本報(bào)記者 謝嵐
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見習(xí)記者 李如是
9月27日，星源材質(zhì)發(fā)布關(guān)于向歐洲子公司追加投資的公告。公告稱，公司擬對(duì)在瑞典設(shè)立的全資子公司星源材質(zhì)（歐洲）有限責(zé)任公司追加投資不超過(guò)1.92億元，用于歐洲星源二期項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)濕法生產(chǎn)線、涂覆生產(chǎn)線及配套設(shè)備。
對(duì)于隔膜企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)出海計(jì)劃，隆眾資訊鋰電池材料行業(yè)分析師孟祥旭對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者評(píng)價(jià)稱：“主要源于兩方面因素。一是下游動(dòng)力電池需求快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)對(duì)隔膜的旺盛需求；二是中國(guó)作為全球最大的隔膜輸出國(guó)，為隔膜行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊市場(chǎng)空間?！?/p>
據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)鋰電隔膜出貨量為78億平方米，同比增長(zhǎng)超100%。從全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2021年全球73.8%的隔膜市場(chǎng)份額集中在中國(guó)。信達(dá)證券表示，全球產(chǎn)能不斷向中國(guó)集中，中國(guó)產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中，國(guó)內(nèi)廠商以恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技等企業(yè)為主。
隔膜行業(yè)龍頭紛紛擴(kuò)產(chǎn)
中國(guó)隔膜廠商已具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，2021年受全球新能源汽車需求、儲(chǔ)能市場(chǎng)雙重高增長(zhǎng)的影響，國(guó)產(chǎn)隔膜出貨量增速明顯。
2021年年報(bào)顯示，恩捷股份是目前全球出貨量最大的鋰電池隔膜供應(yīng)商，去年出貨量超過(guò)30億平方米；星源材質(zhì)出貨量12.20億平方米，同比增長(zhǎng)74.25%；中材科技出貨量為6.85億平方米，同比增長(zhǎng)76.19%。
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)。其中，星源材質(zhì)與恩捷股份去年隔膜及涂覆產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)總規(guī)劃金額均超過(guò)100億元，不僅加大了對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開拓力度，還加速進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。2021年年報(bào)顯示，在海外業(yè)務(wù)毛利率方面，恩捷股份為57%，星源材質(zhì)為51%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，2021年以來(lái)，恩捷股份先后宣布在重慶、江西、江蘇等地建設(shè)擴(kuò)產(chǎn)隔膜項(xiàng)目，項(xiàng)目完成后將分別擴(kuò)產(chǎn)12億平方米、10億平方米、20億平方米。星源材質(zhì)擬在南通投建鋰電池隔膜研發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目，將年產(chǎn)30億平方米的濕法隔膜和涂覆隔膜。璞泰來(lái)計(jì)劃在四川和廣東肇慶投資超90億元建設(shè)鋰電池隔膜項(xiàng)目。
國(guó)際市場(chǎng)方面，恩捷股份先后在歐洲、美國(guó)實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，加快全球擴(kuò)張步伐。2020年11月份，恩捷股份宣布，在匈牙利投建鋰電池隔膜項(xiàng)目。2022年5月份，公司與法國(guó)ACC公司達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議，將在2024年至2030年間供應(yīng)約6.55億歐元的鋰電池隔膜產(chǎn)品；公司還宣布，將在美國(guó)投建隔膜工廠。星源材質(zhì)則在瑞典設(shè)立工廠，計(jì)劃基膜產(chǎn)能超7億平方米、涂覆膜產(chǎn)能超4.2億平方米，供應(yīng)Northvolt等客戶。
北京特億陽(yáng)光新能源科技有限公司總裁祁海珅對(duì)記者表示：“鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈和大型整車廠進(jìn)行產(chǎn)業(yè)集群化合作已成趨勢(shì)?！?/p>
工藝改良推動(dòng)行業(yè)分化
受益于下游行業(yè)的高景氣度，不僅原有隔膜企業(yè)在不斷規(guī)劃產(chǎn)能擴(kuò)張，新進(jìn)入企業(yè)數(shù)量也在不斷增長(zhǎng)，隔膜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)在不斷加劇，那些具有先進(jìn)工藝和技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)突出、產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良的隔膜生產(chǎn)商有望占據(jù)更多市場(chǎng)份額。
技術(shù)水平差異將極大影響隔膜企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和利潤(rùn)水平。恩捷股份2015年隔膜產(chǎn)品綜合良品率為53%，工藝改進(jìn)后，2017年綜合良品率達(dá)78%，疊加擴(kuò)產(chǎn)后形成的規(guī)模效應(yīng)，公司市場(chǎng)份額隨之提升。
華安證券表示，隔膜行業(yè)的高壁壘主要體現(xiàn)在生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)和工藝、資金、客戶等四個(gè)維度。首先，隔膜產(chǎn)線的產(chǎn)能供給稀缺；其次，隔膜生產(chǎn)工藝升級(jí)難度大，產(chǎn)品良品率低，通過(guò)工藝改進(jìn)提升良品率很難一蹴而就，需要較長(zhǎng)時(shí)間積累；此外，隔膜行業(yè)重資產(chǎn)屬性較強(qiáng)，資金投入量較大；最后，隔膜行業(yè)下游客戶的認(rèn)證門檻高、周期長(zhǎng)。
隔膜生產(chǎn)工藝的改良程度，將推動(dòng)行業(yè)格局顯著分化。孟祥旭表示：“作為隔膜行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的恩捷股份和星源材質(zhì)，隔膜產(chǎn)品一直保持較高良品率，近年來(lái)一直保持在80%以上，業(yè)內(nèi)其他廠商短期難以超越，已形成明顯的技術(shù)壁壘。隔膜產(chǎn)品對(duì)厚度均勻性、力學(xué)性能、透氣性能、理化性能等方面的要求較高，不同廠家的隔膜產(chǎn)線涉及的技術(shù)點(diǎn)也不一樣，技術(shù)改良對(duì)技術(shù)人員的要求也較高。”
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