本報(bào)記者 劉歡
1月11日晚間，隴神戎發(fā)發(fā)布2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)通知公告，公司將于1月30日在會(huì)議上審議《甘肅隴神戎發(fā)藥業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）（三次修訂稿）》及其摘要等多項(xiàng)議案。
上述議案稱隴神戎發(fā)擬以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)甘肅農(nóng)墾集團(tuán)持有的普安制藥51%股權(quán)、收購(gòu)控股股東甘肅藥業(yè)集團(tuán)持有的普安制藥19%股權(quán)。
(相關(guān)資料圖)
交易對(duì)價(jià)為2.57億元
最新交易方案顯示，隴神戎發(fā)擬以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)甘肅農(nóng)墾集團(tuán)持有的普安制藥51%股權(quán)、收購(gòu)甘肅藥業(yè)集團(tuán)持有的普安制藥19%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為2.57億元，較此前方案中的3.26億元對(duì)價(jià)下調(diào)了6876.17萬(wàn)元，下調(diào)幅度為21.09%。
此外，根據(jù)交易雙方簽署的《支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，交易方案調(diào)整后，隴神戎發(fā)僅需在資產(chǎn)交割前向出讓方支付交易對(duì)價(jià)約1.87億元，首付減少了約1.22億元；余款將視普安制藥業(yè)績(jī)承諾完成情況分三期予以支付。
此外，普安制藥根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)銷售實(shí)際情況，調(diào)整了年產(chǎn)5000萬(wàn)盒（3億支）宣肺止嗽合劑等液體制劑生產(chǎn)線升級(jí)改造項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃。建設(shè)產(chǎn)能從2022年至2025年建成5000萬(wàn)盒/年，調(diào)整為2022年至2023年建成一期1500萬(wàn)盒/年，2024年開(kāi)始投產(chǎn)到2027年達(dá)產(chǎn)。
基于對(duì)新建項(xiàng)目建成后普安制藥快速發(fā)展的信心，甘肅藥業(yè)集團(tuán)還提高了此次交易后普安制藥業(yè)績(jī)承諾期預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)的整體水平。原交易方案2023年至2025年交易對(duì)方承諾的凈利潤(rùn)為6030萬(wàn)元，交易方案調(diào)整后，2023年至2025年交易對(duì)方承諾的凈利潤(rùn)為7561萬(wàn)元，占整個(gè)詳細(xì)預(yù)測(cè)期的比例約為55.31%；并承諾剔除關(guān)聯(lián)銷售未最終對(duì)外實(shí)現(xiàn)銷售所對(duì)應(yīng)的毛利。
隴神戎發(fā)表示，上述交易安排體現(xiàn)出控股股東對(duì)普安制藥未來(lái)發(fā)展的強(qiáng)大信心，以及支持上市公司發(fā)展的誠(chéng)意與信心，有利于保護(hù)上市公司利益。同時(shí)，調(diào)整此次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付安排后，使得相關(guān)支付安排變得合理，降低了公司就此次交易的融資壓力與成本，更有利于保護(hù)中小投資者。
充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)提升盈利能力
普安制藥的主打產(chǎn)品為宣肺止嗽合劑，止咳祛痰療效顯著，為全國(guó)獨(dú)家品種、國(guó)家級(jí)六類新藥、國(guó)家二級(jí)中藥保護(hù)品種，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例在96%以上。2021年10月宣肺止嗽合劑入選中華民族醫(yī)藥優(yōu)秀品牌，為隴藥大品種培育目錄產(chǎn)品、甘肅省中醫(yī)藥拳頭產(chǎn)品。
2022年12月10日，國(guó)家中醫(yī)藥管理局將宣肺止嗽合劑納入《新冠病毒感染者居家中醫(yī)藥干預(yù)指引》，作為“癥見(jiàn)咳嗽明顯者”推薦用藥。2022年12月9日，國(guó)家中醫(yī)疫病防治基地發(fā)布《居家中醫(yī)藥防疫干預(yù)指引》咳嗽明顯者推薦服用宣肺止嗽合劑。世界中醫(yī)藥學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)急癥專業(yè)委員會(huì)、呼吸病專業(yè)委員會(huì)、熱病專業(yè)委員會(huì)、中華中醫(yī)藥學(xué)會(huì)肺系病分會(huì)等學(xué)術(shù)組織與機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布《新冠肺炎感染者居家中醫(yī)藥健康管理專家共識(shí)》，咳嗽患者推薦服用中成藥宣肺止嗽合劑。
不僅如此，宣肺止嗽合劑還相繼被上海、陜西、貴州、甘肅、黑龍江、青海、山西、寧夏、重慶、云南、四川、大連、新疆、蘇州等十多個(gè)省市納入新冠中醫(yī)藥診療防治目錄。
基于此，宣肺止嗽合劑最近一段時(shí)間處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，使得普安制藥業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅猛，客戶回款情況、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流情況良好，預(yù)計(jì)2022年末自有貨幣資金余額將達(dá)2億元以上，為將來(lái)發(fā)展備足了“子彈”。以此為契機(jī)，普安制藥大力推進(jìn)宣肺止嗽合劑市場(chǎng)等級(jí)醫(yī)院開(kāi)發(fā)工作，近期已開(kāi)發(fā)等級(jí)醫(yī)院百余家，大型連鎖覆蓋率進(jìn)一步得到提升。
2023年1月6日，在“宣肺止嗽合劑治療新型冠狀病毒感染咳嗽實(shí)效性研究”發(fā)布會(huì)上，國(guó)內(nèi)多名知名專家對(duì)宣肺止嗽合劑治療新型冠狀病毒感染咳嗽實(shí)效性研究成果進(jìn)行了評(píng)審。試驗(yàn)表明，宣肺止嗽合劑治療新冠病毒感染咳嗽癥狀緩解率達(dá)98.27%。
隴神戎發(fā)表示，此次交易有利于充分發(fā)揮公司與普安制藥在業(yè)務(wù)、渠道、研發(fā)、融資和管理等方面的協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)二者業(yè)務(wù)融合共促、協(xié)同發(fā)展，擴(kuò)大行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)公司與普安制藥整體協(xié)同發(fā)展。
此外，普安制藥年產(chǎn)5000萬(wàn)盒（3億支）宣肺止嗽合劑等液體制劑生產(chǎn)線升級(jí)改造項(xiàng)目調(diào)整為年產(chǎn)1500萬(wàn)盒宣肺止嗽合劑生產(chǎn)線升級(jí)改造項(xiàng)目（一期）后，預(yù)計(jì)將于2024年投產(chǎn)。
截至2021年年底，宣肺止嗽合劑在上海市等級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的開(kāi)發(fā)率為37%，甘肅省的開(kāi)發(fā)率為35%，青海省的開(kāi)發(fā)率為28%，寧夏回族自治區(qū)的開(kāi)發(fā)率為22%，開(kāi)發(fā)率在10%-20%的有9個(gè)省份，其余省份的開(kāi)發(fā)率不足10%，全國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)平均開(kāi)發(fā)率為6.1%。上述項(xiàng)目建成后可有效填補(bǔ)剩余市場(chǎng)空間，提高自身盈利能力，進(jìn)而大幅提升上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
隴神戎發(fā)表示，收購(gòu)后，將進(jìn)一步優(yōu)化上市公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品品種，提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，有效提升隴神戎發(fā)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
（編輯 白寶玉）
