國(guó)泰君安（601211）2022年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

三、可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

(相關(guān)資料圖)

1、概況

報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)文化，明確以“合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理”為公司核心戰(zhàn)略之一，持續(xù)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、探索風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)、提高風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)水平，以確保公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

公司建立了董事會(huì)（含風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)）及監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層（含風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)）、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、其他業(yè)務(wù)部門與分支機(jī)構(gòu)及子公司的四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

(1）董事會(huì)（含風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)）及監(jiān)事會(huì)

董事會(huì)是公司風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策機(jī)構(gòu)，對(duì)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有最終責(zé)任。董事會(huì)負(fù)責(zé)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)；審議批準(zhǔn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本制度；審議批準(zhǔn)公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及重大風(fēng)險(xiǎn)限額；審議公司定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；任免、考核首席風(fēng)險(xiǎn)官，確定其薪酬待遇；建立與首席風(fēng)險(xiǎn)官的直接溝通機(jī)制。公司董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，負(fù)責(zé)審議風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)、基本政策；審議風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)設(shè)置及相關(guān)職責(zé)；評(píng)估需董事會(huì)審議的重大決策的風(fēng)險(xiǎn)和重大風(fēng)險(xiǎn)的解決方案；審議各類風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；受董事會(huì)的指派，最少每年討論一次公司及其附屬公司的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)是否有效。

公司監(jiān)事會(huì)對(duì)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任，對(duì)董事會(huì)及高級(jí)管理人員風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的履職盡責(zé)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查并督促整改。

公司經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理承擔(dān)主要責(zé)任。負(fù)責(zé)組織和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)文化的宣傳；制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并適時(shí)調(diào)整；建立健全公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)，明確全面風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、業(yè)務(wù)部門以及其他部門在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)分工；制定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及重大風(fēng)險(xiǎn)限額等的具體執(zhí)行方案，確保其有效落實(shí)，并對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)分析原因，并根據(jù)董事會(huì)的授權(quán)進(jìn)行處理；定期評(píng)估公司整體風(fēng)險(xiǎn)和各類重要風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，解決風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題并向董事會(huì)報(bào)告；建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的全員績(jī)效考核體系；建立完備的信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機(jī)制。

公司經(jīng)營(yíng)層設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行統(tǒng)籌管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重大事項(xiàng)進(jìn)行審議與決策，履行以下職責(zé)：審議公司、公司對(duì)子公司合規(guī)風(fēng)控機(jī)制安排和重要制度，進(jìn)行決策或提交相關(guān)決策機(jī)構(gòu)審議；審議公司風(fēng)險(xiǎn)管理基本政策、年度風(fēng)險(xiǎn)偏好、自有資金業(yè)務(wù)規(guī)模和最大風(fēng)險(xiǎn)限額，審議公司半年度及年度合規(guī)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告、年度內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告等，報(bào)公司董事會(huì)及其風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)審批；在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，審議決定公司各類投融資業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額分配方案、重要風(fēng)控指標(biāo)及其重大調(diào)整，若所審事項(xiàng)超出董事會(huì)授權(quán)范圍，報(bào)董事會(huì)及其風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)審批；對(duì)于一線合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人選任、子公司風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人推薦或選派進(jìn)行審議；審議決策公司業(yè)務(wù)與管理新增授權(quán)、授權(quán)調(diào)整事項(xiàng)；審議公司重大創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)評(píng)估報(bào)告，進(jìn)行決策與授權(quán)；審議決定在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)控機(jī)制安排方面存在重大爭(zhēng)議的公司業(yè)務(wù)事項(xiàng)；對(duì)于監(jiān)管形勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)進(jìn)行前瞻性研判和識(shí)別，對(duì)風(fēng)控應(yīng)對(duì)方案進(jìn)行決策；審議決定公司重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處置方案；審議決策經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中其他重大風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)。

風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員包括公司總裁、首席風(fēng)險(xiǎn)官、合規(guī)總監(jiān)、戰(zhàn)略發(fā)展部負(fù)責(zé)人、計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人、法律合規(guī)部負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人、集團(tuán)稽核審計(jì)中心負(fù)責(zé)人、內(nèi)核風(fēng)控部負(fù)責(zé)人、信息技術(shù)部負(fù)責(zé)人、品牌中心負(fù)責(zé)人。

(3）風(fēng)險(xiǎn)管理部門

風(fēng)險(xiǎn)管理部門包括風(fēng)險(xiǎn)管理部、內(nèi)核風(fēng)控部、法律合規(guī)部、集團(tuán)稽核審計(jì)中心、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、資產(chǎn)負(fù)債部、信息技術(shù)部、數(shù)據(jù)中心、營(yíng)運(yùn)中心、行政辦公室等履行其他風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的部門。風(fēng)險(xiǎn)管理部管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，履行具體風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)；內(nèi)核風(fēng)控部負(fù)責(zé)公司一級(jí)市場(chǎng)證券發(fā)行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)審核與評(píng)估工作；法律合規(guī)部負(fù)責(zé)識(shí)別、評(píng)估、通報(bào)、監(jiān)控、報(bào)告和防范公司法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，避免公司受到法律制裁、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失；集團(tuán)稽核審計(jì)中心對(duì)公司各部門、各分支機(jī)構(gòu)及下屬控股子公司的業(yè)務(wù)、管理、財(cái)務(wù)及其它經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合規(guī)性、合理性，資產(chǎn)安全性、效益性，內(nèi)部控制的健全性、有效性，進(jìn)行獨(dú)立、客觀地檢查、監(jiān)督、評(píng)價(jià)和建議。計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)公司計(jì)劃預(yù)算、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算與凈資本管理；資產(chǎn)負(fù)債部負(fù)責(zé)公司流動(dòng)性管理及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理；信息技術(shù)部與數(shù)據(jù)中心是公司IT運(yùn)作的管理與運(yùn)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司信息系統(tǒng)的規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)行與管理，建立實(shí)施IT相關(guān)制度，對(duì)公司IT風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與控制；營(yíng)運(yùn)中心是公司日常營(yíng)運(yùn)管理部門，負(fù)責(zé)公司各類業(yè)務(wù)統(tǒng)一清算、交收、核算、第三方存管業(yè)務(wù)運(yùn)行，承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控職責(zé)；行政辦公室負(fù)責(zé)公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。

(4）其他業(yè)務(wù)部門與分支機(jī)構(gòu)

各業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司的主要負(fù)責(zé)人是各單位風(fēng)險(xiǎn)控制工作的第一責(zé)任人。為增進(jìn)一線風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，加強(qiáng)前端風(fēng)險(xiǎn)控制，及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險(xiǎn)，公司持續(xù)強(qiáng)化各業(yè)務(wù)委員會(huì)、業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)以及子公司的風(fēng)控功能。公司建立子公司合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理制度，要求子公司建立健全自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效提升公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系

公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平，建立并持續(xù)完善四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，包括：全面風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，按市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)類型制定的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，各類業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以及具體的業(yè)務(wù)操作規(guī)程。報(bào)告期內(nèi)，公司制定了權(quán)益類收益互換業(yè)務(wù)管理辦法、FICC類收益互換業(yè)務(wù)管理辦法等，并根據(jù)最新監(jiān)管要求，修訂了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法、機(jī)構(gòu)客戶授信管理辦法、業(yè)務(wù)系統(tǒng)權(quán)限與信息安全管理辦法、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)用戶權(quán)限管理辦法、客戶資金橫向劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法、權(quán)益類收益互換業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施細(xì)則、FICC類場(chǎng)外金融衍生品交易業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施細(xì)則等。

風(fēng)險(xiǎn)偏好是公司充分考慮凈資本、資產(chǎn)負(fù)債、償債能力、流動(dòng)性、外部評(píng)級(jí)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)及未來(lái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇等情況，在滿足債權(quán)人、客戶、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)方要求的前提下，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的總體態(tài)度，以及所愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)類型和水平。公司梳理了各利益相關(guān)方包括股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、董事會(huì)及管理層等對(duì)公司的期望和要求，圍繞發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、資本實(shí)力、流動(dòng)性、合規(guī)性及外部評(píng)級(jí)等核心維度設(shè)定具體目標(biāo)，構(gòu)建了公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)體系。在總體風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定完善的基礎(chǔ)上，公司以量化的風(fēng)險(xiǎn)容忍度指標(biāo)描述了在整體及大類風(fēng)險(xiǎn)等不同維度上的風(fēng)險(xiǎn)邊界。在風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)容忍度約束下，公司對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置了限額，并據(jù)此進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制。

報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)，公司明確了2022年度集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好、容忍度和限額，并區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)類型、各子公司等不同維度進(jìn)行分解和傳導(dǎo)，在日常經(jīng)營(yíng)中予以執(zhí)行。2022年上半年集團(tuán)各類指標(biāo)均在風(fēng)險(xiǎn)偏好體系下平穩(wěn)運(yùn)行。

5、各類風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

(1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而使公司可能發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)價(jià)格包括但不限于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格等。公司涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)主要包括權(quán)益類證券及其衍生品投資交易、固定收益類證券及其衍生品投資交易，以及外匯、貴金屬、大宗商品等低風(fēng)險(xiǎn)非方向性交易。

公司對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，制定包括業(yè)務(wù)規(guī)模、虧損限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR、敞口、希臘字母、對(duì)沖有效性和集中度等在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系和各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)、警示標(biāo)準(zhǔn)及應(yīng)對(duì)措施。公司使用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)的運(yùn)作狀況，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行逐日監(jiān)控，報(bào)告市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)等進(jìn)行專項(xiàng)分析，為決策提供依據(jù)。公司采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR和壓力測(cè)試等方法分析和評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公司風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR計(jì)算采用基于前12個(gè)月歷史數(shù)據(jù)的歷史模擬法，假設(shè)持有期為一天、置信水平為95%，VaR的計(jì)算模型覆蓋權(quán)益類價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率類風(fēng)險(xiǎn)、商品類價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率類風(fēng)險(xiǎn)，公司定期地通過(guò)回溯測(cè)試的方法檢驗(yàn)VaR模型的有效性。

下表列示于所示日期及期間公司按風(fēng)險(xiǎn)類別分類計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：（1）截至相應(yīng)期期末的每日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；（2）于相應(yīng)期間的每日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的平均值、最低值和最高值。

2022年上半年本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR

單位：萬(wàn)元幣種：人民幣

注：集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR覆蓋集團(tuán)自有資金投資業(yè)務(wù)金融資產(chǎn)。

作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的補(bǔ)充，公司積極運(yùn)用壓力測(cè)試計(jì)量和評(píng)估市場(chǎng)極端變動(dòng)狀況下的可能損失。公司定期開(kāi)展綜合和專項(xiàng)壓力測(cè)試，加強(qiáng)對(duì)交易投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并將其壓力結(jié)果運(yùn)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及限額管理。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)于涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)調(diào)整外匯頭寸、使用外匯衍生品進(jìn)行對(duì)沖等手段管理匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，將其控制在可承受的范圍內(nèi)。

2022年上半年，公司及時(shí)采取各類風(fēng)控措施應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。截至2022年6月末，公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總體可控，未發(fā)生重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件。

(2）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指證券發(fā)行人、交易對(duì)手、債務(wù)人未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或由于信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)、履約能力的變化導(dǎo)致債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)，從而對(duì)公司造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。公司目前面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要集中在債券投資業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)等。

公司對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行準(zhǔn)入管理，在開(kāi)展信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)前，對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，信用等級(jí)在準(zhǔn)入信用等級(jí)以內(nèi)的方可授信與開(kāi)展業(yè)務(wù)。各業(yè)務(wù)部門在申請(qǐng)客戶信用評(píng)級(jí)與授信前，開(kāi)展盡職調(diào)查。對(duì)信用等級(jí)符合準(zhǔn)入條件的客戶，根據(jù)具體情況確定授信額度。公司采取收取保證金、合格抵質(zhì)押物以及采用凈額結(jié)算等方式進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋。債券投資業(yè)務(wù)設(shè)定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行白名單管理和集中度控制，并持續(xù)跟蹤評(píng)估持倉(cāng)債券信用風(fēng)險(xiǎn)。信用業(yè)務(wù)部門根據(jù)自身開(kāi)展的業(yè)務(wù)特征，設(shè)定詳細(xì)的抵質(zhì)押物準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及折扣率。場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要指在開(kāi)展遠(yuǎn)期、互換、期權(quán)等場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)中面臨的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)，場(chǎng)外衍生品交易的交易對(duì)手主要為金融機(jī)構(gòu)和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)，公司通過(guò)對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行資質(zhì)篩選，每日盯市、追保、強(qiáng)制平倉(cāng)等手段來(lái)控制交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。公司對(duì)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及折扣率定期重檢，并在市場(chǎng)或政策發(fā)生重大變化或相關(guān)信用主體發(fā)生重大信用事件時(shí)，進(jìn)行不定期重檢。公司對(duì)現(xiàn)金以外的抵質(zhì)押物進(jìn)行盯市管理，對(duì)抵質(zhì)押物進(jìn)行估值。公司對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，識(shí)別其中的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患，開(kāi)展信用風(fēng)險(xiǎn)集中度管理、計(jì)量評(píng)估。公司在集中度風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)內(nèi)對(duì)大客戶實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理。信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量采用集中度、違約概率、違約損失率、信用風(fēng)險(xiǎn)敞口、押品覆蓋率等分析方法。公司設(shè)定合理的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力情景，開(kāi)展壓力測(cè)試并對(duì)測(cè)試結(jié)果開(kāi)展分析。截至2022年6月末，公司信用風(fēng)險(xiǎn)總體可控，債券投資業(yè)務(wù)未發(fā)生重大信用違約事件，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)融出資金的平均履約保障比例為304.4%，融資融券業(yè)務(wù)存量負(fù)債客戶平均維持擔(dān)保比例為293.7%。

(3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指公司無(wú)法以合理成本或價(jià)格及時(shí)獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。

公司主要采用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析方法進(jìn)行總體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，即通過(guò)對(duì)流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率、杠桿倍數(shù)、現(xiàn)金流期限缺口、現(xiàn)金管理池凈規(guī)模、流動(dòng)性比例、流動(dòng)性儲(chǔ)備比例、資產(chǎn)及負(fù)債集中度等主要指標(biāo)的分析，評(píng)估和計(jì)量公司總體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。公司建立了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額體系，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限額管理，并實(shí)施限額執(zhí)行情況的監(jiān)測(cè)與報(bào)告。公司建立金融資產(chǎn)流動(dòng)性變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)量化模型，對(duì)集團(tuán)各類場(chǎng)內(nèi)外金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力進(jìn)行每日計(jì)量，用以評(píng)估各類金融資產(chǎn)流動(dòng)性變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。公司拓展維護(hù)融資渠道并持續(xù)關(guān)注大額資金提供者的風(fēng)險(xiǎn)狀況，定期監(jiān)測(cè)大額資金提供者在公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。公司關(guān)注資本市場(chǎng)變化，評(píng)估發(fā)行股票、債券和其他融資工具等補(bǔ)充流動(dòng)性的能力與成本，并通過(guò)補(bǔ)充中長(zhǎng)期流動(dòng)性來(lái)改善期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配狀況。公司在掌控整體層面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，關(guān)注各項(xiàng)業(yè)務(wù)線層面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，分別對(duì)資金管理業(yè)務(wù)、交易投資自營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)，以及子公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行重點(diǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和管控。

公司定期或不定期開(kāi)展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，模擬在極端流動(dòng)性壓力情況下可能發(fā)生的損失，評(píng)估和判斷公司在極端情況下的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和履行支付義務(wù)的能力，并針對(duì)測(cè)試結(jié)論采取必要的應(yīng)對(duì)措施。

公司建立并持續(xù)完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃，包括采取轉(zhuǎn)移、分散化、減少風(fēng)險(xiǎn)暴露等措施降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平，以及建立針對(duì)自然災(zāi)害、系統(tǒng)故障和其他突發(fā)事件的應(yīng)急處理或備用系統(tǒng)、程序和措施，以減少公司可能發(fā)生的損失和公司聲譽(yù)可能受到的損害，并定期對(duì)應(yīng)急計(jì)劃進(jìn)行演練和評(píng)估，不斷更新和完善應(yīng)急處理方案。

2022年上半年，市場(chǎng)流動(dòng)性整體合理充裕，偶有時(shí)點(diǎn)性震蕩；公司流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率均滿足監(jiān)管要求，現(xiàn)金管理池凈規(guī)模高于公司設(shè)定的規(guī)模下限，整體流動(dòng)性狀況良好。

(4）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部制度流程失效、員工行為不當(dāng)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，以及外部事件影響所造成損失的可能性。

公司梳理各業(yè)務(wù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和控制流程，運(yùn)用操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)開(kāi)展日常操作風(fēng)險(xiǎn)管理工作，制定操作風(fēng)險(xiǎn)與控制自我評(píng)估程序，各部門、分支機(jī)構(gòu)與子公司主動(dòng)識(shí)別存在于內(nèi)部制度、流程、員工行為、信息技術(shù)系統(tǒng)等的操作風(fēng)險(xiǎn)，確保存續(xù)業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)以及管理工作中的操作風(fēng)險(xiǎn)得到充分評(píng)估。公司系統(tǒng)收集、整理操作風(fēng)險(xiǎn)事件及損失數(shù)據(jù)，建立操作風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，并監(jiān)控指標(biāo)運(yùn)行情況，提供定期報(bào)告。對(duì)于重大操作風(fēng)險(xiǎn)事件，提供專項(xiàng)評(píng)估報(bào)告，確保及時(shí)、充分了解操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，利于作出風(fēng)險(xiǎn)決策或啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。公司持續(xù)加強(qiáng)信息系統(tǒng)安全建設(shè)，制定了完善的信息安全事件應(yīng)急預(yù)案，定期對(duì)應(yīng)急主預(yù)案、子預(yù)案開(kāi)展評(píng)估，每年安排公司總部及全部分支機(jī)構(gòu)參加覆蓋全部重要信息系統(tǒng)的故障類、災(zāi)難類多項(xiàng)場(chǎng)景演練，并結(jié)合演練的結(jié)果和發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)系統(tǒng)和應(yīng)急方案進(jìn)行完善、改進(jìn)和優(yōu)化。

2022年上半年，公司信息技術(shù)、營(yíng)運(yùn)事務(wù)工作平穩(wěn)安全運(yùn)行，未發(fā)生重大操作風(fēng)險(xiǎn)事件。各項(xiàng)信息系統(tǒng)應(yīng)急演練的故障備份恢復(fù)時(shí)間均達(dá)到設(shè)定目標(biāo)，驗(yàn)證了公司重要信息系統(tǒng)已具備符合需求的故障、災(zāi)難應(yīng)對(duì)能力。

(5）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司行為或外部事件、及其工作人員違反廉潔規(guī)定、職業(yè)道德、業(yè)務(wù)規(guī)范、行規(guī)行約等相關(guān)行為，導(dǎo)致投資者、發(fā)行人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織、社會(huì)公眾、媒體等對(duì)公司形成負(fù)面評(píng)價(jià)，從而損害其品牌價(jià)值，不利其正常經(jīng)營(yíng)，甚至影響到市場(chǎng)穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

公司將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在行政辦公室下設(shè)品牌中心作為公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，要求各部門、分公司、營(yíng)業(yè)部、子公司主動(dòng)有效地防范聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別、審慎評(píng)估、動(dòng)態(tài)監(jiān)控、及時(shí)應(yīng)對(duì)和全程管理，全力維護(hù)公司聲譽(yù)，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)品牌形象。

2022年上半年，公司修訂發(fā)布公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，完善聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)工作，報(bào)告期內(nèi)公司未發(fā)生重大聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件。

1、下一報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、為達(dá)到目標(biāo)擬采取的策略和行動(dòng)

2022年下半年，本集團(tuán)將繼續(xù)堅(jiān)持年初確定的“穩(wěn)中求進(jìn)、篤行不怠”工作總基調(diào)，以重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)區(qū)域、重要子公司高質(zhì)量發(fā)展為抓手，強(qiáng)化“三力”建設(shè)、持續(xù)深化重點(diǎn)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑，堅(jiān)持高站位、高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)定位，加快在大灣區(qū)、長(zhǎng)三角和京津冀等重點(diǎn)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)跨越式發(fā)展，對(duì)子公司實(shí)施“一司一策”、積極培育重要子公司形成特色服務(wù)能力，努力實(shí)現(xiàn)第一個(gè)三年“打基礎(chǔ)、補(bǔ)短板”的戰(zhàn)略任務(wù)。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)

優(yōu)化管理機(jī)制，加強(qiáng)客戶綜合服務(wù)，聚焦買方資產(chǎn)配置，在保持經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，提升金融產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)及基金投顧業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力；融資融券業(yè)務(wù)不斷豐富業(yè)務(wù)策略、提升籌券能力；質(zhì)押業(yè)務(wù)加大與投行的協(xié)同協(xié)作，優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)模與結(jié)構(gòu)；期貨業(yè)務(wù)加大客戶開(kāi)發(fā)力度，提升期貨交易份額及客戶權(quán)益規(guī)模。

抓住全面注冊(cè)制機(jī)遇，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)深耕，推進(jìn)重點(diǎn)區(qū)域?qū)俚貓F(tuán)隊(duì)建設(shè)，繼續(xù)加大IPO業(yè)務(wù)發(fā)展，提高綜合服務(wù)能力。

國(guó)際業(yè)務(wù)

進(jìn)一步加強(qiáng)跨境協(xié)作，加大境外客戶開(kāi)發(fā)力度，著力提高在越南市場(chǎng)的影響力。

2、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)控制情況

（1）公司將創(chuàng)新業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，針對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全了與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的決策機(jī)制、管理模式和組織架構(gòu)，制定了相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理制度，規(guī)范了創(chuàng)新業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與決策、驗(yàn)收上線、持續(xù)管理等工作，確保了各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控可承受的前提下持續(xù)穩(wěn)健開(kāi)展。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)展前，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合規(guī)論證和識(shí)別評(píng)估、計(jì)量分析，并指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門完善制度、流程等內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。

（2）公司建立了創(chuàng)新業(yè)務(wù)的多層次風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制，根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，設(shè)計(jì)各類、各層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)限額，動(dòng)態(tài)跟蹤創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。在具體業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，業(yè)務(wù)部門一線合規(guī)風(fēng)控人員負(fù)責(zé)日常盯市監(jiān)控職責(zé)，風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)控，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)出現(xiàn)異常時(shí)，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，根據(jù)預(yù)警層級(jí)采取相對(duì)應(yīng)的風(fēng)控措施，確保創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平始終控制在公司可承受范圍內(nèi)。（3）公司制定了創(chuàng)新業(yè)務(wù)定期報(bào)告和重大風(fēng)險(xiǎn)事件報(bào)告制度，定期出具創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告，以確保與創(chuàng)新業(yè)務(wù)有關(guān)的人員、高級(jí)管理人員及時(shí)掌握必要的業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和管理信息。當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)因外部市場(chǎng)突變、內(nèi)部管理問(wèn)題、技術(shù)系統(tǒng)故障等原因影響到業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)作，或可能使公司利益、聲譽(yù)受到重大損失時(shí)，責(zé)任部門或監(jiān)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控部門第一時(shí)間向業(yè)務(wù)分管領(lǐng)導(dǎo)、首席風(fēng)險(xiǎn)官、風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)告，以便決策層根據(jù)實(shí)際情況執(zhí)行原有的應(yīng)急預(yù)案，或擬定新的處置方案。

（4）公司定期對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行專項(xiàng)檢查，不斷提升創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)控水平和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。專項(xiàng)檢查覆蓋創(chuàng)新業(yè)務(wù)及管理的重要環(huán)節(jié)，根據(jù)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，各相關(guān)部門對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況及內(nèi)控機(jī)制進(jìn)行研究分析，不斷完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理制度、操作流程以及相應(yīng)的控制機(jī)制，并健全創(chuàng)新業(yè)務(wù)的應(yīng)急預(yù)案，確保創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康平穩(wěn)發(fā)展。

第四節(jié)

公司治理

04

公司治理

關(guān)鍵詞： 國(guó)泰君安