商業(yè)銀行擔任存托憑證試點存托人有了進一步消息。7月31日，證監(jiān)會消息稱，農業(yè)銀行的試點存托人資料被證監(jiān)會接收。目前，已有招商銀行、農業(yè)銀行兩家銀行公開披露了申請信息。在分析人士看來，成為CDR試點存托人可以使銀行的有效資產規(guī)模得到提升，不過，CDR存托對銀行的跨境資金管理能力也提出了更高要求。
兩家銀行提交申請
7月31日，證監(jiān)會官網披露，證監(jiān)會已于7月25日接收關于農業(yè)銀行的《商業(yè)銀行開展存托憑證試點存托業(yè)務的審批》材料。這一消息引發(fā)市場關注。
所謂的存托憑證是一種可轉讓的證券，由托管機構與存托機構作為主要中介機構參與，并由境外發(fā)行人發(fā)行一定數(shù)量股份的有價證券。根據(jù)存托憑證流通地的不同，可分為美國存托憑證(ADR)、臺灣存托憑證(TDR)等。中國存托憑證(CDR)即是在中國上市流通的存托憑證。6月15日，證監(jiān)會、銀保監(jiān)會發(fā)布《關于商業(yè)銀行擔任存托憑證試點存托人有關事項規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)并修訂發(fā)布有關規(guī)章及規(guī)范性文件。在《規(guī)定》下發(fā)5天之后，招商銀行公告稱，經董事會會議審議通過，同意該行向銀保監(jiān)會、證監(jiān)會申請擔任存托憑證試點存托人。這也是《規(guī)定》發(fā)布后，首家公開披露存托憑證試點存托人申請信息的銀行。
首創(chuàng)證券研發(fā)部總經理王劍輝表示，開展存托業(yè)務，對于銀行來說是一項比較重要的業(yè)務，可以使銀行的有效資產規(guī)模得到提升，對資產規(guī)模是一個比較良好的補充。
存托行門檻較高
為了支持創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行股票或存托憑證試點，進一步健全試點工作相關配套制度，6月15日發(fā)布的《規(guī)定》明確了商業(yè)銀行擔任中國存托憑證試點存托人的資質條件、審批程序和監(jiān)管要求等。
不過，北京商報記者7月31日向多家銀行了解，除了農業(yè)銀行、招商銀行外，尚未有其他銀行有進一步動作。在業(yè)內人士看來，《規(guī)定》對銀行開展該業(yè)務設置的門檻較高，可能會將許多銀行擋在門外。
蘇寧金融研究院高級研究員趙卿表示，關于存托行的資質，《規(guī)定》要求商業(yè)銀行申請擔任存托人的條件包括“為注冊在中國境內的獨立法人”、“最近一年的資本凈額不低于4000億元人民幣或等值可兌換貨幣”以及“在紐約、中國香港等地區(qū)合計擁有5家以上境外機構，且在紐約或中國香港地區(qū)的機構應具有股票托管業(yè)務資格”等。監(jiān)管機構對于申請銀行的資本凈額以及境外機構數(shù)量要求比較高，從目前看主要是國有大行和一些股份制銀行符合要求。
考驗跨境資金管理能力
除了進入門檻較高外，分析人士指出，CDR存托對銀行的跨境資金管理能力也提出了更高要求。
王劍輝表示，監(jiān)管要求銀行在香港市場有股票托管業(yè)務資格，相對難度較小，但在紐約的話，難度就較大，對銀行跨境流動性的調節(jié)能力提出了較高要求。
“對于銀行來講，開展這個業(yè)務主要的問題和障礙一個是跨境流動性管理和應對市場波動的潛在風險的風險控制能力。還有一個就是外匯管理方面的挑戰(zhàn)，特別是如果外匯波動較大的情況下，提供跨境證券服務對銀行應對匯率波動風險的能力提出了更高要求。”王劍輝說。
當日，市場傳聞稱，目前CDR發(fā)行工作暫緩，等待市場和宏觀環(huán)境回暖再做推進，多家首批發(fā)行CDR企業(yè)保薦工作被擱置。在北京商報記者采訪過程中，一家股份制銀行人士表示，該行內部也曾討論研究過申請CDR試點存托人，但并未正式對外宣布，如今CDR暫緩，存托人申請尚無新進展。
