本報(bào)記者 吳文婧 見(jiàn)習(xí)記者 馮思婕
3月28日晚間，當(dāng)虹科技（688039.SH）發(fā)布公告，擬以超募資金2500萬(wàn)元-5000萬(wàn)元回購(gòu)股份，并將回購(gòu)股份用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。此次回購(gòu)計(jì)劃由當(dāng)虹科技實(shí)控人、董事長(zhǎng)孫彥龍?zhí)嶙h。
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，已有奇安信、康希諾、光云科技、光峰科技、美迪凱等17家科創(chuàng)板公司先后披露股份回購(gòu)方案。而當(dāng)虹科技也成為繼圣湘生物、光峰科技、震有科技后，第4家擬使用超募資金用于股份回購(gòu)方案的科創(chuàng)板公司。
回購(gòu)股份實(shí)施員工持股或股權(quán)激勵(lì)
在回購(gòu)方案中，前述上市公司均提到，股份回購(gòu)是基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可。而3月17日晚公告稱擬以8000萬(wàn)元-1.2億元回購(gòu)股份的圣湘生物，在一個(gè)月前的2月8日才剛實(shí)施完成2.6億元的回購(gòu)。
針對(duì)多家科創(chuàng)板企業(yè)回購(gòu)股份，浙江大學(xué)管理學(xué)院特聘教授錢向勁向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“越來(lái)越多科創(chuàng)板上市公司加入到回購(gòu)潮中，一定程度上意味著價(jià)值被低估，公司拋出回購(gòu)是在向二級(jí)市場(chǎng)釋放積極信號(hào)，提振市場(chǎng)信心，這將對(duì)公司股價(jià)維護(hù)起到積極作用。目前科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)四百家，盡管市場(chǎng)短期有波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，具備硬科技、真本領(lǐng)的科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)展向好的態(tài)勢(shì)不會(huì)改變。”
在回購(gòu)方案中，當(dāng)虹科技表示，此次回購(gòu)股份全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，通過(guò)提升核心團(tuán)隊(duì)凝聚力和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，將促進(jìn)公司盈利能力等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的進(jìn)一步提升，有利于公司長(zhǎng)期、健康、可持續(xù)發(fā)展。
“公司一直在持續(xù)投入研發(fā)，也在孵化新的方向和應(yīng)用場(chǎng)景，研發(fā)及技術(shù)團(tuán)隊(duì)人員數(shù)量不斷增長(zhǎng)，”當(dāng)虹科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)來(lái)說(shuō)，研發(fā)人才和研發(fā)能力是核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司回購(gòu)股份用于員工持股或股權(quán)激勵(lì)的方式，能夠激勵(lì)人才，能夠吸引和留住核心骨干，充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性。”
值得一提的是，今年以來(lái)，科創(chuàng)板上市公司擬回購(gòu)股份的用途均為用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)?？档戏沧稍児竞匣锶?、薪酬福利咨詢專家劉暢向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“股權(quán)激勵(lì)作為全面薪酬方案里長(zhǎng)期激勵(lì)的部分具有非常重要的作用，方式也有很多種。尤其是科創(chuàng)板，在不斷尋求著變化，出現(xiàn)了第二類限制性股票，也有企業(yè)根據(jù)《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》做員工持股計(jì)劃的。所以肉眼可見(jiàn)的股權(quán)激勵(lì)越來(lái)越豐富?！?/p>
初嘗“超募資金+股權(quán)激勵(lì)”
記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司回購(gòu)主要有四種方式，包括自有資金回購(gòu)、向金融機(jī)構(gòu)籌集資金回購(gòu)、發(fā)債式回購(gòu)，以及“超募資金+股權(quán)激勵(lì)”模式。
從回購(gòu)資金來(lái)源來(lái)看，大多公司回購(gòu)都是自有資金或向金融機(jī)構(gòu)借款。例如，科創(chuàng)板公司奇安信以自有資金回購(gòu)金額1.5億元-3億元，光云科技以自籌資金回購(gòu)金額2000萬(wàn)元-4000萬(wàn)元。還有一部分公司回購(gòu)資金來(lái)源于發(fā)債，例如通過(guò)公司債、可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股等方式募資后進(jìn)行回購(gòu)。
而當(dāng)虹科技、光峰科技、震有科技等科創(chuàng)板上市公司，則開(kāi)始初嘗“超募資金+股權(quán)激勵(lì)”的模式，即以超募資金進(jìn)行股份回購(gòu)，且均計(jì)劃用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。
2022年1月，上交所修訂發(fā)布的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號(hào)——回購(gòu)股份》顯示，上市公司用于回購(gòu)的資金來(lái)源必須合法合規(guī)，其中便包括發(fā)行普通股取得的超募資金、募投項(xiàng)目節(jié)余資金和已依法變更為永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的募集資金回購(gòu)股份等。
2019年上市的當(dāng)虹科技首次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金凈額為9.30億元，其中超募資金為3.29億元。當(dāng)虹科技保薦機(jī)構(gòu)中信證券表示，公司本次使用部分超募資金回購(gòu)股份不會(huì)影響募集資金投資項(xiàng)目的正常進(jìn)行，不存在改變募集資金投向和損害股東利益的情形。
此次當(dāng)虹科技的回購(gòu)價(jià)格上限為70元/股，與3月28日收盤價(jià)47.63元/股相比，溢價(jià)46.97%。按照本次回購(gòu)金額上限5000萬(wàn)元與回購(gòu)價(jià)格上限測(cè)算，回購(gòu)數(shù)量約為71.43萬(wàn)股，回購(gòu)股份比例約占公司總股本的0.89%；按本次回購(gòu)金額下限2500萬(wàn)元與回購(gòu)價(jià)格上限進(jìn)行測(cè)算，回購(gòu)數(shù)量約為35.71萬(wàn)股，約占公司總股本的0.44%。
錢向勁向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“允許超募資金用于股份回購(gòu)，有利于降低公司回購(gòu)的資金成本，減小上市公司的資金壓力和對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。結(jié)合股權(quán)激勵(lì)等方式，將促進(jìn)科創(chuàng)板公司研發(fā)人才、管理層等核心員工與公司形成利益共同體，進(jìn)而推動(dòng)公司長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展。”
（編輯 喬川川）
