0.85港元。
9月16日，東北地區(qū)首家上市銀行哈爾濱銀行(06138.HK)創(chuàng)下上市七年以來最低收盤價(jià)，也是31家在港上市內(nèi)地銀行的同期最低股價(jià)。
自2020年9月首次跌破1港元，成為“仙股”后，哈爾濱銀行股價(jià)始終徘徊在1港元附近，今年8月底披露中報(bào)業(yè)績后，股價(jià)更是多次創(chuàng)下歷史新低，盤中最低跌至0.82港元/股。
所謂“仙股”，源于香港股市，“仙”是香港人對英語“cent”(分)的譯音，指其價(jià)格已經(jīng)低于1元，只能以分作為計(jì)價(jià)單位的股票，這類股票易暴漲暴跌。雖然自上市起，哈爾濱銀行股價(jià)始終低于其發(fā)行價(jià)，但在2018年4月之前，除短期波動，基本可以穩(wěn)定在2港元之上。然而2017年之后，正如該行業(yè)績不復(fù)上市后前三年的“風(fēng)光”，股價(jià)也幾乎一路“跌跌不休”，直至進(jìn)入“仙股”隊(duì)伍。
針對哈爾濱銀行的近期股價(jià)和業(yè)績表現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者此前致電哈爾濱銀行，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示目前相關(guān)信息沒有超過中期業(yè)績公告和此前回復(fù)媒體的內(nèi)容。不過，記者注意到在此前的答復(fù)中，哈爾濱銀行并未提及應(yīng)對股價(jià)變動、市值管理等相關(guān)措施。
股價(jià)創(chuàng)下歷史新低
登陸香港資本市場，哈爾濱銀行可謂是先行者。
2014年3月31日，哈爾濱銀行在香港聯(lián)合交易所主板成功上市，每股發(fā)行價(jià)為2.9港元，為國內(nèi)第三家登陸香港資本市場的城市商業(yè)銀行，也是東北地區(qū)第一家上市的商業(yè)銀行。
上市之后，該行的業(yè)績表現(xiàn)亮眼：2014年至2016年，哈爾濱銀行的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、歸母凈利潤多為同比兩位數(shù)增幅。不良貸款率雖從2014年的1.13%增至2016年的1.53%，但也優(yōu)于同期我國商業(yè)銀行1.74%、黑龍江省銀行業(yè)3.4%的行業(yè)及地區(qū)不良率平均水平。
轉(zhuǎn)折發(fā)生2018年3月底——哈爾濱銀行2017年財(cái)報(bào)披露之際。財(cái)報(bào)顯示，2017年，哈爾濱銀行首次出現(xiàn)“增利不增收”情況，營收增速從上年的18.64%驟降至-0.27%，歸母凈利潤同比增長7.64%，較上年增速下滑1.76個(gè)百分點(diǎn)，總資產(chǎn)同比增長4.68%，遠(yuǎn)低于上年21.17%的增速水平。不良貸款率也進(jìn)一步上升至1.70%，逼近同期我國商業(yè)銀行不良率平均水平1.74%。
“整體看，2017年以來，受資金成本增長及凈利差收窄等影響，哈爾濱銀行營業(yè)收入增長乏力。”這是聯(lián)合資信評估股份有限公司(下稱“聯(lián)合資信”)當(dāng)年對哈爾濱銀行的評析。具體來看，利息凈收入是哈爾濱銀行最主要的收入來源，2017年，哈爾濱銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入113.07億元，同比下降2.3%，占營業(yè)收入的80.09%。2017年以來，哈爾濱銀行加大同業(yè)存單和金融債券的發(fā)行力度，相應(yīng)利息支出大幅增加，同時(shí)，存貸款利差明顯收窄，導(dǎo)致利息凈收入規(guī)模有所下降。
此后，該行業(yè)績不復(fù)上市后前三年的高速增長“風(fēng)光”，股價(jià)也幾乎一路下跌。以歸母凈利潤增速為例，2017年-2020年，哈爾濱銀行歸母凈利潤分別同比增長7.64%、5.71%、-35.87%、-79.04%。而該行股價(jià)也逐步跌破了2港元、1港元，淪為仙股。
8月30日晚間，該行發(fā)布了2021年中期業(yè)績，次日，哈爾濱銀行報(bào)收0.86港元/股，跌7.53%，盤中創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)股價(jià)的歷史新低：0.85港元。進(jìn)入9月后，哈爾濱銀行的股價(jià)盤中最低觸及0.82港元/股。
中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，哈爾濱銀行的資產(chǎn)總額為6323.14億元，較上年末增加337.10億元，增長5.63%;實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入61.35億元，同比下降21.76%;歸母凈利潤8.51億元，同比減少10.07億元，降幅54.19%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至6月末，哈爾濱銀行的不良貸款率為2.85%，較上年末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。
股價(jià)變化背后
股價(jià)一路下跌，哈爾濱銀行發(fā)生了什么?
從評級機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信近幾年對該行的關(guān)注點(diǎn)來看，哈爾濱銀行在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、外部環(huán)境等因素的作用下，面臨著一定的結(jié)構(gòu)調(diào)整和運(yùn)營壓力。
近年來，在監(jiān)管強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)回歸本源的背景下，包括哈爾濱銀行在內(nèi)的中小銀行也面臨一定的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力。比如投資資產(chǎn)方面，由于哈爾濱銀行的信托及資產(chǎn)管理計(jì)劃投資規(guī)模較大，近年來，聯(lián)合資信持續(xù)關(guān)注該行的調(diào)整情況及相關(guān)資產(chǎn)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。
有銀行觀察人士表示，在銀行的投資資產(chǎn)配置中，信托及資管計(jì)劃等非標(biāo)投資往往占有一定的比例，且部分投向?yàn)轭愋刨J資產(chǎn)，底層資產(chǎn)涉及制造業(yè)、房地產(chǎn)和批發(fā)及零售業(yè)等行業(yè)。目前來看，多重因素疊加之下該類企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和經(jīng)營狀況弱化，易形成逾期和違約。聯(lián)合資信表示，2020年哈爾濱銀行投資資產(chǎn)配置規(guī)模較大，且部分已發(fā)生違約。
此外，同業(yè)業(yè)務(wù)的調(diào)整，也對哈爾濱銀行的近年業(yè)績形成影響。2019年在資管新規(guī)影響之下表外業(yè)務(wù)加速回表、信貸投放力度加大等因素的帶動之下，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)總額同比增長14.06%，哈爾濱銀行此時(shí)卻經(jīng)歷了資產(chǎn)縮表。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，哈爾濱銀行總資產(chǎn)為 5830.89億元，同比減少5.28%，營業(yè)收入同比增長5.58%，歸母凈利潤35.58億元，同比下降35.87%。“2019年以來，受金融去杠桿力度持續(xù)加強(qiáng)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大對同業(yè)業(yè)務(wù)及通道業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度等因素的影響，加之‘包商銀行事件’后，中小銀行融資能力有所下降，哈爾濱銀行結(jié)合市場環(huán)境及自身發(fā)展因素，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓縮市場融入資金規(guī)模致使其資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)下滑，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所變化。”聯(lián)合資信如是分析。
數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，哈爾濱銀行同業(yè)資產(chǎn)總額為37.32億元，同比減少88.41%，同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重從5.23%下滑至0.64%，貸款占總資產(chǎn)的比重有所提升，從40.38%上升至44.33%。哈爾濱銀行凈利潤的下滑，則主要是由于資產(chǎn)減值損失的增加對凈利潤產(chǎn)生了影響。
行至2020年，哈爾濱銀行的歸母凈利潤同比下降近八成，在解釋原因時(shí)，該行表示，主要原因?yàn)槭芤咔橛绊懀暧^經(jīng)濟(jì)增速放緩，部分信貸客戶生產(chǎn)經(jīng)營受困，還款能力下降，該行相應(yīng)增加資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提并加大不良資產(chǎn)處置、核銷力度。2020年，哈爾濱銀行信用減值損失為83.014億元，同比增加31.205億元，增幅60.2%。
今年上半年，分析哈爾濱銀行的營收構(gòu)成可以發(fā)現(xiàn)，在信用減值損失同比減少18.93%的情況下，凈利潤減少的主要因素為利息凈收入同比下降19.98%和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降47.57%。不過，哈爾濱銀行表示，今年上半年歸母凈利潤較去年全年增加了1.06億元。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至6月末，哈爾濱銀行的不良貸款率為2.85%，較上年末下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。拉長時(shí)間來看，此前哈爾濱銀行的不良貸款率已經(jīng)連續(xù)9年上升，從2011年的0.62%，一路升至2020年的2.97%，增長了近五倍，其中2020年的不良貸款率較2019年的1.99%，上升了近1個(gè)百分點(diǎn)。截至6月末，該行撥備覆蓋率152.43%，較上年末上升19.17個(gè)百分點(diǎn)。
聯(lián)合資信在哈爾濱銀行2021年跟蹤評級報(bào)告中表示，2020年，受經(jīng)濟(jì)下行疊加?xùn)|北地區(qū)疫情反復(fù)以及華北地區(qū)國企違約等因素影響，哈爾濱銀行逾期貸款規(guī)模和占比持續(xù)攀升，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑較為明顯，且貸款五級分類存在一定偏離度，撥備覆蓋水平已顯不足，未來信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化情況及其面臨的撥備計(jì)提壓力值得關(guān)注。
新管理層的挑戰(zhàn)
在公布2021年中期業(yè)績時(shí)，哈爾濱銀行以答記者問的形式在媒體上回應(yīng)了相關(guān)問題，哈爾濱銀行表示，對于全年經(jīng)營業(yè)績，預(yù)期將會繼續(xù)保持企穩(wěn)向好的態(tài)勢。下半年，該行將按“回歸本源、專注主業(yè)”的政策導(dǎo)向，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，堅(jiān)持公司與零售業(yè)務(wù)“雙輪驅(qū)動”，構(gòu)建“公司金融、零售金融、對俄金融”三駕馬車，持續(xù)鞏固做大本土經(jīng)營優(yōu)勢和發(fā)展基礎(chǔ)，抓住龍江地區(qū)重大產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)帶來的契機(jī)。
此外，哈爾濱銀行也就資產(chǎn)回報(bào)率與行業(yè)平均值相對有差距的問題進(jìn)行了回應(yīng)。哈爾濱銀行表示主要原因一是該行積極響應(yīng)政策號召，疫情期間持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利，適度降低政策支持的借款人融資成本，為經(jīng)營困難客戶減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致當(dāng)期貸款收益率有所下降;二是該行主動調(diào)整投資組合，提升標(biāo)準(zhǔn)化投資占比，壓降債務(wù)工具投資規(guī)模，當(dāng)期債務(wù)證券投資日均規(guī)模和收益率下降，對投資利息收入造成影響;三是受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等因素影響，非利息收入的實(shí)現(xiàn)難度顯著加大。
值得注意的是，哈爾濱銀行表示，目前該行是一家國有絕對控股企業(yè)，已于年初完成了“兩會一層”換屆，新的兩會一層中包括國企股東提名的4位董事及1位監(jiān)事。
今年2月，據(jù)哈爾濱銀行公告，該行完成換屆，在哈爾濱銀行工作近24年，擔(dān)任董事長十余年的郭志文卸任，選舉原監(jiān)事會主席鄧新權(quán)為新任董事長，孫飛霞任副董事長、董事會秘書，呂天君任行長，原常務(wù)副行長王海濱升任監(jiān)事會主席。
公開資料顯示，鄧新權(quán)，56歲，2018年5月入職哈爾濱銀行，自2018年5月起擔(dān)任該行監(jiān)事會主席、職工監(jiān)事，2020年10月起擔(dān)任該行黨委書記。鄧新權(quán)曾先后在農(nóng)業(yè)銀行黑龍江省分行、人民銀行黑龍江省分行、原銀監(jiān)會大慶監(jiān)管分局、原銀監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局等處任職。加入哈爾濱銀行之際，其任原銀監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局黨委委員、副局長。
隨著新的人事調(diào)整落定，新管理層能否帶領(lǐng)哈爾濱銀行走出業(yè)績低谷，力挽股價(jià)頹勢有待進(jìn)一步觀察。
此外，哈爾濱銀行早有回A計(jì)劃，但是由于股權(quán)結(jié)構(gòu)問題被擱置。2018年3月16日，哈爾濱銀行在港交所發(fā)布公告稱，鑒于其內(nèi)資股股權(quán)結(jié)構(gòu)可能發(fā)生變動，經(jīng)與保薦人審慎研究，并經(jīng)該行董事會審議批準(zhǔn)，決定撤回A股上市申請，待內(nèi)資股股權(quán)結(jié)構(gòu)變動完成后再重啟A股上市申請。
2019年12月哈爾濱銀行內(nèi)資股股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成。該行第一大股東哈爾濱經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資公司斥資52.08億元受讓該行約10.98億股股份，由此其持股比例升至29.63%。而另外一家入股哈爾濱銀行的企業(yè)則是黑龍江省金融控股集團(tuán)有限公司，其以97.71億的價(jià)格受讓該行約18.51%的股份，躍居為第二大股東。
哈爾濱銀行表示，在國資入股后，該行依托股東優(yōu)勢及區(qū)位優(yōu)勢，與省市各級政府機(jī)構(gòu)合作更加緊密。在省級層面，加大與政府及產(chǎn)業(yè)集團(tuán)合作。在市級層面，政府及有關(guān)部門在財(cái)政、社保等存款方面給予該行大力支持。截至2021年6月末，哈爾濱市各級政府及預(yù)算單位存款536.51億元，對公存款在哈爾濱市市場份額占比分別為13.7%，穩(wěn)居哈爾濱市金融機(jī)構(gòu)第一位。
在國資入股后，哈爾濱銀行回A股之路還遠(yuǎn)嗎?(記者 黃蕾)
