突如其來的新冠肺炎打亂了諸多行業(yè)的節(jié)奏，而金融行業(yè)目前主要仍是在家辦公或輪崗制，但近日一家券商明確發(fā)出通知，“下周起券商投行人員必須三分之二人員到崗工作，居家辦公不視為復(fù)工”，這也引起了《華夏時(shí)報(bào)》記者的注意。
據(jù)本報(bào)記者了解到，發(fā)布這則通知的為總部在四川的華西證券(002926.SZ)。
記者還注意到，華西券商于2018年登陸資本市場(chǎng)，但在上市當(dāng)年在公司債券承銷、新三板推薦等投行類業(yè)務(wù)上出現(xiàn)多次違規(guī)行為，被四川證監(jiān)局出具警示函。
如今，再融資松綁，券商投行業(yè)務(wù)集中度逐年提升，龍頭券商憑借資本金和項(xiàng)目資源的優(yōu)勢(shì)，市占率快速提升，這家中小券商的投行之路會(huì)何去何從?
投行2/3人員必須到崗工作
2月14日晚，一則“下周起券商投行人員必須三分之二人員到崗工作，居家辦公不視為復(fù)工”的通知備受關(guān)注。
通知寫道，華西券商投行總部剛剛召開關(guān)于有序復(fù)工工作的會(huì)議，并分列了三項(xiàng)具體要求：
一是貫徹落實(shí)公司關(guān)于有序復(fù)工的要求，投資銀行委員會(huì)決定，下周起投行人員必須三分之二人員到崗工作(含辦公室工作和現(xiàn)場(chǎng)工作)，居家辦公不視為復(fù)工。
二是因項(xiàng)目需要，有出差安排及到項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)的，報(bào)各二級(jí)部門總經(jīng)理后，報(bào)投資銀行總部總經(jīng)理審批和管控，經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，報(bào)綜合管理部門負(fù)責(zé)人備案，在出差途中及項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)務(wù)必做好防控工作。
三是上海辦公室正在積極溝通恢復(fù)辦公事宜，辦公恢復(fù)后將通知大家，除安排出差人員外，符合復(fù)工條件(外地來滬隔離期滿14天且未去過湖北)的人員到辦公室辦公，部門總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理辦公不少于3天。
對(duì)于這一通知，華西證券相關(guān)工作人員并未否認(rèn)，并向《華夏時(shí)報(bào)》記者稱，公司按照疫情防控的要求建立信息報(bào)告機(jī)制，加強(qiáng)防控教育，加強(qiáng)辦公場(chǎng)所防護(hù)管理，對(duì)進(jìn)入辦公場(chǎng)所人員登記測(cè)量體溫，對(duì)辦公場(chǎng)所、電梯間、食堂按期進(jìn)行消毒保潔，食堂實(shí)行錯(cuò)峰擴(kuò)距就餐，暫停各類集中性會(huì)議和培訓(xùn)等，在做好疫情防控的前提下，嚴(yán)格按照當(dāng)?shù)卣?、街道、樓宇物業(yè)等要求，有序安排復(fù)工。
“肺炎疫情下，券商其他業(yè)務(wù)還好，影響最大的就是投行業(yè)務(wù)，因?yàn)闆]法出差聯(lián)系客戶;同時(shí)，企業(yè)客戶的質(zhì)量是否會(huì)因?yàn)橐咔槎枰匦略u(píng)估也是一點(diǎn)。”一位投行人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，其還透露，投行現(xiàn)在更多的還是網(wǎng)上遠(yuǎn)程辦公。
復(fù)工為搶市場(chǎng)份額？
也是在2月14日晚，證監(jiān)會(huì)發(fā)布再融資新規(guī)，全面松綁有利于資本市場(chǎng)活躍。對(duì)于市場(chǎng)來說，再融資不同于IPO，它是增量博弈，是場(chǎng)外資金入市，有助于市場(chǎng)活躍。
不難發(fā)現(xiàn)，華西證券的投行2/3員工到崗?fù)ㄖ妥C監(jiān)會(huì)發(fā)布新規(guī)剛好都在2月14日，于是，《華夏時(shí)報(bào)》記者向華西證券詢問是否盡快開工擬搶占市場(chǎng)份額。不過，對(duì)方表示，公司復(fù)工安排均按照中央及地方會(huì)議精神、相關(guān)政策和文件要求，在符合復(fù)工條件的前提下有序安排復(fù)工。公司目前是在全力以赴抓好疫情防控的同時(shí)，有序恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，跟再融資新規(guī)和盡快搶占市場(chǎng)份額無關(guān)。
但事實(shí)上，華南某大型公募基金經(jīng)理表示，從結(jié)構(gòu)上看，龍頭券商將更為受益。投行業(yè)務(wù)的集中度逐年提升，龍頭券商憑借資本金和項(xiàng)目資源的優(yōu)勢(shì)，市占率快速提升。以科創(chuàng)板為例，前十大券商擬募資金額占比接近3/4，數(shù)量占比接近60%，中信證券、中金公司、國(guó)泰君安、中信建投及華泰證券等龍頭券商市占率排名均較為靠前。
東吳證券非銀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，隨著再融資條件放松，2020年定增規(guī)模會(huì)大幅增長(zhǎng)，而實(shí)行定增的主體大多是100億市值以下的小企業(yè)。再融資新規(guī)將進(jìn)一步提升券商在資本市場(chǎng)中的重要性，龍頭券商更受益。
上市當(dāng)年多次違規(guī)“吃”警示函
公開資料顯示，華西證券成立于2000年7月，地處西南一隅的“天府之國(guó)”成都，是一家四川本土券商，2018年2月，華西證券登陸深交所。
上市當(dāng)年，華西證券就因在公司債券承銷、新三板推薦等投行類業(yè)務(wù)上出現(xiàn)多次違規(guī)行為，被四川證監(jiān)局出具警示函。
2018年9月11日，四川證監(jiān)局公布了《關(guān)于對(duì)華西證券股份有限公司采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定》。華西證券項(xiàng)目組在宜賓市民生冷鏈股份有限公司新三板掛牌項(xiàng)目盡調(diào)過程中未實(shí)際參與工商查詢工作，也未通過現(xiàn)場(chǎng)訪談等其他方式核實(shí)工商登記信息的真實(shí)性和完整性。另一項(xiàng)違規(guī)業(yè)務(wù)是2016年6月，順風(fēng)光電投資(中國(guó))有限公司非公開發(fā)行的16順風(fēng)01債，華西證券作為其受托管理人，還出現(xiàn)了諸多未履職事項(xiàng)。
2018年，華西證券的投行還遭“腰斬”，當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入為1.67億元，同比減少50.2%。
2019年上半年，華西證券實(shí)現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)收入1.81億元，同比增長(zhǎng)244.87%，占營(yíng)業(yè)收入的比重為9.02%。
債權(quán)融資方面，華西證券完成1只企業(yè)債、10只公司債的發(fā)行工作，合計(jì)主承銷87.1億元。股權(quán)融資及財(cái)務(wù)顧問方面，華西證券累計(jì)通過審核項(xiàng)目3個(gè)，合計(jì)主承銷21.41億元，完成星期六發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目，截至6月底，在會(huì)審核項(xiàng)目9個(gè)，其中首發(fā)項(xiàng)目8個(gè)，再融資項(xiàng)目1個(gè)。另完成1家新三板公司推薦掛牌。截至6月末，對(duì)56家掛牌企業(yè)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)，承擔(dān)做市業(yè)務(wù)的掛牌企業(yè)4家。
華西證券表示，2019年以來，證券市場(chǎng)受再融資政策、科創(chuàng)板開設(shè)等有利因素的影響，市場(chǎng)活躍明顯增加，行業(yè)業(yè)績(jī)、整體形勢(shì)向好。
上述投行人士稱，投行的具體業(yè)務(wù)中，新三板業(yè)務(wù)收入太低，十單也抵不上一單IPO。
對(duì)于全年，華西證券預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為13.61億元至15.21億元，同比增加61%至80%。
