8月2日，在國(guó)家能源局召開(kāi)的三季度新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家能源局發(fā)展規(guī)劃司副司長(zhǎng)董萬(wàn)成表示，要加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，1-6月全國(guó)新增130萬(wàn)臺(tái)充電樁，是去年同期的3.8倍。中信建投(601066)認(rèn)為，充電樁行業(yè)的成長(zhǎng)邏輯是下游新能源車(chē)銷(xiāo)量帶動(dòng)上游充電樁的產(chǎn)銷(xiāo)，使車(chē)樁保有量之比維持在合理的范圍內(nèi)。當(dāng)下新能源汽車(chē)滲透率提升速度超預(yù)期，未來(lái)充電樁規(guī)模也將加速提升。
今年，各省市還發(fā)布了有關(guān)充電基礎(chǔ)設(shè)施的“十四五”規(guī)劃。其中，北京規(guī)劃至“十四五”末充電樁的保有量將達(dá)到70萬(wàn)個(gè)，重慶規(guī)劃到2025年建成充電樁23萬(wàn)個(gè)，南方電網(wǎng)將投資100個(gè)億，到2023年實(shí)現(xiàn)廣東、廣西、云南、貴州、海南四省市區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁全覆蓋。浙江規(guī)劃到2025年，建成綜合供能服務(wù)站800座以上，公共領(lǐng)域充電樁8萬(wàn)個(gè)以上，車(chē)樁比不高于3：1。
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中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月充電樁與新能源車(chē)的增量比達(dá)1:2.1,1-6月，該比例進(jìn)一步升級(jí)為1:2，即新增的一個(gè)充電樁可滿足兩臺(tái)新車(chē)的充電需求，反映國(guó)內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠基本滿足新能源汽車(chē)的快速發(fā)展。今年1-6月，我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施增加130.1萬(wàn)臺(tái)。其中，公共充電樁增量同比上漲228.4%，私人充電樁增量同比上漲511.3%。6月比5月公共充電樁增加10.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)65.5%。截至2022年6月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為391.8萬(wàn)臺(tái)，同比增加101.2%。從2021年7月到2022年6月，月均新增公共類(lèi)充電樁約5.0萬(wàn)臺(tái)。
據(jù)公安部與中國(guó)汽車(chē)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年底，全國(guó)新能源(600617)汽車(chē)保有量為784萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)59%；2019-2022年新能源汽車(chē)月度銷(xiāo)量穩(wěn)步提升，2022年5月新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)44.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)106%。與此同時(shí)，車(chē)樁比卻處于較為明顯的高位，2021年公共車(chē)樁比和私人車(chē)樁比分別為7.13和5.17，充電樁缺口較大。未來(lái)隨著新能源汽車(chē)滲透率水平持續(xù)提升，將倒逼其基礎(chǔ)設(shè)施的加速建設(shè)與完善，充電樁行業(yè)將進(jìn)一步發(fā)展與擴(kuò)張，市場(chǎng)前景廣闊。
中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)充電樁市場(chǎng)規(guī)模為72億元，到2021年達(dá)到418.7億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá)42.2%。而新能源車(chē)快速發(fā)展對(duì)充電樁需求的增長(zhǎng)結(jié)合“新基建”與“穩(wěn)增長(zhǎng)”等政策的支持與補(bǔ)貼，有望推動(dòng)新能源充電樁行業(yè)維持較高增長(zhǎng)率。其預(yù)測(cè)，到2026年底，我國(guó)充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2,870.2億元，五年復(fù)合年均增長(zhǎng)率將達(dá)37.8%。
東莞證券預(yù)計(jì)，2022年新能源汽車(chē)保有量將達(dá)1221萬(wàn)輛，充電樁保有量將達(dá)506萬(wàn)臺(tái)，到2025年新能源汽車(chē)保有量將增加至3224萬(wàn)輛，充電樁保有量將增加至1466萬(wàn)臺(tái)。2021-2025年新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)44%，2022-2025年充電樁市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá)1241億元、1347億元、1482億元、2045億元。新能源汽車(chē)發(fā)展勢(shì)頭正猛，未來(lái)滲透率將持續(xù)攀升，為更好地支撐新能源汽車(chē)的推廣，加快充電樁、換電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已迫在眉睫。
充電樁是為電動(dòng)汽車(chē)充電的專用電力設(shè)備，由樁體、電氣模塊、計(jì)量模塊等部分組成，一般具有電能計(jì)量、計(jì)費(fèi)、通信、控制等功能。按照充電方式，可分為交流樁(慢充樁)和直流樁(快充樁)。前者功率7kW居多，充滿電要8小時(shí)左右；后者功率在30kW以上，充滿一般需要1-2小時(shí)。從技術(shù)實(shí)現(xiàn)方式來(lái)看，提高充電電流或提升充電電壓是兩種主流解決方案，前者對(duì)熱管理要求高，推廣難度大；后者則因降低能耗、提高續(xù)航、減少重量、節(jié)省空間等優(yōu)勢(shì)，能夠在更寬范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)最大功率充電，以適配未來(lái)的快充需求。因此，以提升充電電壓為代表的高壓快充技術(shù)推廣成為未來(lái)趨勢(shì)，保時(shí)捷、現(xiàn)代、比亞迪(002594)、長(zhǎng)城等主機(jī)廠商紛紛為未來(lái)儲(chǔ)備，推出相應(yīng)快充技術(shù)配套設(shè)施。
新能源充電樁產(chǎn)業(yè)鏈包括上游充電樁部件制造商、中游充電樁運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商、下游充電樁用戶。其中設(shè)備零部件生產(chǎn)商(裝備端)和充電樁運(yùn)營(yíng)商(運(yùn)營(yíng)端)是充電樁產(chǎn)業(yè)鏈最主要的環(huán)節(jié)。
新能源充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為充電樁部件制造商，提供包括充電設(shè)備、配電設(shè)備以及管理設(shè)備三類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)化電氣產(chǎn)品。充電設(shè)備成本是充電樁的主要成本，占比90%以上。其中充電模塊是充電樁的核心設(shè)備，其主要功能是將電網(wǎng)中的交流電轉(zhuǎn)化為可以為電池充電的直流電，約占充電系統(tǒng)成本的40%左右。由于技術(shù)門(mén)檻偏低，上游企業(yè)同質(zhì)性高，產(chǎn)品差異化程度低，廠商間競(jìng)爭(zhēng)激烈，毛利率較低。
電動(dòng)汽車(chē)充電樁是我國(guó)城市新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重點(diǎn)方向之一，也是推動(dòng)新能源汽車(chē)持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電樁行業(yè)主要運(yùn)營(yíng)企業(yè)包括：星星充電、特來(lái)電(母公司：特銳德(300001)）、國(guó)家電網(wǎng)、云快充、南方電網(wǎng)、依威能源、匯充電、深圳車(chē)電網(wǎng)(母公司：科陸電子(002121))、上汽安悅、萬(wàn)馬愛(ài)充(母公司：萬(wàn)馬股份(002276)等。國(guó)電南瑞(600406)、許繼電氣(000400)作為國(guó)網(wǎng)系代表，依托國(guó)家電網(wǎng)充電網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)而分享充電樁采購(gòu)訂單紅利。民營(yíng)企業(yè)萬(wàn)馬股份、科士達(dá)(002518)在行業(yè)里市場(chǎng)份額穩(wěn)居前列。
電動(dòng)汽車(chē)充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)依據(jù)2021年運(yùn)營(yíng)公共充電樁數(shù)量劃分，超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)的企業(yè)有：星星充電、特來(lái)電、國(guó)家電網(wǎng)、云快充；1-10萬(wàn)臺(tái)之間的企業(yè)有：南方電網(wǎng)、依威能源、匯充電、深圳車(chē)電網(wǎng)、上汽安悅。
目前，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電樁行業(yè)龍頭運(yùn)營(yíng)企業(yè)為星星充電、特來(lái)電、國(guó)家電網(wǎng)和云快充。2021年，按電動(dòng)汽車(chē)公用充電樁運(yùn)營(yíng)數(shù)量來(lái)看，星星充電的市場(chǎng)份額達(dá)23.97%，特來(lái)電的市場(chǎng)份額達(dá)16.29%，云快充的市場(chǎng)份額達(dá)16.27%；按電動(dòng)汽車(chē)充電樁專用充電樁運(yùn)營(yíng)數(shù)量來(lái)看，特來(lái)電的市場(chǎng)份額達(dá)35.72%，國(guó)家電網(wǎng)的市場(chǎng)份額達(dá)30.13%，星星充電的市場(chǎng)份額達(dá)18.75%。
相關(guān)概念股：
國(guó)電南瑞(600406.SH)：公司為主流充電設(shè)備供應(yīng)商，產(chǎn)品包含交流充電樁、直流充電機(jī)、充電站監(jiān)控系統(tǒng)等。
通合科技(300491.SZ)：公司主要業(yè)務(wù)包括充換電站充電電源系統(tǒng)(充電樁)及其核心的充電模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和營(yíng)銷(xiāo)。
雙杰電氣(300444.SZ)：擁有多款充電樁產(chǎn)品，且公司已取得國(guó)網(wǎng)公司供應(yīng)商資質(zhì)。
科陸電子(002121.SZ)：目前公司已在全國(guó)眾多城市建設(shè)充電場(chǎng)站，并擁有新能源大巴車(chē)約600輛，公司智慧能源(600869)云平臺(tái)上已與300余個(gè)充電場(chǎng)站、3,000余個(gè)充電樁實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。
關(guān)鍵詞： 電動(dòng)汽車(chē) 國(guó)家電網(wǎng) 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
