證券時報記者 趙黎昀
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近期四川省宜賓五糧液集團有限公司（下稱“五糧液集團”）在推動宜賓紙業(yè)（600793）業(yè)務(wù)板塊優(yōu)化方面動作頻頻。
在11月份披露擬通過非公開發(fā)行，引入廈門建發(fā)紙業(yè)有限公司（下稱“建發(fā)紙業(yè)”）戰(zhàn)略入股后，12月12日晚間宜賓紙業(yè)公告，五糧液集團被確定為四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司（下稱“四川銀鴿”）重整投資人，而上市公司有望獲上述資產(chǎn)注入。
四川銀鴿重整
宜賓紙業(yè)12月12日晚間公告，控股股東五糧液集團被確定為四川銀鴿重整投資人。
此前，2021年11月1日，瀘州市納溪區(qū)人民法院裁定受理四川銀鴿破產(chǎn)重整一案；四川銀鴿管理人于2022年6月15日在全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布《四川銀鴿竹漿紙業(yè)有限公司重整投資人招募公告》（下稱《招募公告》），就四川銀鴿重整事宜面向全國招募投資人。根據(jù)《招募公告》的相關(guān)要求，五糧液集團報名參加投資人招募活動。
2022年12月12日，宜賓紙業(yè)收到《關(guān)于四川省五糧液集團有限公司中標(biāo)事宜的告知函》，經(jīng)2022年11月23日第三次債權(quán)人會議審議通過并經(jīng)瀘州市納溪區(qū)人民法院批復(fù)，確定五糧液集團為四川銀鴿重整投資人。
若項目順利實施，五糧液集團將新設(shè)全資子公司（下稱“新設(shè)主體”）取得四川銀鴿的經(jīng)營性資產(chǎn)和相關(guān)業(yè)務(wù)。
資本市場對于四川銀鴿并不陌生。2020年從A股退市的銀鴿投資，曾持有四川銀鴿超七成股份。
因為連續(xù)的虧損，銀鴿投資在2017年決定以“1元”價格甩賣四川銀鴿。
彼時銀鴿投資對四川銀鴿對應(yīng)股權(quán)出資額已達(dá)近2億元。投入產(chǎn)出比差距如此巨大，也使得銀鴿投資受到多方質(zhì)疑。
銀鴿投資彼時回復(fù)上交所問詢稱，經(jīng)公司聘請的會計師事務(wù)所出具的審計報告確認(rèn)，四川銀鴿的凈資產(chǎn)賬面值為-1201.99萬元，已資不抵債。而評估公司對四川銀鴿的評估結(jié)果顯示，即使未來持續(xù)經(jīng)營，四川銀鴿也難以獲得理想回報。
持續(xù)加強資源注入
五糧液集團此番出手重整四川銀鴿，是為宜賓紙業(yè)儲備資源。
根據(jù)上述《告知函》，基于四川銀鴿主營業(yè)務(wù)為紙張制造，五糧液集團為切實履行已出具的《關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾函》，就重整投資四川銀鴿事宜擬進(jìn)一步承諾：有償委托宜賓紙業(yè)全面托管新設(shè)主體的生產(chǎn)經(jīng)營，待重整方案執(zhí)行完畢且取得的四川銀鴿業(yè)務(wù)、資產(chǎn)符合注入宜賓紙業(yè)的條件后，將在符合相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)則、符合宜賓紙業(yè)利益的前提下，優(yōu)先以公允價格向宜賓紙業(yè)轉(zhuǎn)讓四川銀鴿的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)或新設(shè)主體的股權(quán)。
除四川銀鴿資產(chǎn)待注入外，今年11月宜賓紙業(yè)還披露非公開發(fā)行預(yù)案，擬向五糧液集團、建發(fā)紙業(yè)定增募資不超過5.09億元，募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金及償還債務(wù)。
據(jù)披露，預(yù)計這次發(fā)行完成后，建發(fā)紙業(yè)將持有上市公司5%的股份，成為公司關(guān)聯(lián)方。且根據(jù)建發(fā)紙業(yè)出具的鎖定期承諾，建發(fā)紙業(yè)擬長期持有上市公司股權(quán)，暫未考慮未來的退出計劃。
同時，建發(fā)紙業(yè)完成認(rèn)購宜賓紙業(yè)非公開發(fā)行的股票并成為上市公司主要股東后，將依法行使表決權(quán)、提案權(quán)、監(jiān)督權(quán)等相關(guān)股東權(quán)利，并向上市公司委派董事參與公司治理。建發(fā)紙業(yè)作為戰(zhàn)略投資者入股后能與宜賓紙業(yè)在業(yè)務(wù)開發(fā)、資本運作、發(fā)展戰(zhàn)略等層面展開全方位、多層次合作，同時優(yōu)化公司股東結(jié)構(gòu)，顯著提高公司經(jīng)營水平與內(nèi)在價值。
據(jù)披露，建發(fā)紙業(yè)是世界500強建發(fā)集團旗下成員企業(yè)，漿紙業(yè)務(wù)涵蓋紙張、紙漿、生活用紙和木片等細(xì)分領(lǐng)域。建發(fā)紙業(yè)深耕漿紙貿(mào)易30年，在國內(nèi)外45個主要城市與地區(qū)擁有成熟的業(yè)務(wù)網(wǎng)點，并在泰國、馬來西亞、越南等國家設(shè)立分支機構(gòu)，運營范圍涵蓋全國各地及海外市場，2021年紙張及紙漿經(jīng)營總量超1100萬噸，營業(yè)額突破500億元，在中國貿(mào)易流通領(lǐng)域紙張銷量、紙漿進(jìn)口量和銷量位列全國第一。
關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)注入 宜賓紙業(yè)
