圣農(nóng)發(fā)展（002299）2021年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：
一、報(bào)告期內(nèi)公司所處的行業(yè)情況
公司屬于白羽肉雞生產(chǎn)及肉類(lèi)食品深加工行業(yè)。白羽肉雞是對(duì)白羽快大型肉雞的簡(jiǎn)稱(chēng)，中國(guó)白羽肉雞產(chǎn)業(yè)始于上世紀(jì)七十年代，是目前我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中現(xiàn)代化、標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)業(yè)規(guī)?；潭茸罡叩男滦彤a(chǎn)業(yè)。近年來(lái)，隨著人們生活水平的不斷提高和生活節(jié)奏的加快，消費(fèi)者的食品消費(fèi)觀念已經(jīng)從最初的滿足于溫飽發(fā)展成為追求高品質(zhì)、方便快捷的消費(fèi)，因此對(duì)營(yíng)養(yǎng)價(jià)值高、食用便利、安全衛(wèi)生的肉制品的需求越來(lái)越大，但我國(guó)的肉制品人均消費(fèi)總量與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍相差甚遠(yuǎn)，發(fā)展空間巨大。在肉類(lèi)產(chǎn)品中，雞肉以其一高三低（高蛋白質(zhì)、低脂肪、低膽固醇和低熱量）及生產(chǎn)周期短、飼料轉(zhuǎn)化率高、經(jīng)濟(jì)效益顯著、環(huán)境友好等優(yōu)勢(shì)，已成為我國(guó)第二大消費(fèi)肉類(lèi)，且在我國(guó)肉類(lèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)占比逐年迅速提升，具有非常廣闊的發(fā)展前景。1、行業(yè)概況及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)（1）關(guān)于規(guī)模總量白羽肉雞是全球接受度最高的肉類(lèi)品種，在全球所有肉類(lèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)中其占比達(dá)到四成左右。同時(shí)，從占比結(jié)構(gòu)細(xì)分來(lái)看，2021年全球雞肉產(chǎn)量約9,990萬(wàn)噸（主要為白羽肉雞產(chǎn)量），豬肉約10,148萬(wàn)噸，全球雞肉與豬肉產(chǎn)量已連續(xù)多年保持約1:1的比例。從國(guó)內(nèi)肉類(lèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)雞肉產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)肉類(lèi)總產(chǎn)量約為三成左右。2020年，中國(guó)雞肉產(chǎn)量約為1,717萬(wàn)噸（其中白羽雞肉產(chǎn)量約為977萬(wàn)噸，黃羽肉雞產(chǎn)量約為547萬(wàn)噸，817肉雞產(chǎn)量約193萬(wàn)噸），豬肉產(chǎn)量約為4,113萬(wàn)噸，至2021年，中國(guó)雞肉產(chǎn)量約為1,743萬(wàn)噸（其中白羽肉雞產(chǎn)量增長(zhǎng)至約1,020萬(wàn)噸，黃羽肉雞產(chǎn)量降至約499萬(wàn)噸，817肉雞產(chǎn)量增至約224萬(wàn)噸），豬肉產(chǎn)量超預(yù)期恢復(fù)，增至5,296萬(wàn)噸。因此，無(wú)論從雞肉在肉類(lèi)結(jié)構(gòu)占比來(lái)看，還是從雞肉豬肉產(chǎn)量比例來(lái)看，我國(guó)的雞肉未來(lái)都具有較高的成長(zhǎng)空間。（2）關(guān)于中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性1）我國(guó)雞肉人均消費(fèi)量處于全球較低水平從人均雞肉消費(fèi)量的角度來(lái)看，目前我國(guó)人均雞肉消費(fèi)量不足10千克，相較于美國(guó)接近50千克的人均雞肉消費(fèi)量，我國(guó)僅為美國(guó)的1/5；從全球來(lái)看，我國(guó)人均雞肉消費(fèi)量也處于全球較低水平，僅為世界平均水平的1/2。據(jù)FAO數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)大陸地區(qū)人均雞肉消費(fèi)量也遠(yuǎn)低于中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的33千克和日本的18千克，人均雞肉消費(fèi)量長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間大。2）餐飲連鎖化率提升加速，疊加疫情影響將加速個(gè)體餐飲出清，有望提振標(biāo)準(zhǔn)化食材需求2016年以來(lái)，由于我國(guó)商鋪?zhàn)饨鸫蠓蠞q以及人員工資提升，餐飲店利潤(rùn)空間大幅被壓縮，倒逼餐飲門(mén)店連鎖化率提升。同時(shí)，基于外賣(mài)興起、餐飲供應(yīng)鏈的優(yōu)化和門(mén)店管理能力提升等因素，連鎖餐飲店運(yùn)營(yíng)效率提高，連鎖餐飲店快速?gòu)?fù)制能力提升。根據(jù)《2021年中國(guó)連鎖餐飲行業(yè)報(bào)告》，2018-2020年我國(guó)餐飲連鎖化率從12.8%增長(zhǎng)至15.0%，行業(yè)連鎖化率在逐年提升。然而，目前我國(guó)餐飲連鎖率化仍遠(yuǎn)低于美國(guó)的54%和日本的49%，未來(lái)有較大幅度的提升空間。與此同時(shí)，連鎖餐飲企業(yè)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的餐飲半成品需求較大，因此在僅考慮餐飲連鎖化率提升的情況下，亦有望推動(dòng)未來(lái)對(duì)餐飲行業(yè)半成品需求的持續(xù)增長(zhǎng)。3）餐飲行業(yè)及家庭消費(fèi)雙驅(qū)動(dòng)雞肉深加工行業(yè)發(fā)展2010年全國(guó)餐飲業(yè)收入1.76萬(wàn)億，到2021年增長(zhǎng)到4.69萬(wàn)億，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9%，而根據(jù)中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)五年（2021-2025）工作規(guī)劃，預(yù)計(jì)“十四五”時(shí)期我國(guó)餐飲業(yè)收入年平均增長(zhǎng)10%以上?？紤]到近年來(lái)中央廚房模式興起，深加工B端滲透率快速提升，以及疫情催化下C端增長(zhǎng)也明顯提速。當(dāng)前，公司深加工食品銷(xiāo)售渠道以餐飲和家庭消費(fèi)為主，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了 B 端和 C 端全面覆蓋。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)深加工市場(chǎng) B 端與 C 端規(guī)模比例約為 8：2，其中 B 端餐飲企業(yè)是主流。由于深加工企業(yè)的運(yùn)作類(lèi)似中央廚房模式，能夠很好解決門(mén)店后廚面積過(guò)大、人工成本過(guò)高的餐飲業(yè)痛點(diǎn)，餐飲企業(yè)對(duì)其需求旺盛。從需求角度出發(fā)，“深加工+餐飲”的B端外部央廚模式具有廣闊的發(fā)展前景，有望為深加工食品帶來(lái)極大的B端滲透空間。而“更懶”、“更忙”的社會(huì)現(xiàn)狀也有望帶來(lái)C端高速增長(zhǎng)的前景。特別是C端低價(jià)格彈性給深加工企業(yè)帶來(lái)了更大的利潤(rùn)空間。對(duì)比外賣(mài)，深加工食品不僅具有外賣(mài)方便快捷的屬性，更在健康美味、操作體驗(yàn)感等方面更勝一籌，更具性?xún)r(jià)比。而且從一定意義上講，外賣(mài)也是深加工下游餐飲渠道之一，實(shí)際并不會(huì)對(duì)深加工食品造成大量擠出。總體來(lái)說(shuō)，深加工行業(yè)有望受B端和C端需求高增長(zhǎng)的催化，行業(yè)空間有望快速擴(kuò)容，持續(xù)保持高速成長(zhǎng)。從供給端看，冷鏈物流的發(fā)展進(jìn)一步完善了深加工產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)設(shè)施。家用冰箱、微波爐等電器的普及也為深加工食品推廣提供了基礎(chǔ)條件。新興的新零售模式不僅拓寬了深加工食品的銷(xiāo)售渠道，也加速了消費(fèi)者教育。此外，在疫情催化下餐飲企業(yè)陸續(xù)下場(chǎng)布局，為行業(yè)帶來(lái)了極大的市場(chǎng)關(guān)注度，C端市場(chǎng)培育的腳步進(jìn)一步加快。因此深加工行業(yè)在供需兩端催化下有望持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。4）雞肉類(lèi)連鎖快餐已成主流：雞肉類(lèi)快餐品牌迅速擴(kuò)張，帶動(dòng)對(duì)雞肉及雞肉深加工食品的需求肯德基、麥當(dāng)勞等連鎖餐飲企業(yè)通過(guò)渠道下沉搶占市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；端侔l(fā)展，餐飲連鎖化率不斷提升。近年來(lái)我國(guó)快餐連鎖店發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛，2015-2019年我國(guó)連鎖餐飲企業(yè)總門(mén)店數(shù)從2.37萬(wàn)個(gè)增加至3.44萬(wàn)個(gè)， 年均復(fù)合增速達(dá)到9.7%，2015-2019年我國(guó)連鎖餐飲企業(yè)收入從1,526.61億元增長(zhǎng)至2,234.5億元，年均復(fù)合增速為10%。 總體呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其中，雞肉類(lèi)快餐連鎖品牌的規(guī)模擴(kuò)張貢獻(xiàn)了重要力量，在2020-2021年度排名前十的全國(guó)快餐店中，共有5家快餐店以肉雞類(lèi)食品為主，其余5家亦提供肉雞類(lèi)相關(guān)產(chǎn)品，核心原因在于我國(guó)禽肉產(chǎn)品較為成熟、穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。隨著餐飲供應(yīng)鏈?zhǔn)巢臉?biāo)準(zhǔn)化和商超經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)升級(jí)，雞肉加工制品在雞肉總產(chǎn)量中的占比有望逐漸提升，雞肉制品行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張有望加速。5）年輕消費(fèi)者飲食習(xí)慣轉(zhuǎn)變帶動(dòng)雞肉需求高增長(zhǎng)“健康中國(guó)”已上升為國(guó)家戰(zhàn)略。隨著社會(huì)的發(fā)展，飲食健康已從“食飽階段”、“食好階段”升級(jí)至“營(yíng)養(yǎng)階段”。我國(guó)健身人群數(shù)量增長(zhǎng)迅速，據(jù)《2020中國(guó)健身行業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告》，我國(guó)的健身人群在2020年達(dá)到7,029萬(wàn)人，相較2019年同比增長(zhǎng)3.19%。在14億的總?cè)丝诨鶖?shù)下，中國(guó)的健身人口滲透率為5.02%，盡管相比美國(guó)的15.2%有著約3倍的差距，相比歐洲平均水平的8.1%也還有著1.6倍差距，但從趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)同美國(guó)、歐洲的差距在逐漸縮小。在運(yùn)動(dòng)健身人群的年齡分布中，2020年中國(guó)18-25歲人群占比19.8%，25-35歲人群占比43.3%，18-35歲合計(jì)占比63.1%。健身人群主要以增肌肉和減脂為主，隨著健康飲食觀念的深入，雞肉產(chǎn)品憑借其高蛋白質(zhì)、低脂肪、低膽固醇和低熱量的特性，深受健身人群鐘愛(ài)，健身人群的增長(zhǎng)以及健康意識(shí)水平的提高將成為雞肉消費(fèi)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>（3）現(xiàn)階段行業(yè)的行業(yè)情況1） 雞肉占肉類(lèi)消費(fèi)比例提升2019-2020年受非洲豬瘟疫情影響，豬肉供應(yīng)出現(xiàn)巨大缺口，雞肉作為最佳替代動(dòng)物蛋白來(lái)源，補(bǔ)充速度和經(jīng)濟(jì)效益比其他動(dòng)物蛋白具有優(yōu)勢(shì)，近些年雞肉在中國(guó)肉類(lèi)蛋白的消費(fèi)占比得到了迅速提升。2）行業(yè)處于周期筑底階段白羽肉雞行業(yè)在經(jīng)歷2019-2020年周期高點(diǎn)之后由于疫情等因素的影響急劇下滑，目前處于行業(yè)筑底階段。2021年，受玉米、豆粕等飼料價(jià)格大幅上升的影響，養(yǎng)殖成本明顯增加；疊加新冠疫情影響，消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，雞肉銷(xiāo)售價(jià)格持續(xù)低迷，雙重因素共同導(dǎo)致行業(yè)虧損。加之在2022年春節(jié)之后飼料價(jià)格再次大幅上漲，同時(shí)我國(guó)新冠疫情呈現(xiàn)點(diǎn)多、面廣、頻發(fā)的態(tài)勢(shì)，直接促使行業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的形勢(shì)，虧損加劇。3） 產(chǎn)能去化，行業(yè)集中度提升在白羽雞養(yǎng)殖行業(yè)周期下行的影響之下，業(yè)內(nèi)中小企業(yè)在資金、規(guī)模、品牌、渠道及管理等方面不具備優(yōu)勢(shì)，難以面對(duì)嚴(yán)峻的行業(yè)形勢(shì)，導(dǎo)致其減產(chǎn)甚至退出，2022年春節(jié)之后行業(yè)內(nèi)在產(chǎn)種雞出現(xiàn)大面積提前淘汰，這些因素都將導(dǎo)致未來(lái)行業(yè)供給數(shù)量下降；相反，大型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力遠(yuǎn)高于中小企業(yè)，隨著行業(yè)中小企業(yè)加速出清，未來(lái)白羽雞養(yǎng)殖業(yè)行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高，大企業(yè)在成本控制、雞肉議價(jià)等方面將更具優(yōu)勢(shì)。二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號(hào)——行業(yè)信息披露》中畜禽水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的披露要求1、公司基地布局公司生產(chǎn)基地主要分部在福建和江西，并在浙江及上海設(shè)立了創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)中心和產(chǎn)品研發(fā)中心，目前公司白羽雞養(yǎng)殖產(chǎn)能已接近6億羽，已建及在建食品深加工產(chǎn)能合計(jì)超過(guò)43.32萬(wàn)噸，產(chǎn)品輻射范圍廣，并深銷(xiāo)海外。2、一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈布局公司建立了集飼料加工、種源培育、祖代與父母代種雞養(yǎng)殖、種蛋孵化、肉雞飼養(yǎng)、肉雞屠宰加工、熟食加工等環(huán)節(jié)于一體的肉雞產(chǎn)業(yè)鏈布局，是目前全球白羽肉雞行業(yè)最完整、配套產(chǎn)業(yè)集群，在白羽肉雞全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)排名中名列亞洲第一，世界第七。3、公司主要產(chǎn)品（1）上游肉雞養(yǎng)殖及加工板塊雞腿 翅中 翅根鳳爪 雞胗雞爪 胸肉 雞胗（2）下游食品深加工板塊公司下游食品深加工板塊的主要產(chǎn)品包括雞、牛、羊、豬等深加工肉制品，主要面向B端大客戶以及C端消費(fèi)者。薄脆雞腿 雞塊 香烤翅中孜然牛肉串 新三杯雞 魚(yú)香肉絲嘟嘟翅 脆皮炸雞 手工慢腌西冷牛排宮保雞丁 奧爾良雞翅中 肉多多雞塊三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析1、全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)公司建立了集飼料加工、種源培育、祖代與父母代種雞養(yǎng)殖、種蛋孵化、肉雞飼養(yǎng)、肉雞屠宰加工、熟食加工等環(huán)節(jié)于一體的肉雞產(chǎn)業(yè)鏈布局。自繁自養(yǎng)全配套全產(chǎn)業(yè)鏈有以下四個(gè)優(yōu)勢(shì)：（1）全產(chǎn)業(yè)鏈能有效熨平行業(yè)周期波動(dòng)，降低盈利的波動(dòng)性：全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋可有效減少單一環(huán)節(jié)市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)整體盈利的影響，有利于實(shí)現(xiàn)公司按計(jì)劃對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)成本的把控，增強(qiáng)公司抵抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力，公司毛利率與同行業(yè)其他公司相比更加穩(wěn)定。（2）全產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品“優(yōu)質(zhì)、可控、可靠、可追溯”，給公司帶來(lái)品質(zhì)紅利：公司依靠自繁自養(yǎng)全配套全產(chǎn)業(yè)鏈建立了可靠的全程食品安全追溯體系。優(yōu)異的雞肉品質(zhì)與有保障的食品安全，為公司與百勝、麥當(dāng)勞等高要求、高標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)客戶開(kāi)展長(zhǎng)期合作提供可靠基礎(chǔ)。（3）全產(chǎn)業(yè)鏈保障了生產(chǎn)的穩(wěn)定性：依靠自繁自養(yǎng)全配套全產(chǎn)業(yè)鏈，公司內(nèi)部的各生產(chǎn)環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣、均衡生產(chǎn)、計(jì)劃性強(qiáng)，產(chǎn)品產(chǎn)量均勻穩(wěn)定。（4）全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)管理有效實(shí)現(xiàn)疫病防控：公司從飼料加工、種源培育、祖代與父母代種雞養(yǎng)殖、種蛋孵化、肉雞飼養(yǎng)、肉雞屠宰加工、熟食加工等環(huán)節(jié)均采取了閉環(huán)管理，能有效阻絕外部因素的影響，確保公司防疫體系安全、有效。2、自研種源優(yōu)勢(shì)公司潛心十余年白羽肉雞育種工作，成功鍛造出“圣澤901”白羽肉雞配套系，并于2021年末獲得農(nóng)業(yè)農(nóng)村部批準(zhǔn)，取得對(duì)外銷(xiāo)售資格，“圣澤901”是我國(guó)第一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的白羽雞品種。種源的突破使得公司具備三方面優(yōu)勢(shì)：（1）自研種源有效保障上游穩(wěn)定供應(yīng)。自研種源不依賴(lài)外部進(jìn)口，有效保障了上游供應(yīng)的穩(wěn)定，公司可以準(zhǔn)確制定未來(lái)生產(chǎn)計(jì)劃，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）自研種源的本土適應(yīng)性強(qiáng)。國(guó)外引進(jìn)的種雞常攜帶多種疾病，帶來(lái)了極大的生物安全隱患，“圣澤901”完成了多種垂直性傳播疾病的凈化，雞群干凈、本土適應(yīng)性強(qiáng)。（3）自研種源性能優(yōu)異塑造成本優(yōu)勢(shì)?！笆?01”產(chǎn)出的父母代種雞及商品代肉雞在產(chǎn)蛋率、料蛋比、出欄日齡等眾多指標(biāo)均體現(xiàn)了明顯且穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)“圣澤901”抗病能力強(qiáng)，一系列優(yōu)異性能共同塑造了公司養(yǎng)殖“圣澤901”所帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)。3、產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)公司先后在光澤、福州、上海成立了三大研發(fā)中心，根據(jù)不同銷(xiāo)售渠道配備不同的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并推動(dòng)產(chǎn)品資源共享，促進(jìn)各渠道協(xié)同性，提升開(kāi)發(fā)效能。公司現(xiàn)擁有130余人的專(zhuān)業(yè)研發(fā)隊(duì)伍，團(tuán)隊(duì)內(nèi)廚師均有高級(jí)中/西餐廳、米其林餐廳、五星酒店的從業(yè)經(jīng)歷。研發(fā)成果方面，公司持續(xù)開(kāi)發(fā)各類(lèi)新品，并將成功將研究成果轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品為公司帶來(lái)盈利。2021年產(chǎn)品轉(zhuǎn)化58個(gè)，增長(zhǎng)200%。2021年新品銷(xiāo)售額9.07億，2014-2021年，新品銷(xiāo)售年復(fù)合增速約為29%，增長(zhǎng)迅速；其中重點(diǎn)客戶新品銷(xiāo)售年復(fù)合增速約為33.4%。其中C端產(chǎn)品研發(fā)方面，公司2021年新推出的“脆皮炸雞”和“嘟嘟翅”兩產(chǎn)品成功實(shí)現(xiàn)單月銷(xiāo)售額破千萬(wàn)。4、產(chǎn)能規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)目前公司白羽雞養(yǎng)殖產(chǎn)能已接近6億羽，已建及在建食品深加工產(chǎn)能合計(jì)超過(guò)43.32萬(wàn)噸，位列全國(guó)第一。根據(jù)公司“十四五”規(guī)劃，未來(lái)，公司上游肉雞養(yǎng)殖產(chǎn)能將提升至10億羽，下游食品深加工產(chǎn)能將超50萬(wàn)噸，銷(xiāo)售額超過(guò)130億。公司產(chǎn)能規(guī)模處于行業(yè)領(lǐng)先地位，一方面，規(guī)?；a(chǎn)有助于公司降低采購(gòu)和生產(chǎn)成本；另一方面，公司領(lǐng)先的產(chǎn)能規(guī)模，能夠隨時(shí)滿足大客戶臨時(shí)性增產(chǎn)需求，在開(kāi)發(fā)和服務(wù)優(yōu)質(zhì)大客戶時(shí)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。5、大客戶優(yōu)勢(shì)30多年在白羽雞行業(yè)的沉淀和積累，公司已與百勝中國(guó)、麥當(dāng)勞、德克士、沃爾瑪、永輝等國(guó)內(nèi)外知名客戶建立了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。公司深度綁定大客戶，做到不僅僅是供應(yīng)層面的聯(lián)系，更涉及研發(fā)層面的深度綁定，努力實(shí)現(xiàn)與客戶共創(chuàng)價(jià)值。多年來(lái)，公司在服務(wù)高要求高標(biāo)準(zhǔn)的大客戶的同時(shí)，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量始終保持極高的追求，并不斷提升自身研發(fā)能力，持續(xù)不斷地產(chǎn)出高質(zhì)量高附加值的產(chǎn)品。6、資金成本優(yōu)勢(shì)報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為18.43億元。且公司三十多年來(lái)在業(yè)界積累的優(yōu)質(zhì)信用，擁有大量的未用授信額度。除流動(dòng)性充裕之外，公司融資成本低至3%以下，優(yōu)勢(shì)明顯。充裕的流動(dòng)性+較低的融資成本再結(jié)合公司多年來(lái)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，能有效抵御系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)周期性所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力及財(cái)務(wù)壓力。為公司在經(jīng)濟(jì)下行、周期底部的背景下整合行業(yè)優(yōu)勢(shì)資源，打造內(nèi)生增長(zhǎng)與外延擴(kuò)張雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展引擎提供了有力的支持。四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析1、概述1、回顧報(bào)告期情況2021年公司產(chǎn)量、銷(xiāo)量和營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。全年雞肉銷(xiāo)售量105.54萬(wàn)噸，完成肉制品銷(xiāo)售量22.46萬(wàn)噸，分別較2020年增長(zhǎng)7.86%和17.13%。公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入136億元，較2020年增長(zhǎng)4.82%，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.48億元。同2020年相比，若剔除2021年玉米、豆粕等原材料上漲及雞肉銷(xiāo)售價(jià)格下降等外部市場(chǎng)因素影響，全年凈利潤(rùn)將增加約18.30億元，較2020年提升約12%。2、報(bào)告期內(nèi)重大事項(xiàng)（1）種源突破獲得認(rèn)證，養(yǎng)殖端增量提質(zhì)2021年是中國(guó)白羽肉雞育種工作的突破之年。公司潛心十余年，堅(jiān)持不懈開(kāi)展白羽肉雞育種工作，成功鍛造出“圣澤901”白羽肉雞配套系，并于2021年12月正式通過(guò)國(guó)家畜禽遺傳資源委員會(huì)審定、鑒定，為解決中國(guó)白羽肉雞種源“卡脖子”問(wèn)題貢獻(xiàn)了一份力量，加快了中國(guó)白羽肉雞國(guó)產(chǎn)化的實(shí)現(xiàn)，為保障公司“十四五”規(guī)劃的實(shí)施創(chuàng)造了有利條件。 一是擺脫進(jìn)口種雞供應(yīng)量束縛，解決了后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)過(guò)程中種源供給“量”的問(wèn)題，種雞自給將使供應(yīng)鏈穩(wěn)定性日益增強(qiáng)；二是突破進(jìn)口種雞性能方面的局限性，解決“質(zhì)”的問(wèn)題，總體來(lái)說(shuō)，“圣澤901”配套系本土適應(yīng)性強(qiáng)、遺傳穩(wěn)定，父母代種雞產(chǎn)蛋率、種蛋合格率、受精率和孵化率高，商品代肉雞增重快、產(chǎn)肉多、飼料轉(zhuǎn)化效率高，綜合性能優(yōu)于國(guó)外進(jìn)口品種，適合在我國(guó)各地區(qū)飼養(yǎng)。公司自2019年初停止從國(guó)外引種之后，已逐步完成祖代、父母代、商品代的更替，借助“圣澤901”的優(yōu)勢(shì)，2021年公司養(yǎng)殖水平也創(chuàng)下了歷史最佳水平。（2）資本支出穩(wěn)步增加，產(chǎn)能持續(xù)落地報(bào)告期內(nèi)，公司持推進(jìn)“圣農(nóng)十四五規(guī)劃”，落地固定資產(chǎn)建設(shè)，全年總投資達(dá)15.64億元，建設(shè)項(xiàng)目覆蓋了全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的廠/場(chǎng)，具體包括原種項(xiàng)目配套場(chǎng)新建，養(yǎng)殖環(huán)節(jié)新、擴(kuò)建，食品深加工八廠建設(shè)完成，以及大量的自動(dòng)化升級(jí)改造等事項(xiàng)。項(xiàng)目的順利推進(jìn)，不僅有利于產(chǎn)能提升，也為生產(chǎn)、管理的優(yōu)化提供保障，更進(jìn)一步促進(jìn)綜合生產(chǎn)能力、產(chǎn)品品質(zhì)、豐富產(chǎn)品品類(lèi)，增厚公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。（3）推動(dòng)精細(xì)化管理，各環(huán)節(jié)效率不斷提升報(bào)告期內(nèi)，在種源優(yōu)異的基礎(chǔ)上，公司在各版塊、各環(huán)節(jié)系統(tǒng)性開(kāi)展精細(xì)化管理、實(shí)施降本增效舉措，并實(shí)現(xiàn)在剔除市場(chǎng)波動(dòng)及數(shù)量增長(zhǎng)等變動(dòng)因素下，公司全年從管理提升上取得利潤(rùn)約2.80億元。在上游養(yǎng)殖板塊，各環(huán)節(jié)均實(shí)現(xiàn)了一定的突破，如種雞孵化環(huán)節(jié)的生產(chǎn)性能進(jìn)一步提升，產(chǎn)蛋性能同比提升，料蛋比達(dá)到歷史最好水平，雛雞成本遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平；肉雞飼養(yǎng)效率繼續(xù)提升，歐指同比提升超過(guò)5%，單羽飼養(yǎng)費(fèi)用同比下降；肉雞加工環(huán)節(jié)降本增效效果顯著，生產(chǎn)成本明顯降低，各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)提升顯著；銷(xiāo)售環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)高價(jià)值渠道與客戶開(kāi)發(fā)的雙突破，鮮品率大幅提升，終端客戶開(kāi)發(fā)效果顯著，公司各渠道結(jié)構(gòu)的比重進(jìn)一步優(yōu)化；采購(gòu)及飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)，使用替代原料，優(yōu)化飼料配方，從一定程度上降低了原料漲價(jià)的沖擊等等。在下游食品深加工板塊，多方位協(xié)同，多點(diǎn)位對(duì)接，真正實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)業(yè)鏈到價(jià)值鏈的轉(zhuǎn)化。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)方面，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能保障的同時(shí)持續(xù)精進(jìn)降本增效。例如，通過(guò)與上游肉雞加工廠的聯(lián)動(dòng)，有效提升了產(chǎn)品的綜合利用程度；通過(guò)上下游板塊營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)的整合，有效提升了訂單、倉(cāng)儲(chǔ)及物流的分配和優(yōu)化；在組織建設(shè)優(yōu)化環(huán)節(jié)，放開(kāi)了各個(gè)銷(xiāo)售部門(mén)的渠道權(quán)限，賦予了每個(gè)銷(xiāo)售子部門(mén)均可以開(kāi)發(fā)任何渠道和客戶的權(quán)利，充分挖掘內(nèi)部潛力；成立了銷(xiāo)售六部、杭州營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新中心、上海創(chuàng)新研發(fā)部和創(chuàng)新品類(lèi)企劃組，從產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)、傳播營(yíng)銷(xiāo)等方面全面推動(dòng)C端業(yè)務(wù)迅速成長(zhǎng)；在產(chǎn)品研發(fā)環(huán)節(jié)，2021年產(chǎn)品轉(zhuǎn)化58個(gè)，增長(zhǎng)200%，2021年新品銷(xiāo)售額9.07億，2014-2021年，新品銷(xiāo)售年復(fù)合增速約為29%，增長(zhǎng)迅速，其中重點(diǎn)客戶新品銷(xiāo)售年復(fù)合增速約為33.4%；在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，整體收入業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高，近三年復(fù)合增速20%左右，其中C端增速尤為明顯，近三年復(fù)合增速達(dá)到70%左右。（4）渠道擴(kuò)張持續(xù)發(fā)力，C端銷(xiāo)售勢(shì)態(tài)良好公司以終端消費(fèi)需求為中心，全新研發(fā)各類(lèi)家庭廚房小家電系列產(chǎn)品并成功完成產(chǎn)品線的搭建，同時(shí)匹配了全新的爆品打造鏈條，全方位進(jìn)行C端渠道布局，零售端收入大幅增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)C端含稅收入突破10億元，占食品深加工板塊收入的比重由2019年的7%左右提升至2021年的超過(guò)15%，其中線上及新零售業(yè)務(wù)成長(zhǎng)尤其迅速，在C端銷(xiāo)售中占比從不到10%提升至超過(guò)50%，并成功實(shí)現(xiàn)“脆皮炸雞”和“嘟嘟翅”兩款爆品的單月銷(xiāo)售額破千萬(wàn)。公司注重新興渠道的拓展，在產(chǎn)品進(jìn)駐沃爾瑪、永輝、華潤(rùn)萬(wàn)家、家樂(lè)福、大潤(rùn)發(fā)等國(guó)內(nèi)外大型連鎖超市的同時(shí)，亦開(kāi)通了主流的線上、新零售平臺(tái)，涵蓋天貓、京東、拼多多、抖音等主要線上平臺(tái)以及樸樸、錢(qián)大媽、盒馬鮮生、美團(tuán)買(mǎi)菜等主要新零售平臺(tái)。2019年至2021年，C端渠道結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，線下渠道銷(xiāo)售額以超過(guò)25%的年復(fù)合增速穩(wěn)步擴(kuò)張的同時(shí)，線上平臺(tái)和新零售平臺(tái)分別以超過(guò)250%和超過(guò)300%的年復(fù)合增速大幅增長(zhǎng)。其中，抖音、盒馬鮮生、拼多多、美團(tuán)買(mǎi)菜四個(gè)渠道增長(zhǎng)最為迅速。五、公司未來(lái)發(fā)展的展望1、未來(lái)發(fā)展策略（1）2022年公司總體經(jīng)營(yíng)方針以圣農(nóng)“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃為指導(dǎo)，在繼續(xù)加強(qiáng)育種工作的同時(shí)確保產(chǎn)能產(chǎn)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)，緊密?chē)@降低成本與提升產(chǎn)品價(jià)值兩條主線提升精細(xì)化管理程度與執(zhí)行力。堅(jiān)持踐行從產(chǎn)業(yè)鏈到價(jià)值鏈提升的理念，繼續(xù)貫徹落實(shí)“食品深加工是第二發(fā)展曲線”的目標(biāo)，充分發(fā)揮公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升單位產(chǎn)品價(jià)值，在鞏固B端優(yōu)勢(shì)的同時(shí)加大C端的發(fā)展，全力打造世界級(jí)的食品企業(yè)。（2）2022年公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃1、產(chǎn)能新增與技改方面2022年公司將繼續(xù)按照“圣農(nóng)十四五”規(guī)劃進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建，包括新建多個(gè)祖代及父母代種雞場(chǎng)、肉雞場(chǎng)、配套的飼料廠以及食品深加工廠，同時(shí)對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施進(jìn)行修繕技改。截至本報(bào)告披露日，光澤基地肉雞加工六廠已經(jīng)投產(chǎn)，包括兩條1.35萬(wàn)羽/小時(shí)的全自動(dòng)肉雞加工生產(chǎn)線、一條3噸/小時(shí)的腌制調(diào)理品生產(chǎn)線，每年可加工肉雞9000萬(wàn)羽，生產(chǎn)產(chǎn)品19.5萬(wàn)噸；已經(jīng)開(kāi)工建設(shè)的食品深加工九廠將在年內(nèi)建設(shè)完成并投產(chǎn)。2、加強(qiáng)育種工作方面2022年公司將繼續(xù)加強(qiáng)育種方面的工作，主要圍繞配套研發(fā)設(shè)施的持續(xù)建設(shè)投入、疫病凈化工作持續(xù)開(kāi)展、原種及祖代生產(chǎn)性能提升、拓展市場(chǎng)完成既定的銷(xiāo)售目標(biāo)、加大對(duì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)的人才培養(yǎng)與組織建設(shè)等方面開(kāi)展工作。3、持續(xù)降本增效方面1）上游養(yǎng)殖板塊的降本增效2022年公司將重點(diǎn)圍繞飼料成本優(yōu)化，養(yǎng)殖效率再提升，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)等多個(gè)方面開(kāi)展工作。飼料成本優(yōu)化主要圍繞原料替代、動(dòng)態(tài)選擇性?xún)r(jià)比最高的原料組合進(jìn)行配方優(yōu)化、進(jìn)口原料采購(gòu)等多個(gè)方面展開(kāi)；養(yǎng)殖效率再提升主要包括打造種肉雞及孵化的標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)、從原種開(kāi)始防止疫病垂直性傳播、加強(qiáng)疫病防控技術(shù)以及對(duì)藥品的精細(xì)使用、提升批次合格率等方面的工作；精細(xì)化運(yùn)營(yíng)工作主要包括實(shí)踐新的飼養(yǎng)方式、整合上下游板塊的協(xié)同效應(yīng)、管控肉雞加工成本、提升肉雞加工出成率、整體產(chǎn)品價(jià)值提升、部分?jǐn)?shù)字化智能化管理系統(tǒng)模塊的上線運(yùn)行等方面重點(diǎn)工作。同時(shí)，公司成立了“十二個(gè)專(zhuān)項(xiàng)小組”，就飼料成本、綜合造肉成本、能源管控、包材優(yōu)化、疾病凈化等多個(gè)方面的工作進(jìn)行覆蓋。2）下游食品深加工板塊的降本增效公司已經(jīng)成立了食品深加工板塊的“十個(gè)項(xiàng)目小組”，就白肉鮮轉(zhuǎn)調(diào)項(xiàng)目、生產(chǎn)線人員及費(fèi)用效能優(yōu)化、倉(cāng)儲(chǔ)、營(yíng)運(yùn)、物流降本增效專(zhuān)項(xiàng)、爆品打造等多個(gè)方面的降本增效工作進(jìn)行覆蓋。B端銷(xiāo)售方面，公司將圍繞新品的開(kāi)發(fā)與整合、重點(diǎn)大單品的打造、重點(diǎn)客戶增長(zhǎng)及新渠道拓展等方面開(kāi)展工作；C端銷(xiāo)售方面，公司將圍繞“炸雞行家，圣農(nóng)到家”的宣傳主題，并根據(jù)產(chǎn)品推廣進(jìn)程開(kāi)展加大品牌的宣傳、鞏固并加大已有爆品的銷(xiāo)售、打造新的大單品等方面工作，預(yù)計(jì)2022年大單品銷(xiāo)售額占C端銷(xiāo)售額比重將從2021年的不到15%提升至30%以上。4、人才培養(yǎng)方面2022年公司將繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注人才及團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)。主要包括以下幾個(gè)方面：通過(guò)人員盤(pán)點(diǎn)明確人才畫(huà)像并發(fā)掘高潛人才；實(shí)施新一期的各級(jí)人才培養(yǎng)項(xiàng)目；構(gòu)建關(guān)鍵部門(mén)專(zhuān)業(yè)課程標(biāo)準(zhǔn)化培訓(xùn)體系；根據(jù)實(shí)際情況對(duì)現(xiàn)有的考核體系進(jìn)行優(yōu)化；確保各級(jí)人才留存率再上一臺(tái)階；搭建C端人才培訓(xùn)基地并開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)培訓(xùn)。2、公司未來(lái)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素（1）雞肉價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)公司利潤(rùn)總額對(duì)雞肉銷(xiāo)售價(jià)格和銷(xiāo)售數(shù)量敏感性較高，若雞肉銷(xiāo)售價(jià)格出現(xiàn)大幅下降或上漲幅度低于成本上漲幅度，則本公司業(yè)績(jī)將受到不利影響。針對(duì)雞肉價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司將主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品由單一的凍雞肉初加工制品，進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈至深加工雞肉制品，并向豬肉及牛肉深加工領(lǐng)域拓展。多產(chǎn)品策略、協(xié)作生產(chǎn)提高了產(chǎn)品的綜合利用率與附加值，這些都有助于公司增強(qiáng)對(duì)雞肉價(jià)格波動(dòng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（2）原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所用的主要原材料為玉米、豆粕等農(nóng)產(chǎn)品。由于農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和價(jià)格受到天氣、市場(chǎng)情況等不可控因素的影響較大，價(jià)格變化波動(dòng)較難預(yù)測(cè)。若未來(lái)主要原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，將會(huì)在一定程度上影響公司的盈利水平。因此，存在由于主要原材料價(jià)格發(fā)生異常變動(dòng)而導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)原料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司采取的措施主要是在原料低價(jià)格時(shí)大量購(gòu)入，爭(zhēng)取將全年的原料采購(gòu)價(jià)格保持在一定水平。（3）發(fā)生疫病的風(fēng)險(xiǎn)雞只在飼養(yǎng)過(guò)程中會(huì)發(fā)生禽流感或其它類(lèi)似疫病。禽流感等疫病在爆發(fā)期間，會(huì)導(dǎo)致雞只的死亡，并對(duì)廣大民眾的消費(fèi)心理有較大負(fù)面影響，導(dǎo)致市場(chǎng)需求萎縮，從而影響到企業(yè)的盈利能力。本公司采用的一體化自繁自養(yǎng)自宰深加工經(jīng)營(yíng)模式，有利于對(duì)種雞、肉雞疫病的防控。在一體化自繁自養(yǎng)自宰深加工經(jīng)營(yíng)模式下，本公司能根據(jù)疫病防控需要，對(duì)種雞、肉雞飼養(yǎng)場(chǎng)的選址和布局、飼料配方、疫苗和獸藥使用等實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化的控制，可以將國(guó)家及本公司制定的各項(xiàng)規(guī)范化防控措施予以貫徹實(shí)施。本公司擁有近40年的肉雞飼養(yǎng)及疫病防控經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立了專(zhuān)職的獸醫(yī)部，建立了較完整、有效的疫病防控體系，制定了消毒、預(yù)防、免疫、監(jiān)測(cè)等衛(wèi)生防疫制度；在飼養(yǎng)場(chǎng)內(nèi)外環(huán)境管理、養(yǎng)殖過(guò)程、屠宰加工等生產(chǎn)環(huán)節(jié)中采取了“全進(jìn)全出”、“封閉飼養(yǎng)”、“隔離空關(guān)”等生物安全措施，并與地方政府建立了疫病預(yù)防、預(yù)警和突發(fā)事件管理體系，在縣域范圍內(nèi)構(gòu)筑了一個(gè)雞禽疫病防控體系和防控環(huán)境。截至目前，本公司從未發(fā)生過(guò)重大疫情。關(guān)鍵詞： 圣農(nóng)發(fā)展
