2016年的一筆47億跨境并購(gòu)，對(duì)光大證券(601788.SH)造成的影響依舊未能平息。
日前，光大證券披露業(yè)績(jī)快報(bào)，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入167.05億元，較上年增長(zhǎng)5%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)35.01億元，較上年增長(zhǎng)50%。
與此同時(shí)，光大證券還披露資產(chǎn)減值情況，公司2021年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及預(yù)計(jì)負(fù)債11.28億元，其中因2016年MPS收購(gòu)項(xiàng)目公司再次計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債7.33億元。
這是一場(chǎng)曾經(jīng)轟動(dòng)資本市場(chǎng)的跨境并購(gòu)案。2016年，光大證券聯(lián)合暴風(fēng)集團(tuán)共同出資設(shè)立浸鑫基金，耗資47億元收購(gòu)MPS公司。然而收購(gòu)后不久，MPS公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳被破產(chǎn)清算，此后暴風(fēng)集團(tuán)退市，浸鑫基金多名合伙人追償，光大證券至今仍陷訴訟。
今年年初，監(jiān)管部門的罰單也終于落地。因在MPS項(xiàng)目中存在重大合同披露不及時(shí)、重大事件進(jìn)展披露不及時(shí)等違規(guī)行為，上海證監(jiān)局決定對(duì)光大證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。
長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，2018年MPS項(xiàng)目爆雷后，2018年至2021年，光大證券對(duì)該項(xiàng)目計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債共計(jì)52.94億元，占同期公司利潤(rùn)總額的比例約為51.83%。
因MPS項(xiàng)目信披問(wèn)題收警示函
五年前曾轟動(dòng)一時(shí)的跨境并購(gòu)案，落得一地雞毛。
回溯此筆并購(gòu)，2016年，曾經(jīng)的“妖股”暴風(fēng)集團(tuán)聯(lián)合光大證券子公司光大資本旗下的光大浸輝等共同發(fā)起設(shè)立浸鑫基金，該基金募資規(guī)模合計(jì)達(dá)到52億元。當(dāng)年5月，浸鑫基金通過(guò)設(shè)立SPV的方式，以47億元的價(jià)格收購(gòu)英國(guó)體育版權(quán)巨頭MPS公司65%股權(quán)。
資料顯示，MPS成立于2004年，曾擁有FIFA世界杯、英超、意甲、F1、NBA等多項(xiàng)世界頂級(jí)體育賽事的版權(quán)資源，業(yè)務(wù)覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
令人意想不到的是，在完成對(duì)MPS股權(quán)收購(gòu)之后，MPS的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大滑坡。2017年10月起，MPS先后失去了意甲、英超、蘇超、美洲杯等多項(xiàng)重要賽事版權(quán)，多方與其簽署的合同終止，MPS自身深陷與國(guó)際足聯(lián)就俄羅斯世界杯版權(quán)糾紛。2018年10月，MPS被英國(guó)高等法院裁定破產(chǎn)清算。
在對(duì)MPS的收購(gòu)時(shí)，浸鑫基金計(jì)劃在收購(gòu)后18個(gè)月內(nèi)將MPS轉(zhuǎn)讓給暴風(fēng)集團(tuán)，從而賺取中間的差價(jià)。隨著MPS的破產(chǎn)，以及此后暴風(fēng)集團(tuán)深陷危機(jī)，光大證券并未能如愿將MPS股權(quán)轉(zhuǎn)讓給暴風(fēng)集團(tuán)獲利。
此后，浸鑫基金在約定的2019年2月25日這一投資屆滿到期日，未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出，曾經(jīng)的投資人包括招商銀行、華瑞銀行等方面，向光大資本追償損失。
2020年，經(jīng)法院判決，光大資本共向招商銀行、華瑞銀行等方面支付賠償款35億元。但光大證券并不甘心蒙受巨大損失，于是采取了跨境訴訟方式，試圖向MPS原賣方股東索賠。同時(shí)，雖然暴風(fēng)集團(tuán)已經(jīng)退市，但光大證券也依然向法院對(duì)其提起訴訟。
值得關(guān)注的是，今年年初，監(jiān)管部門對(duì)于光大證券此筆境外并購(gòu)的相關(guān)處罰落地，涉及到光大證券對(duì)于重大合同披露不及時(shí)、重大事件進(jìn)展披露不及時(shí)等違規(guī)行為，上海證監(jiān)局決定對(duì)光大證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。
其中，監(jiān)管部門就查明，2016年4月，光大證券曾向招商銀行、華瑞銀行等浸鑫基金的投資人出具了《差額補(bǔ)足函》。上述《差額補(bǔ)足函》項(xiàng)下差額補(bǔ)足義務(wù)對(duì)應(yīng)本息敞口金額合計(jì)分別為34.89億元、4.98億元，合計(jì)約39.87億元。
高達(dá)40億元的“兜底承諾”，光大證券并未及時(shí)披露，直至2019年2月2日才首次在臨時(shí)公告中披露相關(guān)《差額補(bǔ)足函》情況。
此外，因上述《差額補(bǔ)足函》涉及的訴訟情況，光大資本于2020年8月分別就華瑞銀行訴光大資本案、招商銀行訴光大資本案一審判決向上海市高級(jí)人民法院提出上訴申請(qǐng)。光大證券分別在2021年6月4日、6月16日收到上海市高級(jí)人民法院二審終審文書(shū)，法院判決駁回上訴維持原判。
但光大證券也未在臨時(shí)公告中及時(shí)披露上述光大資本上訴及二審終審情況，直至2021年7月8日才發(fā)布臨時(shí)公告予以披露。
去年盈利35億資產(chǎn)減值等損失超11億
跨境并購(gòu)后的五年間，投資項(xiàng)目MPS公司破產(chǎn)，合作方暴風(fēng)集團(tuán)退市，光大證券不僅仍然經(jīng)歷漫長(zhǎng)的訴訟，還蒙受了經(jīng)營(yíng)上的損失。
2018年，MPS公司宣布破產(chǎn)的首年，光大證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.12億元，同比下降21.61%，凈利潤(rùn)1.03億元，同比下降96.57%，一下子跌入谷底。
或因?yàn)榛鶖?shù)較低，2019年和2020年，光大證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.57億元、158.66億元，同比增長(zhǎng)30.41%、57.76%，均為高速增長(zhǎng)。同期凈利潤(rùn)分別為5.68億元、23.34億元，同比增長(zhǎng)449.68%、310.97%，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)倍增。
而隨著資本市場(chǎng)景氣度正盛，享受行業(yè)發(fā)展紅利的光大證券業(yè)績(jī)繼續(xù)提升。日前光大證券披露業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入167.05億元，較上年增長(zhǎng)5%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)35.01億元，較上年增長(zhǎng)50%。
光大證券同時(shí)表示，2021年，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)交投活躍，兩市股票基金交易量、直接融資規(guī)模同比增長(zhǎng)。公司積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，扎實(shí)推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、債券承銷及交易業(yè)務(wù)收入等均較上年同期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，資產(chǎn)減值損失和預(yù)計(jì)負(fù)債較上年大幅減少。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，受MPS收購(gòu)案的影響，2018年以來(lái)光大證券每年都計(jì)提較大金額的預(yù)計(jì)負(fù)債。如果剔除此部分的影響，光大證券的盈利能力或?qū)⒏鼜?qiáng)。
財(cái)報(bào)顯示，2018年至2020年，光大證券計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債分別為14億元、16.11億元、15.5億元，合計(jì)為45.61億元。
光大證券再次披露，公司2021年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及預(yù)計(jì)負(fù)債11.28億元，超過(guò)公司上一會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%，減少2021年度利潤(rùn)總額11.28億元，減少凈利潤(rùn)10.28億元。
除了應(yīng)收款項(xiàng)、融出資金、應(yīng)收融資租賃款等信用減值之外，光大證券2021年繼續(xù)對(duì)MPS事項(xiàng)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債7.33億元。
綜上，2018年至2021年，因MPS項(xiàng)目光大證券共計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債52.94億元，占同期公司利潤(rùn)總額的比例約為51.83%。(記者 蔡嘉)
關(guān)鍵詞： MPS項(xiàng)目 信披問(wèn)題 光大證券 跨境并購(gòu)
