康眾醫(yī)療2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務情況說明

(相關資料圖)

（一）行業(yè)基本情況

公司主要產(chǎn)品數(shù)字化X射線平板探測器系用于生產(chǎn)數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的關鍵部件，屬于醫(yī)學影像設備中的X射線影像設備范疇。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類標準》（GB/T4754—2017），公司所屬行業(yè)為“C35專用設備制造業(yè)”；根據(jù)中國上市公司協(xié)會頒布的《上市公司行業(yè)統(tǒng)計分類指引》（2023版），公司所屬行業(yè)為“C35專用設備制造業(yè)”；根據(jù)國家發(fā)展改革委戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展部際聯(lián)席會議辦公室發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄》（2016版），公司所處行業(yè)屬“4.2生物醫(yī)學工程產(chǎn)業(yè)”下“4.2.1醫(yī)學影像設備及服務”。

1.行業(yè)發(fā)展階段和基本特點

X射線影像設備自誕生以來，始終在追求更高的空間分辨率、更高的能量轉(zhuǎn)化效率、更快的成像速度、更便利的圖像處理方式，以及更低的X射線放射劑量，以滿足具體應用需求。X射線成像設備從模擬圖像逐漸向數(shù)字化成像的轉(zhuǎn)變正體現(xiàn)了上述要求，這一轉(zhuǎn)變過程中，除X射線發(fā)生裝置變化外，更多的革新體現(xiàn)為X射線探測裝置和成像分析過程的變化，而平板探測器作為數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的核心部件，在直接數(shù)字化進程中發(fā)揮著關鍵作用。

數(shù)字化X射線平板探測器可用于探索人體及其他生命體或物體的內(nèi)部構(gòu)造并成像，是用于生產(chǎn)數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的關鍵部件。在醫(yī)療領域，數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)根據(jù)應用場景的不同可分為普放數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)、DM系統(tǒng)、診斷影像系統(tǒng)（包括C型臂、DSA、DRF、口腔CBCT等）、放療設備、寵物醫(yī)療診斷等；在非醫(yī)療領域，數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)主要可應用于工業(yè)無損探傷檢測、安全檢查領域。根據(jù)Yole統(tǒng)計，目前，數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的應用仍以醫(yī)療領域為主。

X射線影像設備是醫(yī)學影像設備的重要組成部分，得益于醫(yī)療剛性需求、各國政府的政策推動以及技術提升帶來的設備更換需求等因素的共同作用，全球醫(yī)學影像市場保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。根據(jù)IHS Markit統(tǒng)計，2017年和2018年，全球醫(yī)學影像市場規(guī)模分別為256.60億美元和268.85億美元。隨著人們對慢性疾病的預防越來越重視，以及臨床應用中對病灶影像檢測的需求逐步增長，預計全球市場對醫(yī)學影像設備的需求也將不斷擴大。根據(jù)IHS Markit預測，至2023年，全球醫(yī)學影像設備的市場規(guī)模將增長至約324.28億美元，2018-2023年的年均復合增長率約3.82%。

工業(yè)無損檢測目前主要應用于機械制造、汽車、電子、鐵路、航天航空、壓力容器、軍工等產(chǎn)業(yè)，由于數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)具有成像質(zhì)量高、曝光時間短等特點，已成為工業(yè)無損檢測領域的首選方式。根據(jù)沙利文咨詢的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年我國工業(yè)檢測設備的市場規(guī)模約為119億元，受到下游集成電路及電子制造、新能源電池等行業(yè)需求的快速增長影響，工業(yè)檢測設備預計在未來五年將維持高速增長的趨勢。根據(jù)沙利文咨詢的預測，預計到2026年，我國工業(yè)檢測主要應用領域的市場規(guī)模為241.4億元，相比2022年，其年復合增長率為15.8%。

隨著全球各國對基礎建設的投入不斷加大、物流和貿(mào)易等行業(yè)的市場規(guī)模持續(xù)增長，以及政府部門對社會公共安全問題的重視程度日益增加，安防檢查領域?qū)ο嚓P檢測設備的需求將不斷增長，平板探測器在安防檢測領域市場前景廣闊。根據(jù)Markets&Markets的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年全球安檢設備行業(yè)的市場規(guī)模在74億美元左右，其中X光安檢設備占比為41%；預計到2026年全球安檢設備的市場規(guī)模能夠突破100億美元。伴隨著國內(nèi)海關港口、民用航空業(yè)和交通運輸業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)安檢市場需求呈增長趨勢。根據(jù)共研產(chǎn)業(yè)咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年我國安檢設備市場規(guī)模約為147.84億元，其中安檢X光機2022年市場規(guī)模為28.25億元。

寵物疾病診斷常用的X射線設備主要有動物專用設備、便攜式設備、C型臂等，其核心部件均為數(shù)字化X射線平板探測器。根據(jù)《2022中國寵物行業(yè)白皮書》等公開信息，2022年度中國寵物醫(yī)療行業(yè)市場規(guī)模約675億元，過去5年間的年均復合增速超過20%。寵物DR設備作為目前使用頻率最高的寵物影像設備，已成為中高端寵物醫(yī)院必購設備之一，市場需求強勁，其逐步呈現(xiàn)下沉趨勢，未來隨著寵物醫(yī)療市場發(fā)展，寵物DR設備市場發(fā)展空間廣闊，進而驅(qū)動公司寵物產(chǎn)品快速增長。

2.主要技術門檻

數(shù)字化X射線平板探測器是先進醫(yī)療器械和高端制造的代表。作為數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的關鍵部件，平板探測器起到接收X射線并轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號的作用，其性能高低直接關系到數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的成像效果。由于平板探測器的研發(fā)周期長，對生產(chǎn)過程中的工藝控制要求高，其核心技術和關鍵工藝是各企業(yè)經(jīng)過多年的研發(fā)創(chuàng)新及經(jīng)驗積累構(gòu)建的，形成了一定的技術壁壘。目前，平板探測器主流且應用成熟的技術是以“非晶硅TFT/PD+閃爍體”為基礎。對于新進入的企業(yè)，平板探測器行業(yè)的技術準入門檻主要包括：

（1）非晶硅TFT/PD的設計難度高

作為平板探測器的關鍵部件之一，非晶硅TFT/PD由TFT和PD兩個非晶硅器件組成，其中PD可將閃爍體釋放的可見光光子捕獲并轉(zhuǎn)換為電信號，TFT用于將PD轉(zhuǎn)化的電信號在特定的時間片段傳出，進行后續(xù)的積分、放大、模數(shù)轉(zhuǎn)換等處理。用于平板探測器的TFT器件和用于液晶顯示的TFT器件采用相似的非晶硅薄膜制造工藝，但由于在電學、光學特性等方面存在的差異，其對具體設計和制造過程均存在不同要求。平板探測器在投入生產(chǎn)前，還需要結(jié)合TFT/PD制造廠家的生產(chǎn)能力和設備參數(shù)特點，對TFT/PD進行布局設計、光罩掩膜版設計、工藝過程參數(shù)模擬及工藝流程調(diào)試優(yōu)化等一系列工作，要求設計開發(fā)人員對集成半導體器件物理、半導體加工工藝和材料、模擬信號分析與處理、X射線與材料相互作用的物理機制等專業(yè)知識形成深刻理解，并具備在高敏感器件工藝過程方面的豐富經(jīng)驗，從而形成了較高的技術準入門檻。新進入行業(yè)的公司短時間內(nèi)難以積累較為全面的設計能力。

（2）TFT/PD的加工要求高，且需要與設計過程相匹配

TFT/PD的加工過程相對復雜，且量產(chǎn)過程中對產(chǎn)品良率的控制難度較大。目前，盡管全球范圍內(nèi)有大量液晶面板生產(chǎn)企業(yè)，但具備TFT/PD量產(chǎn)能力的廠家數(shù)量有限，大部分廠家以生產(chǎn)TFT-LCD為主業(yè)，同時搭配少量TFT/PD產(chǎn)線。由于不同TFT/PD生產(chǎn)廠家所采用的生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)技術不同，不同廠家生產(chǎn)出的TFT/PD產(chǎn)品所具備的性能也不同，從而導致TFT/PD較難作為一種通用性的原材料應用于不同平板探測器產(chǎn)品的生產(chǎn)，而只能根據(jù)每一款平板探測器計劃應用的領域、擬具備的技術要求進行個性化設計生產(chǎn)。為了使產(chǎn)品能夠成功達到預定用途，平板探測器生產(chǎn)商在對TFT/PD進行設計前還需要結(jié)合TFT/PD生產(chǎn)廠商的生產(chǎn)能力和技術特點綜合考慮，并保持與TFT/PD生產(chǎn)廠家的密切溝通，不斷對生產(chǎn)工藝進行調(diào)試與改進，共同努力提高產(chǎn)品良率。新進入行業(yè)的公司若要形成一定的產(chǎn)品規(guī)模并開發(fā)出具備市場競爭力的產(chǎn)品型號，需要與市場上的優(yōu)質(zhì)TFT/PD生產(chǎn)廠商建立良好的合作關系，并結(jié)合TFT/PD生產(chǎn)廠商的工藝和技術特點，自主開發(fā)可以實現(xiàn)量產(chǎn)且具備一定良率水平的產(chǎn)品，短期內(nèi)實現(xiàn)的難度較大。

（3）高性能閃爍體的生產(chǎn)工藝難度大

作為使X射線轉(zhuǎn)換為可見光的關鍵材料，閃爍體的種類和制備工藝對X射線的光轉(zhuǎn)化率、平板探測器的空間分辨率等性能影響較大。目前，市場上主流的閃爍體材料包括碘化銫和硫氧化釓，其中碘化銫相比硫氧化釓而言對X射線的靈敏度更高，可允許使用更低劑量的X射線來實現(xiàn)成像。在像素大小相同、電路附加噪聲相同、X射線劑量相同的情況下，使用碘化銫作為閃爍體的探測器性能要明顯優(yōu)于使用硫氧化釓作為閃爍體的探測器。

若選用硫氧化釓作為閃爍體，平板探測器生產(chǎn)商需要按照探測器大小采購相應尺寸的硫氧化釓屏，再將其加工整合至TFT/PD上；若選用碘化銫作為閃爍體，平板探測器生產(chǎn)商可以直接對外采購碘化銫屏再進行加工整合，或采用蒸鍍技術實現(xiàn)碘化銫晶體在TFT/PD表面的直接生長。盡管蒸鍍的基本原理已被行業(yè)熟知，但考慮到碘化銫晶體的微觀結(jié)構(gòu)與蒸鍍設備結(jié)構(gòu)及蒸鍍過程中的參數(shù)控制等因素高度相關，因而如何實現(xiàn)具體的加工過程、如何把握加工過程中的參數(shù)控制、如何提高蒸鍍成功率是成熟企業(yè)的核心技術之一，新進入的平板探測器廠家短時間內(nèi)較難實現(xiàn)自主研發(fā)。通過對外采購碘化銫屏再與TFT/PD進行整合加工生產(chǎn)的產(chǎn)品在性能上與通過蒸鍍實現(xiàn)自主生長的產(chǎn)品間存在一定差距。

（4）集成一體化要求高，需要多學科交叉運用的技術實力

高性能的數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)要求其輸出的影像達到低噪聲、高分辨率、高動態(tài)范圍等要求，并能實現(xiàn)對偽影的校正，故平板探測器生產(chǎn)商還需要結(jié)合硬件特點開發(fā)出配套的影像處理軟件，以便與平板探測器硬件協(xié)同工作，充分發(fā)揮產(chǎn)品特性，提高成像質(zhì)量。實現(xiàn)上述目標對平板探測器生產(chǎn)商從硬件到系統(tǒng)軟件的全流程集成能力提出了較高要求，且涉及到精密機械制造技術、電子信息技術、現(xiàn)代醫(yī)學影像技術等多種技術，綜合了物理學、材料學、軟件學、自動化、臨床醫(yī)學等多學科知識，需要具備充足的研發(fā)實力、高水平和多專業(yè)背景的技術團隊以及將理論技術進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化的能力。新進入的平板探測器生產(chǎn)商在短期內(nèi)較難達到上述要求。

3.行業(yè)未來發(fā)展趨勢

（1）行業(yè)技術不斷實現(xiàn)突破

目前，行業(yè)內(nèi)各主流生產(chǎn)企業(yè)均在早期平板探測器產(chǎn)品的基礎上開發(fā)出了升級產(chǎn)品系列，使得平板探測器的應用不僅僅局限于對被檢測物體進行普通的X射線拍片，還可滿足動態(tài)透視、CBCT、放療等多場景下的進階使用需求。DR技術升級帶來的產(chǎn)品的無線化、輕便化還使得移動式、便攜式的數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)成為現(xiàn)實，更加擴大了數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的應用范圍，豐富了使用場景。

此外，在現(xiàn)有技術的基礎上，境內(nèi)外主流企業(yè)還開始布局開發(fā)非常規(guī)平板探測器的制造和集成技術、MOTFT技術、人工智能技術、雙能成像技術等新技術，并逐步推進上述技術的產(chǎn)業(yè)化應用，以進一步提高平板探測器產(chǎn)品性能并降低生產(chǎn)成本。

（2）市場規(guī)模進一步擴大

以平板探測器為關鍵部件制造的數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)相比傳統(tǒng)的X射線膠片機以及早期的CR設備而言在成像速度、成像質(zhì)量等方面具有顯著優(yōu)勢，已被廣泛應用于醫(yī)療領域的普放拍片、乳腺拍片、透視造影、寵物醫(yī)療等臨床檢查以及放療、介入式手術等治療過程中，還可被應用于工業(yè)無損探傷、安全檢查、寵物醫(yī)療等領域。目前，全球范圍的各級醫(yī)療機構(gòu)中還有大量存量的CR設備尚在使用，預計未來將會有越來越多的機構(gòu)產(chǎn)生X射線影像系統(tǒng)的更新替換需求，存量市場則存在產(chǎn)品升級更新、技術升級迭代的需求。在數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)相關技術進一步成熟的背景下，在數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)相關技術進一步成熟以及國家政策大力支持DR技術發(fā)展的背景下，預計未來數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的市場規(guī)模將會進一步擴大，并以此帶動平板探測器的市場規(guī)模進一步擴大。

（3）市場集中度進一步提升

根據(jù)IHS Markit統(tǒng)計，目前全球范圍內(nèi)具備一定規(guī)模的平板探測器生產(chǎn)企業(yè)不到20家，知名企業(yè)包括Varex、Trixell、Canon、Fujifilm以及本公司等。根據(jù)IHS Markit統(tǒng)計，2020年，全球醫(yī)療和寵物醫(yī)療平板探測器市場前三大企業(yè)合計市場份額約52.00%，市場集中度較高。盡管為滿足產(chǎn)品生產(chǎn)和原材料供應需要，部分數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)制造商也擁有平板探測器生產(chǎn)線，但出于技術、成本、產(chǎn)品多樣性需求等原因，目前市場上的平板探測器供應仍以專業(yè)的平板探測器生產(chǎn)商為主。

近年來，隨著本公司等新進入者的快速發(fā)展，國外老牌企業(yè)紛紛加快了兼并收購的步伐，充分整合優(yōu)勢資源，以更好地面對市場競爭壓力，如日本Canon于2016年收購了TOSHIBA MEDICAL的探測器業(yè)務，Varex于2017年和2019年分別收購了Perkin Elmer和Direct Conversion的影像業(yè)務，Rayence于2018年收購了Myvet Imaging的影像業(yè)務等。由于數(shù)字化X射線平板探測器行業(yè)具備較高的進入壁壘，在行業(yè)持續(xù)進行整合的背景下，預計未來市場的集中度將會進一步提升。

（4）產(chǎn)業(yè)進一步向國內(nèi)轉(zhuǎn)移

平板探測器產(chǎn)品及相關技術起源于國外，國外老牌企業(yè)具備一定的先發(fā)優(yōu)勢，已占據(jù)了較大規(guī)模的市場份額，產(chǎn)品系列相對豐富，在各細分應用領域的布局也相對全面。我國數(shù)字化X射線平板探測器行業(yè)起步相對較晚，但本公司等國內(nèi)廠商已逐漸實現(xiàn)了技術突破。在部分領域，公司產(chǎn)品已達到國際先進水平，在全球平板探測器市場中的作用日益重要。根據(jù)IHS Markit調(diào)研顯示，我國廠商生產(chǎn)的平板探測器尤其是靜態(tài)平板探測器已憑借持續(xù)提升的質(zhì)量水平和較為顯著的價格優(yōu)勢獲得了美國、歐洲等地越來越多客戶的青睞。未來，隨著國內(nèi)平板探測器產(chǎn)業(yè)鏈進一步完善，吸引和培養(yǎng)更多具備前沿視野的專業(yè)人才，預計我國平板探測器生產(chǎn)企業(yè)將在技術水平方面取得更大的突破，并將逐步成為全球平板探測器產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的基地。

（5）下游應用領域細分致使行業(yè)競爭差異化

隨著技術的不斷發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈的日益完善，平板探測器已從最初的醫(yī)療普放逐漸延伸至乳腺、動態(tài)透視、口腔三維成像、放療、寵物醫(yī)療等領域，并在工業(yè)、安檢等領域得到了應用。隨著未來平板探測器市場集中度進一步提高，行業(yè)競爭更加激烈，一些規(guī)模相對較小的平板探測器企業(yè)將著力在某一細分應用領域進行研發(fā)投入和產(chǎn)品開發(fā)，以獲得差異化的競爭優(yōu)勢。

（二）主營業(yè)務、主要產(chǎn)品說明

公司是一家專業(yè)從事數(shù)字化X射線平板探測器研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務的高新技術企業(yè)。公司自設立以來始終致力于深耕數(shù)字化X射線平板探測器行業(yè)，憑借過硬的研發(fā)實力及生產(chǎn)能力，掌握了非晶硅TFT/PD的設計和制造、碘化銫的蒸鍍和封裝、動態(tài)系列高階應用技術、AED技術、無線/有線DAEC技術、智能束光器等關鍵技術。目前，產(chǎn)品應用已從醫(yī)療普放逐漸延伸至乳腺、動態(tài)透視、放療、口腔三維成像等領域，并進一步拓展至工業(yè)、安檢、寵物醫(yī)療等領域；近年來，公司相繼發(fā)布了應用CMOS傳感器的口腔系列產(chǎn)品、應用IGZO傳感器的動態(tài)系列產(chǎn)品、電子檢查系列產(chǎn)品、新能源電池檢測產(chǎn)品、無線高速動態(tài)平板探測器與智能束光器，報告期內(nèi)新能源電池檢測、電子檢查產(chǎn)品業(yè)務推進進展順利；口腔領域、寵物醫(yī)療領域伴隨行業(yè)需求增長與國產(chǎn)化替代進程帶動公司業(yè)務穩(wěn)步增長。

報告期內(nèi)，公司一方面加快推進口腔領域CBCT平板探測器、口內(nèi)傳感器以及工業(yè)/安檢領域電子檢查、新能源電池檢測的市場開拓與應用，

二、核心技術與研發(fā)進展

1.核心技術及其先進性以及報告期內(nèi)的變化情況

2.報告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

截至2023年6月30日，公司累計獲得授權(quán)發(fā)明專利31個、獲得授權(quán)實用新型專利38個、獲得授權(quán)外觀設計專利9個、獲得授權(quán)軟件著作權(quán)10個；其中，2023年上半年度新增獲得授權(quán)發(fā)明專利2個、新增獲得授權(quán)實用新型專利7個、新增獲得授權(quán)外觀設計專利3個、新增獲得軟件著作權(quán)3個。

3.研發(fā)投入情況表

4.在研項目情況

5.研發(fā)人員情況

6.其他說明

二、經(jīng)營情況的討論與分析

2023年上半年，全球經(jīng)濟形勢依然呈現(xiàn)復雜多變的態(tài)勢、海外營商環(huán)境仍面臨一定的挑戰(zhàn)，隨著國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境的逐步恢復與全面放開、國內(nèi)經(jīng)濟展示出良好的活力，市場需求也在逐步恢復。公司管理層及全體員工堅持加快戰(zhàn)略推進、技術創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓、成本優(yōu)化，通過優(yōu)化資源配置、完善組織架構(gòu)、加大人才建設、強化業(yè)務布局，致力于推動經(jīng)營業(yè)務長遠穩(wěn)定發(fā)展、持續(xù)提升公司核心競爭力。

（一）戰(zhàn)略推進

報告期內(nèi)，公司按照既定發(fā)展規(guī)劃積極實施戰(zhàn)略推進，當前公司仍將專注于數(shù)字化X射線平板探測器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務，并以此為及契機采取包括但不限于自主技術創(chuàng)新、產(chǎn)品與技術開發(fā)合作、投融資業(yè)務協(xié)同等方式，加快在束光器、球管、高壓發(fā)生器等其他關鍵部件的業(yè)務布局，進一步豐富公司產(chǎn)品交付形式，致力于發(fā)展成為融合智能化、集成化為一體的綜合影像鏈解決方案服務商。

產(chǎn)品端，報告期內(nèi)公司在完成口腔系列、工業(yè)安檢系列等部分細分應用領域產(chǎn)品短板補齊的基礎上加快推進各細分領域市場拓展，其中口腔系列產(chǎn)品實現(xiàn)持續(xù)批量銷售、電子檢查系列產(chǎn)品與新能源電池實現(xiàn)客戶終端應用或小批量銷售；醫(yī)療系列（含人醫(yī)、寵物）則大力推動創(chuàng)新技術應用產(chǎn)品的市場開拓進程、并加快全新無線高速動態(tài)產(chǎn)品、IGZO與CMOS傳感器、束光器等新型產(chǎn)品的市場應用步伐。技術端，報告期內(nèi)公司持續(xù)加強研發(fā)團隊人才優(yōu)化建設、確保穩(wěn)定的研發(fā)投入，在研發(fā)成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)新技術開發(fā)與應用、存量產(chǎn)品技術升級、前瞻性技術布局等方面均取得良好進展。業(yè)務端，報告期公司通過新設歐洲（意大利）子公司、加快韓國子公司等海外運營主體的業(yè)務拓展、銷售渠道擴建與銷售人員擴招、新產(chǎn)品新技術市場拓展等方式，進一步提升公司整體競爭力。

（二）技術創(chuàng)新

持續(xù)的技術創(chuàng)新是推動公司經(jīng)營業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展的重要基石，報告期內(nèi)公司陸續(xù)發(fā)布了多項新技術、推動了多項新技術產(chǎn)品應用落地、取得了多項知識產(chǎn)權(quán)成果。自2020年發(fā)布首創(chuàng)DAEC技術（全視野自動曝光劑量控制技術）至今，公司不斷加快DAEC技術的技術升級與產(chǎn)品應用，報告期內(nèi)數(shù)款搭載DAEC技術的產(chǎn)品實現(xiàn)終端應用并反饋良好、終端應用拓展呈現(xiàn)良好態(tài)勢；報告期內(nèi)，公司在全新無線高速動態(tài)應用技術、IGZO傳感器應用技術、CMOS傳感器應用技術等方面取得重要進展，相繼推出多款新型應用技術產(chǎn)品、并逐步實現(xiàn)市場化推廣；此外，公司在曲面探測器、單光子計數(shù)探測器、智能束光器、影像鏈解決方案等前瞻性技術創(chuàng)新方面亦保持穩(wěn)步推進節(jié)奏。報告期內(nèi)，公司持續(xù)保持加大對研發(fā)投入，報告期內(nèi)研發(fā)費用2,324.55萬元、較上年同期增長3.71%；公司一向注重研發(fā)成果轉(zhuǎn)化、積極申請知識產(chǎn)權(quán)，報告期內(nèi)新增獲得授權(quán)發(fā)明專利2個、獲得授權(quán)實用新型專利7個、獲得授權(quán)外觀設計專利3個、獲得軟件著作權(quán)3個。

（三）產(chǎn)品開發(fā)

報告期內(nèi)公司不斷加快新產(chǎn)品量產(chǎn)轉(zhuǎn)化、市場推廣進程，持續(xù)推動存量產(chǎn)品優(yōu)化升級、加大產(chǎn)品競爭力，進一步豐富產(chǎn)品交付形式、提升客戶滿意度。人醫(yī)領域，公司陸續(xù)發(fā)布系列旗艦機型、高性價比機型及影像鏈配套解決方案，產(chǎn)品具備無線動態(tài)、智能定位、IGZO新型面板等多項創(chuàng)新技術應用，目前部分頭部客戶搭載新型產(chǎn)品的DR設備已實現(xiàn)醫(yī)院裝機或批量供貨。在口腔領域，采用IGZO、CMOS等新型技術的多款產(chǎn)品，面陣產(chǎn)品等已導入主要口腔領域頭部客戶并形成持續(xù)批量銷售或者完成產(chǎn)品注冊、大視野產(chǎn)品也已在頭部客戶端完成產(chǎn)品測試并準備啟動產(chǎn)品注冊，口腔領域銷售額整體保持穩(wěn)步增長態(tài)勢、未來有望成為助力公司經(jīng)營業(yè)績增長的重要引擎；工業(yè)領域，電子檢查、鋰電檢測、芯片點料等新產(chǎn)品推進進展順利，目前已在包括行業(yè)標桿客戶在內(nèi)的多家客戶實現(xiàn)產(chǎn)品終端應用，與部分頭部企業(yè)已簽署框架協(xié)議實現(xiàn)穩(wěn)定批量銷售。安檢領域，公司目前正在向該客戶推廣面向更復雜安檢環(huán)境的新型動態(tài)產(chǎn)品，相關業(yè)務開拓進展良好，同時配合客戶共同開發(fā)終端應用。對于公司境內(nèi)安檢領域主要客戶，公司正在積極配合客戶開發(fā)新產(chǎn)品，以更好滿足終端用戶潛在需求，隨著部分下游客戶招投標陸續(xù)開標，預計年內(nèi)將逐步恢復批量供貨。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品形態(tài)進一步豐富，在醫(yī)療、口腔、工業(yè)/安檢等主要領域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品全覆蓋，有效提升公司產(chǎn)品競爭力。

（四）市場開拓

公司始終堅持經(jīng)營業(yè)務全球化協(xié)同發(fā)展，報告期內(nèi)公司通過新設歐洲（意大利）子公司等進一步優(yōu)化組織運營結(jié)構(gòu)、加快推進韓國子公司等海外運營主體的業(yè)務拓展全面提升市場競爭力、打造建設日趨完善的國際化營銷和服務網(wǎng)絡體系；通過銷售團隊優(yōu)化和銷售渠道完善，進一步提升國內(nèi)、歐美、亞太等區(qū)域內(nèi)本地化服務水平；通過加大新產(chǎn)品、新技術市場推廣力度，積極參加IDS、西部醫(yī)療展等大型展會積極獲取客戶需求；采取互利共惠、合作共贏的模式，開展全面技術合作、不斷豐富“核心部件+關鍵部件”的產(chǎn)品交付形式，從而實現(xiàn)持續(xù)強化的新老客戶深度業(yè)務協(xié)作并力爭突破達成長期戰(zhàn)略合作關系。

（五）成本優(yōu)化

公司一貫注重優(yōu)化成本管控、持續(xù)提升盈利能力。報告期內(nèi)公司通過尋求產(chǎn)業(yè)鏈深度戰(zhàn)略協(xié)作、搭建全球供應鏈體系、優(yōu)化合格供應商名錄、加大部分原材料（如碳纖維）的自主生產(chǎn)供應等不斷加強安全供應鏈管控、實現(xiàn)從源頭確保成本優(yōu)化管控；采取關鍵技術持續(xù)攻克突破、核心制程自動化升級、機夾具優(yōu)化改進、過程質(zhì)量全面管控等手段切實提升產(chǎn)品良率與穩(wěn)定性、實現(xiàn)生產(chǎn)效能提升；此外，報告期內(nèi)公司亦積極推動“平板探測器生產(chǎn)基地建設項目”、“研發(fā)服務中心建設項目”等募投項目建設，以實現(xiàn)產(chǎn)能升級、追逐規(guī)模效應。

綜上，報告期內(nèi)公司管理層及全體員工在技術創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓、成本優(yōu)化等多維度、采取多舉措策略持續(xù)推進戰(zhàn)略落地、助力經(jīng)營業(yè)務發(fā)展；

三、風險因素

（一）技術風險

1.技術人才流失或不足的風險

公司所處行業(yè)具有人才密集型特征，隨著公司業(yè)務規(guī)模的不斷擴張，公司對研發(fā)、銷售、生產(chǎn)和運營管理等專業(yè)人才的需求逐步加大,尤其是對高學歷、復合型研發(fā)人才的需求越來越大。目前，在數(shù)字化X射線平板探測器行業(yè)市場內(nèi)人才競爭日趨激烈，高級研發(fā)人才資源相對稀缺，核心人才流失難免發(fā)生，雖然公司已不斷加大人才培養(yǎng)力度，培育出一批優(yōu)秀的人才梯隊，但如果未來公司出現(xiàn)人才流失情況，同時公司未能及時的找到合適的替代者，則可能會對公司產(chǎn)品和技術研發(fā)產(chǎn)生影響，進而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成一定的影響。

2．核心技術泄密的風險

公司向來高度重視研發(fā)工作，堅持自主研發(fā)與外部核心技術引進相結(jié)合的研發(fā)模式，并且已經(jīng)對核心技術采取了有效的保密措施，以防止核心技術的泄密，同時公司與高級研發(fā)人員和核心技術人員等都簽署了保密及非競爭協(xié)議，但不排除可能出現(xiàn)保護措施不到位，傷害到公司核心技術的風險存在。如果發(fā)生此類事件，公司的行業(yè)競爭力將被削弱，從而對公司形象和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的影響。

（二）經(jīng)營風險

1.境外經(jīng)營風險

公司在不斷拓寬國內(nèi)銷售區(qū)域范圍的同時，亦注重積極同步擴展海外業(yè)務，在美國、印度、日本、韓國、意大利等國家以子公司為據(jù)點建設形成了本地銷售服務中心，并進一步拓寬輻射美洲、歐洲以及亞太等地區(qū)。如果上述國家、地區(qū)的市場環(huán)境或者對外貿(mào)易政策發(fā)生變化，會對公司在當?shù)氐慕?jīng)營產(chǎn)生影響。境外宏觀政策的調(diào)整、經(jīng)營環(huán)境的變化，將對公司在境外經(jīng)營帶來直接影響；尤其是近年來不斷升級加劇的國際貿(mào)易爭端、保護主義抬頭、地緣政治沖突等，使得海外貿(mào)易面臨了多重貿(mào)易壁壘，加大了中國企業(yè)在海外經(jīng)營的難度，同時匯率的波動也對公司的經(jīng)營產(chǎn)生了一定的影響。

2.管理風險

公司已經(jīng)建立起相對完善的企業(yè)管理制度，擁有獨立健全的運營管理體系并制訂了行之有效的規(guī)章制度，管理經(jīng)驗得到不斷積累，治理結(jié)構(gòu)日趨完善。但隨著公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，特別是伴隨公司海外業(yè)務拓展的持續(xù)推進、募投項目的陸續(xù)實施，公司資產(chǎn)、業(yè)務、人員規(guī)模將大幅擴張，對公司科研活動、產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓、財務管理、內(nèi)部控制等方面將提出更高的要求。如果公司管理水平和內(nèi)控制度不能有效滿足規(guī)模迅速擴張的需要，組織模式和管理制度未能隨公司規(guī)模擴大及時完善，則將在一定程度上鉗制公司市場競爭力，導致存在規(guī)模迅速擴張而公司管理能力無法及時適應調(diào)整的風險。

（三）行業(yè)風險

1.市場需求增長放緩風險

公司致力于深耕數(shù)字化X射線平板探測器行業(yè)，產(chǎn)品應用從醫(yī)療普放逐漸延伸至乳腺、動態(tài)透視、放療、口腔三維成像、寵物醫(yī)療、工業(yè)無損探傷、安檢排爆等領域。目前市場需求呈現(xiàn)相對良好的增長趨勢，但是受宏觀政策與產(chǎn)業(yè)環(huán)境影響，市場需求也存在一定的不確定性與波動性，如果未來整體市場需求增長停滯，或者公司無法研發(fā)出適應市場最新需求的產(chǎn)品，公司的市場競爭力將會弱化，存在面臨業(yè)績波動和市場份額減小的風險。

2.市場競爭加劇風險

數(shù)字化X射線平板探測器市場競爭格局基本由國際主要廠商主導，近年來我國企業(yè)的技術水平逐漸提高，并涌現(xiàn)出包括本公司在內(nèi)的少數(shù)代表性企業(yè)。但整體而言，公司在全球平板探測器市場中的市場份額相對較低，公司面臨國內(nèi)外廠商的強力競爭。如果未來市場競爭持續(xù)加劇、宏觀經(jīng)濟景氣度下行、國家產(chǎn)業(yè)政策變化、產(chǎn)品價格進一步調(diào)整下行，公司將面臨一定的經(jīng)營壓力，存在市場競爭加劇風險。

（四）宏觀環(huán)境風險

1.匯率風險

由于公司在美國、印度、日本、新加坡、韓國、意大利等國家都設有子公司或銷售服務中心，匯率的波動對公司境外業(yè)務的銷售情況將產(chǎn)生較大影響，對此，公司將不斷優(yōu)化客戶管理、完善匯率風險管理制度，積極運用衍生金融工具規(guī)避風險等措施來降低匯率對公司業(yè)績帶來的影響。

2.稅收政策變化風險

公司作為高新技術企業(yè)，在出口退稅及相關稅收政策方面享受到了一定的優(yōu)惠，如果未來相關的稅收政策發(fā)生重大變化，可能會對公司的稅負造成一定的影響，從而對公司的正常經(jīng)營產(chǎn)生一定的不利影響。

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

1.行業(yè)領先的技術和研發(fā)優(yōu)勢

自成立至今在近十六年持續(xù)自主研發(fā)與技術創(chuàng)新的發(fā)展歷程中：公司始終專注于數(shù)字化X射線影像系統(tǒng)的底層深度技術架構(gòu)研發(fā)與搭建，期間相繼攻克發(fā)布了碘化銫直接生長技術、動態(tài)系列應用技術難點、AED技術、有線DAEC技術、無線DAEC技術、智能束光器、影像鏈解決方案，掌握了閃爍體相關技術、TFT/PD相關技術、信號處理相關技術、影像系統(tǒng)設計分析與系統(tǒng)集成相關技術、生產(chǎn)加工相關技術等覆蓋數(shù)字化X射線平板探測器全流程的核心技術；公司碘化銫蒸鍍良率和封裝可靠性高，從而有效確保產(chǎn)品在低劑量下的高分辨率和高動態(tài)范圍、同時在影像鏈解決服務方案方面取得重大進展。

公司還在新產(chǎn)品與新技術開發(fā)方面持續(xù)加大投入并進行了長遠性的、前瞻性的研發(fā)布局，當前重點聚焦如非常規(guī)平板探測器的定制化研發(fā)制造、CMOS傳感器與IGZO為代表的金屬氧化物傳感器技術應用、智能束光器開發(fā)應用、DAEC技術應用、高速動態(tài)平板探測器、光子計數(shù)器研發(fā)布局等，遠期方向則著重推進包括先進TFT/PD技術及現(xiàn)有平板探測器升級系列的研發(fā)設計、先進X射線源技術和產(chǎn)品設計、醫(yī)學影像軟件系統(tǒng)開發(fā)、深度智能化的醫(yī)療診斷系統(tǒng)的開發(fā)與集成。

公司進入數(shù)字化X射線平板探測器領域較早，已培養(yǎng)了一批經(jīng)驗豐富的技術人員并全面掌握了X射線影像系統(tǒng)底層深度技術架構(gòu)，具備了規(guī)?；a(chǎn)的豐富經(jīng)驗，對數(shù)字化X射線平板探測器及影像系統(tǒng)的應用和發(fā)展方向形成了深刻理解并積極推進研發(fā)布局，由此綜合形成行業(yè)領先的技術和研發(fā)優(yōu)勢。

2.主要應用領域全覆蓋的產(chǎn)品優(yōu)勢

依托一貫自主研發(fā)與技術創(chuàng)新積攢了豐厚的技術和研發(fā)實踐成果、通過采取通用平臺設計方案，公司積累了數(shù)字化X射線平板探測器自產(chǎn)品研發(fā)設計、批量生產(chǎn)至技術支持的全鏈條全流程服務經(jīng)驗。隨著資源優(yōu)化配置、人才團隊穩(wěn)步擴招、經(jīng)營業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，當前公司已成功研發(fā)并批量生產(chǎn)了全系列化、多種類的數(shù)字化X射線平板探測器產(chǎn)品、產(chǎn)品實現(xiàn)主要應用領域全覆蓋，產(chǎn)品應用已從醫(yī)療普放逐漸延伸擴展至乳腺、動態(tài)透視、放療、口腔三維成像等領域，并進一步拓寬至工業(yè)、安檢、寵物醫(yī)療等領域；未來，隨著公司在影像鏈解決方案的業(yè)務不斷推進、產(chǎn)品交付有望從單一數(shù)字化X射線平板探測器交付進一步延展豐富至產(chǎn)品組合或者影像鏈解決方案。依托公司強大的技術實力和產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢，公司已打造形成了全系列產(chǎn)品量產(chǎn)優(yōu)勢，對于產(chǎn)品的升級迭代與市場拓展形成了一定的行業(yè)領先優(yōu)勢。

公司多種類、多功能、高質(zhì)量、高性能的產(chǎn)品或服務體系匹配行業(yè)領先的技術與研發(fā)優(yōu)勢使得公司可為影像系統(tǒng)設備商或創(chuàng)新型合作伙伴提供種類豐富、服務方案多元的產(chǎn)品或服務方案，并能結(jié)合客戶需要提供高度定制化的產(chǎn)品或服務。此外，依托深耕影像系統(tǒng)底層深度技術架構(gòu)底蘊，公司產(chǎn)品或服務能夠有效滿足設備或系統(tǒng)的數(shù)字化、集成化、智能化，從而進一步提升客戶粘性提升市場競爭力。

3.多層次人才優(yōu)勢

公司一貫重視人才團隊建設，致力于不斷搭建并優(yōu)化多層次、復合型人才梯隊、推動經(jīng)營業(yè)務平穩(wěn)快速增長。作為一家自主掌握創(chuàng)新技術的高新技術企業(yè)，公司的團隊持續(xù)在數(shù)字化X射線平板探測器及其配套的影像系統(tǒng)相關領域進行技術研發(fā)和產(chǎn)品突破。公司主要核心技術人員均擁有碩士及以上學歷，研發(fā)團隊的專業(yè)背景涵蓋物理、材料、電子、機械等學科，與公司的技術開發(fā)、產(chǎn)品研發(fā)高度相關。截至報告期末，公司共有研發(fā)人員79人，占公司員工總數(shù)的比例為31.60%。公司研發(fā)人員中博士5人，碩士30人，本科及以上學歷的研發(fā)人員占公司研發(fā)人數(shù)的比例為96.20%。公司研發(fā)團隊整體較為穩(wěn)定、人才結(jié)構(gòu)科學合理，主要技術研發(fā)人員在公司工作多年，積累了豐富的實踐經(jīng)驗和較高的技術水平。

4.成本管控及質(zhì)量管理優(yōu)勢

得益于公司先進的技術水平以及結(jié)合產(chǎn)品特性制定的生產(chǎn)和運營模式，公司在成本控制方面優(yōu)勢明顯。公司擁有成熟的閃爍體相關技術，包括碘化銫蒸鍍技術、高可靠性碘化銫封裝技術等，碘化銫一次蒸鍍良率處于行業(yè)較高水平，有效節(jié)約了生產(chǎn)成本、保證了產(chǎn)品性能與質(zhì)量可靠性。公司對一些技術難度及產(chǎn)業(yè)附加值較低但設備及人工投入較大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)采用委外加工方式進行生產(chǎn)，在保障產(chǎn)品質(zhì)量的同時降低了固定資產(chǎn)及人工投入，有效降低了產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，進一步提高了公司資源的使用效率；對于部分定制化程度高的碳纖維結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，公司通過強化子公司自主生產(chǎn)供應，在保證生產(chǎn)供應的同時提升運營效率。此外，公司通過廣泛開展長期戰(zhàn)略合作、深度合作開發(fā)、搭建全球供應鏈體系、優(yōu)化合格供應商名錄等持續(xù)優(yōu)化成本管控，提升盈利能力。

在產(chǎn)品質(zhì)量端，公司始終重視產(chǎn)品質(zhì)量管理和質(zhì)量控制工作。為維持產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)標準，公司已建立了一流的生產(chǎn)設施和嚴格的生產(chǎn)質(zhì)量管理體系，貫穿研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售、售后服務全流程。公司產(chǎn)品符合相關國家標準，多個產(chǎn)品取得我國及歐盟CE、美國FDA等認證。

5.全球化研發(fā)與銷售服務能力優(yōu)勢

公司自成立之初，即堅持以技術創(chuàng)新為競爭戰(zhàn)略、以高性能產(chǎn)品為市場策略，致力于經(jīng)營業(yè)務全球化協(xié)同發(fā)展。通過十多年的運營管理，公司產(chǎn)品或服務已遠銷全球三十多個國家或地區(qū)，與全球范圍內(nèi)主要頭部企業(yè)或區(qū)域性領先企業(yè)以及眾多創(chuàng)新型合作伙伴建立起深度業(yè)務合作關系。通過經(jīng)營或新設海外子公司、與創(chuàng)新伙伴開展合作等，公司業(yè)已打造形成包括：中國之平板探測器研發(fā)中心、日本之球管技術研發(fā)中心、印度之大數(shù)據(jù)技術研發(fā)中心、美國之關鍵模塊技術研發(fā)中心的全球化研發(fā)格局；同時建立形成覆蓋亞太地區(qū)、美洲地區(qū)、歐洲地區(qū)的全球化銷售服務網(wǎng)絡；達成行業(yè)領先的全球化研發(fā)與銷售服務能力優(yōu)勢。

6.品牌影響力優(yōu)勢

公司一直注重品牌的建立與管理，以持續(xù)的自主研發(fā)與技術創(chuàng)新為發(fā)展戰(zhàn)略，以自身強大的技術實力、高質(zhì)量及高性價比的全系列產(chǎn)品為基礎，以全流程客戶服務能力、持續(xù)完善的境內(nèi)外營銷和服務能力為依托，逐步建立起了較強的品牌影響力。除國內(nèi)市場外，公司產(chǎn)品還遠銷境外三十多個國家和地區(qū)，與全球知名廠商或區(qū)域性領先企業(yè)建立了深度廣泛的業(yè)務協(xié)作關系，并在全球服務范圍內(nèi)建立起良好的市場口碑并形成廣泛的品牌影響力。

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