三星新材（603578）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明

公司主要從事各類低溫儲藏設(shè)備玻璃門體及深加工玻璃產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，公司直接客戶主要為生產(chǎn)低溫儲藏設(shè)備的制冷商電、家電行業(yè)。公司擁有具有生產(chǎn)各類低溫儲藏設(shè)備玻璃門體及深加工玻璃產(chǎn)品所需的各類設(shè)備及技術(shù)，采用直銷模式，為客戶配套供應(yīng)各類飲料柜、酒柜、冷柜用的中空或單層玻璃門體及其他玻璃深加工制品。

(資料圖片僅供參考)

從玻璃原片到整個(gè)低溫儲藏設(shè)備玻璃門體，需要多個(gè)環(huán)節(jié)的處理和加工，如切割、磨邊、鋼化、鍍膜、絲印、中空合片等等。公司同時(shí)具備玻璃深加工如鋼化、鍍膜、絲印、中空合片等所需的技術(shù)積累和設(shè)備，公司也在積極探索新的玻璃深加工應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

所處行業(yè)發(fā)展趨勢和驅(qū)動(dòng)力包括：

（1）我國城鎮(zhèn)化和居民生活水平提高，將帶來冷鏈設(shè)備和低溫儲藏設(shè)備的普及和快速發(fā)展，冷鏈設(shè)備的應(yīng)用場景將持續(xù)拓展；

（2）我國家用電器和商用電器龍頭企業(yè)具有全球范圍競爭力，海外收入占比逐步提升；使得企業(yè)能夠在國內(nèi)市場之外，打開全球市場的廣闊發(fā)展空間；

（3）低溫儲藏設(shè)備的趨勢是節(jié)能化、個(gè)性化和智能化。設(shè)備單臺價(jià)格明顯提升。在節(jié)能化方面，要求設(shè)備玻璃門體更為節(jié)能，更多設(shè)備使用雙層中空玻璃門體替代單層玻璃門體。設(shè)備玻璃門體面對消費(fèi)者，承擔(dān)形象和廣告作用，需要越來越個(gè)性化和智能化，這一方面使得設(shè)備和玻璃門體的更換頻率加快、個(gè)性化開發(fā)需求提升，另一方面也使得玻璃門體需要集成更多零部件和智能部件，如攝像頭、感應(yīng)、燈條、信號屏蔽等等。這些都使得設(shè)備單臺價(jià)格提升。

（4）行業(yè)集中度日漸提升。目前設(shè)備對節(jié)能化、個(gè)性化和智能化要求越來越高，國內(nèi)規(guī)模較大的低溫儲藏設(shè)備行業(yè)廠商具有人才、技術(shù)、資金等全方面優(yōu)勢，市場份額持續(xù)提升。

二、經(jīng)營情況的討論與分析

公司主要從事各類低溫儲藏設(shè)備玻璃門體及深加工玻璃產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，與海爾智家（600690）、海容冷鏈（603187）、海信容聲、松下冷鏈、合肥華凌、海爾生物、美的集團(tuán)（000333）、星星冷鏈等知名企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。

2023年上半年，因2022年5月公司可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目“新增年產(chǎn)315萬平方米深加工玻璃項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，本期的公司產(chǎn)能相比2022年上半年有明顯提升，生產(chǎn)自動(dòng)化程度有所提升。同時(shí)，2023年上半年消費(fèi)行業(yè)復(fù)蘇，公司所獲訂單量相比上年同期有一定幅度增長。報(bào)告期內(nèi)，公司管理層和員工積極開展生產(chǎn)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62,375.14萬元，同比增長29.64%，歸屬于上市公司股東的凈利潤10,703.36萬元，同比增長52.31%,歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤102,30.48萬元，相比上年同期增長61.20%。

報(bào)告期內(nèi)，公司重點(diǎn)開展的工作包括：

（一）公司始終以貼身服務(wù)客戶為宗旨，以客戶需求為切入點(diǎn)，快速響應(yīng)；以市場為導(dǎo)向，積極對接市場需求，深化與主要客戶的合作。公司在青島、佛山、武漢等地設(shè)置了異地倉庫，為客戶提供產(chǎn)品倉儲、配送及簡單裝配等服務(wù)。

（二）隨著下游客戶產(chǎn)品的不斷升級，玻璃門體的地位越來越重要，承擔(dān)著形象展示作用集成多種功能。公司重視客戶對產(chǎn)品的反饋，不斷豐富飲料柜玻璃門體、酒柜玻璃門體等規(guī)格型號，滿足客戶多元化需求；在合作中捕捉客戶和市場需求，保證公司始終能夠處于市場前沿和制高點(diǎn)。截止2023年6月30日，累計(jì)擁有專利59項(xiàng)，其中發(fā)明專利17項(xiàng)，實(shí)用新型專利42項(xiàng)。

(三）公司“新增年產(chǎn)315萬平方米深加工玻璃項(xiàng)目”已結(jié)項(xiàng)，在公司產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)大之后，公司管理層和員工積極獲取訂單、為客戶提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，助力公司在行業(yè)競爭中取得有利地位。

（1）公司控股股東擬進(jìn)行控制權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2023年3月22日，公司控股股東楊敏、楊阿永與金璽泰有限公司簽署《控制權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，楊敏、楊阿永擬將其持有的三星新材25,525,500股無限售流通股份（占上市公司股本總額的14.15%）轉(zhuǎn)讓給金璽泰有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為21元/股。其中，楊敏轉(zhuǎn)讓14,018,004股股份，楊阿永轉(zhuǎn)讓11,507,496股股份。

2023年3月22日，公司控股股東楊敏、楊阿永與金璽泰有限公司簽訂了《放棄表決權(quán)協(xié)議》，不可撤銷地放棄其合計(jì)持有的三星新材66,030,594股股份表決權(quán)（占上市公司股份總數(shù)的36.61%），其中，楊敏放棄其持有的上市公司36,262,449股股份對應(yīng)的表決權(quán)，楊阿永放棄其持有的上市公司29,768,145股股份對應(yīng)的表決權(quán)（表決權(quán)包括但不限于召集權(quán)、提案權(quán)、提名權(quán)、股東大會審議事項(xiàng)的表決權(quán)等非財(cái)產(chǎn)性的股東權(quán)利）。

同日，楊敏、楊阿永出具了《不謀求控制權(quán)的承諾》，承諾自協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成之日起，不可撤銷的承諾不謀求上市公司控制權(quán)。

2023年8月1日，三星新材公告，近日收到金璽泰轉(zhuǎn)發(fā)的國家市場監(jiān)督管理總局出具的《經(jīng)營者集中反壟斷審查不予禁止決定書》（反執(zhí)二審查決定[2023]464號）。

（2）公司擬針對特定對象發(fā)行股份。

2023年3月22日，三星新材召開董事會，審議通過了《浙江三星新材股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案》，金璽泰擬采用鎖價(jià)發(fā)行認(rèn)購本次新增全部股票，募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。三星新材擬向特定對象金璽泰有限公司發(fā)行股份不超過54,107,109股，發(fā)行價(jià)格為11.04元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。

假設(shè)三星新材14.15%比例股份轉(zhuǎn)讓完成，且向特定對象發(fā)行股份完成后，在不考慮其他因素可能導(dǎo)致股本數(shù)量變動(dòng)的情況下，按照擬發(fā)行股數(shù)計(jì)算，金璽泰持有上市公司股份數(shù)量增加至79,632,609股（占上市公司發(fā)行后股份總數(shù)的33.96%），最終以上交所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊的股份數(shù)量為準(zhǔn)。

（3）公司擬通過增資方式獲得國華金泰80%股權(quán)。

三星新材于2023年6月26日召開董事會，通過了《關(guān)于向國華金泰（山東）新材料科技有限公司增資暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，擬以現(xiàn)金4,000萬元對國華金泰(山東)新材料科技有限公司增資，本次增資事項(xiàng)完成后，三星新材將持有國華金泰80%的股權(quán)，國華金泰將被納入公司合并報(bào)表范圍。此次交易為關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。國華金泰已經(jīng)獲得山東省建設(shè)項(xiàng)目備案證明，未來擬從事光伏玻璃生產(chǎn)制造及深加工項(xiàng)目。

2023年7月13日，三星新材2023年第二次臨時(shí)股東大會通過了《關(guān)于向國華金泰（山東）新材料科技有限公司增資暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。

此次對國華金泰的增資事項(xiàng)的交割需滿足如下兩個(gè)條件：三星新材實(shí)際控制人楊敏、楊阿永通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向金璽泰轉(zhuǎn)讓合計(jì)持有的25,525,500股股份的交易已獲得上海證券交易所出具的合規(guī)確認(rèn)函；該25,525,500股股份的交易所對應(yīng)的股份轉(zhuǎn)讓于中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任辦理完成股份過戶登記。

如以上事項(xiàng)未來能夠得到相應(yīng)審批并實(shí)施，可能會對公司未來經(jīng)營情況產(chǎn)生重大影響。

三、風(fēng)險(xiǎn)因素

1、制冷商電、家電行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司主營業(yè)務(wù)利潤主要來源于低溫儲藏設(shè)備玻璃門體，飲料柜、冷柜、酒柜、冰箱等制冷商電、家電的主要購買者和用戶為商家或者居民家庭，用于展示、儲藏各類飲料、冷鮮食品、酒類等。制冷商電、家電的需求和消費(fèi)的增長同商業(yè)開發(fā)、居民收入、住房面積、消費(fèi)觀念及消費(fèi)習(xí)慣等息息相關(guān)。如果這些因素出現(xiàn)明顯的不利變化，可能影響制冷商電、家電用戶的購買需求，進(jìn)而影響公司經(jīng)營業(yè)績。

措施：公司擬通過強(qiáng)化研發(fā)、提升品質(zhì)、貼身服務(wù)贏得客戶認(rèn)可，通過不斷研發(fā)新技術(shù)、開發(fā)新產(chǎn)品，保持市場領(lǐng)先優(yōu)勢，降低市場波動(dòng)對公司經(jīng)營的不利影響。

2、客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)公司主要客戶較為集中。

在與客戶的合作過程中，公司在服務(wù)能力、產(chǎn)品品質(zhì)、訂單交期、口碑、產(chǎn)能、設(shè)備保障等方面的優(yōu)勢日益突出，得到了客戶的認(rèn)可。雖然公司主要客戶較為穩(wěn)定，銷售回款情況良好，公司未來擬繼續(xù)加強(qiáng)與核心客戶的合作關(guān)系。但是，由于公司對主要客戶的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例較高，如果部分客戶經(jīng)營情況不利，公司的經(jīng)營業(yè)績將受到不利影響。

措施：公司將通過開發(fā)新客戶和豐富產(chǎn)品線，降低客戶集中度和單一客戶變化對于公司經(jīng)營的不利影響。

3、原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所需主要原材料為各類玻璃、門體配件、包裝材料、各類塑料等，公司業(yè)績與原材料價(jià)格波動(dòng)的相關(guān)性較大。公司以即期市場采購的原材料作為產(chǎn)品銷售的定價(jià)基礎(chǔ)，使公司產(chǎn)品的售價(jià)基本與原材料價(jià)格的變動(dòng)相適應(yīng)，有效降低了原材料價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。盡管公司可以通過對供應(yīng)商的選擇和原材料價(jià)格的比較來盡可能降低生產(chǎn)成本，但原材料價(jià)格的波動(dòng)仍會對公司的產(chǎn)品毛利率和盈利水平產(chǎn)生一定影響

措施：公司將實(shí)施生產(chǎn)過程的精細(xì)化管理，嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本，并實(shí)行產(chǎn)品銷售的高端化、新品化戰(zhàn)略，逐步提升高端、新品玻璃門體的銷售占比，提高技術(shù)、品質(zhì)門檻，保證玻璃門體在行業(yè)競爭中的優(yōu)勢和毛利率水平，增強(qiáng)公司對原材料價(jià)格波動(dòng)的消化能力。

4、主營產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

公司的主營產(chǎn)品是各類玻璃門體和深加工玻璃。一直以來，公司通過強(qiáng)化研發(fā)、提升品質(zhì)、貼身服務(wù)贏得了客戶認(rèn)可，通過不斷開發(fā)新產(chǎn)品維持了較高的主營業(yè)務(wù)毛利率。但是，公司的主營產(chǎn)品始終面臨行業(yè)市場競爭及客戶要求降價(jià)的壓力，如果公司無法保持已經(jīng)取得的競爭優(yōu)勢及成本控制能力，則可能導(dǎo)致公司主營產(chǎn)品訂單減少及毛利率下降。

措施：公司始終以市場需求為導(dǎo)向，通過與客戶聯(lián)合開發(fā)及自主研發(fā)相結(jié)合的方式不斷開發(fā)新產(chǎn)品，提升高附加值新產(chǎn)品的銷售比重；另一方面，通過精細(xì)化生產(chǎn)過程、提高生產(chǎn)線的自動(dòng)化程度、優(yōu)化生產(chǎn)組織、加強(qiáng)現(xiàn)場管理、提高成品率等措施有效控制生產(chǎn)成本，保障產(chǎn)品毛利率水平的穩(wěn)定。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析

公司經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，已形成以下主要競爭優(yōu)勢：

（一）市場基礎(chǔ)優(yōu)勢

公司產(chǎn)品應(yīng)用設(shè)備主要應(yīng)用于飲料柜、酒柜、食品冷柜、新零售冷柜、生物醫(yī)藥冷柜等領(lǐng)域。三星新材作為細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，客戶以低溫儲藏設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)如海爾智家、海容冷鏈、海信容聲、松下冷鏈、合肥華凌、海爾生物、美的集團(tuán)、星星冷鏈等等為主，能夠在下游行業(yè)全球化和集中度提升過程中，獲得更多的訂單和競爭力。針對戰(zhàn)略伙伴客戶，公司建立專用備貨倉庫，以保證其訂單完成率；同時(shí)，公司還在戰(zhàn)略伙伴客戶所在地設(shè)立辦事處，派駐業(yè)務(wù)主管、業(yè)務(wù)員駐場，實(shí)行24小時(shí)工作制，確?？蛻粲唵涡畔⒑图夹g(shù)要求及時(shí)傳達(dá)和服務(wù)及時(shí)。

目前產(chǎn)品對節(jié)能化、個(gè)性化和智能化要求越來越高，國內(nèi)規(guī)模較大的低溫儲藏設(shè)備行業(yè)廠商市場份額持續(xù)提升。該類龍頭企業(yè)規(guī)模大，有較為嚴(yán)格的供應(yīng)商準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，只有產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性高、供貨反映速度快、研發(fā)能力強(qiáng)和銷售配套服務(wù)良好的供應(yīng)商才能進(jìn)入其合格供應(yīng)商名單。下游廠商在選定供應(yīng)商后，通常不會隨意更換，這對于新進(jìn)入行業(yè)企業(yè)而言形成進(jìn)入壁壘。公司擁有對客戶快速響應(yīng)的定制化訂單生產(chǎn)能力，同時(shí)主動(dòng)為客戶提供玻璃門體解決方案和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，為公司在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先地位創(chuàng)造了有利條件。

（二）技術(shù)優(yōu)勢公司在產(chǎn)品的功能、性能、質(zhì)量和安全等方面實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)：

1、一體化制造：

公司通過多年從事玻璃門體的生產(chǎn)，在產(chǎn)業(yè)運(yùn)營和管理上積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，公司已建立了完整的玻璃深加工、型材加工制作、總裝裝配的整體門體制造流程。

公司擁有自動(dòng)切片、自動(dòng)磨邊、自動(dòng)絲印、鋼化、中空合片等多種先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，能夠?qū)崿F(xiàn)玻璃切割、玻璃鋼化、玻璃絲印、玻璃鍍膜、中空合片等多個(gè)工序的自動(dòng)化和智能化生產(chǎn)。

公司按照“減員增效、機(jī)器換人”的總體思路，創(chuàng)設(shè)綠色制冷玻璃門體智能工廠，運(yùn)用智能生產(chǎn)信息化系統(tǒng)將生產(chǎn)各模塊之間進(jìn)行數(shù)據(jù)對接，實(shí)現(xiàn)全工藝自動(dòng)化連線和生產(chǎn)數(shù)據(jù)傳輸共享。提升了產(chǎn)品的質(zhì)量和一致性。

一體化的制造流程有利于降低原材料價(jià)格波動(dòng)影響，分享價(jià)值鏈中的更高環(huán)節(jié)；同時(shí)，更能有效控制各環(huán)節(jié)的質(zhì)量和精度，從而提高產(chǎn)品的附加價(jià)值。

2、研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)

公司擁有較為完整的核心技術(shù)以及豐富的行業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)的研發(fā)管理體系。公司憑借富有彈性的項(xiàng)目人員組織體系，實(shí)現(xiàn)“研發(fā)一代、成熟一代、推廣一代”的研發(fā)、推廣、生產(chǎn)策略，保障了公司新產(chǎn)品的開發(fā)和投產(chǎn)速度。玻璃門體對低溫儲藏設(shè)備的重要性越來越高，是消費(fèi)者直接接觸到的部分，對外承擔(dān)著形象展示作用，需要美觀大方且集成多種功能如物聯(lián)網(wǎng)模塊、攝像頭、感應(yīng)、燈條等；對內(nèi)需要集成感應(yīng)、信號屏蔽、燈光等功能，還需要通過增大玻璃門體面積和提高門體的保溫效果來實(shí)現(xiàn)節(jié)能化。單個(gè)玻璃門體的貨值不斷提升，技術(shù)要求和新產(chǎn)品開發(fā)要求也不斷提升。

3、定制化能力

公司重視客戶的個(gè)性需求，為客戶提供定制化的產(chǎn)品。通過定制化策略的實(shí)施，一方面滿足了客戶個(gè)性化的需求，另一方面也豐富了公司玻璃門體方案的儲備，同時(shí)，定制化產(chǎn)品客戶群又為公司提供了優(yōu)良的市場研究平臺。

（三）完整的生產(chǎn)鏈優(yōu)勢

公司是國內(nèi)最早專業(yè)生產(chǎn)低溫儲藏設(shè)備玻璃門體的企業(yè)之一，可根據(jù)客戶需求提供定制化生產(chǎn)，具有合格率高、供貨穩(wěn)定性好等特點(diǎn)。公司在生產(chǎn)線的安裝、整合、調(diào)試等方面具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，積累了一批技術(shù)人才。公司具有生產(chǎn)低溫儲藏設(shè)備玻璃門體所需的全套玻璃深加工能力和塑料件制造能力。公司的全工藝鏈生產(chǎn)能力一方面為公司節(jié)約了成本，縮短了采購時(shí)間，更加快速的響應(yīng)客戶的需求；另一方面，通過自產(chǎn)玻璃深加工制品及塑料件等重要部件，使產(chǎn)品在結(jié)構(gòu)質(zhì)量方面更有保障，增強(qiáng)了客戶對本公司產(chǎn)品的信賴度。

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