上周電氣設(shè)備表現(xiàn)突出，在滬指周漲幅1.50%的背景下，實(shí)現(xiàn)6.04%的大漲，排名申萬行業(yè)周漲幅榜首位。
從個(gè)股上周的市場表現(xiàn)來看，板塊內(nèi)116只個(gè)股上漲，占比59.18%，有32只個(gè)股跑贏板塊指數(shù)，剔除兩只連續(xù)漲停的新股雷賽智能和上能電氣外，國電南自(43.03%)、中國西電(30.10%)、國軒高科(19.18%)等三只個(gè)股漲幅居前。
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述32只強(qiáng)勢股中，申萬三級行業(yè)中的光伏設(shè)備和儲能設(shè)備股分別達(dá)到7家和6家，占比21.88%和18.75%，排名第一位、第二位。
光伏設(shè)備：左側(cè)時(shí)機(jī)漸成熟
強(qiáng)勢股占比最高的光伏設(shè)備在2019年遭遇了不景氣，今年年初又受到疫情的嚴(yán)重影響。最新券商研報(bào)顯示，該子行業(yè)一方面，受經(jīng)濟(jì)承壓影響消納空間;另一方面，物流、人工、融資等方面的制約降低了投資意愿。市場表現(xiàn)的突然變化，意味著市場資金開始向政策有望扶持的行業(yè)布局。
“2020年光伏供需寬松或不可避免，由此帶來的產(chǎn)品價(jià)格下降是主要風(fēng)險(xiǎn)”中國銀河證券周然表示，對比“531”事件，預(yù)計(jì)海外需求的下滑時(shí)間較長、幅度相對平緩，且產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已經(jīng)處于低位，下跌空間有限，對企業(yè)沖擊更溫和。同時(shí)，EPC價(jià)格趨于平價(jià)反而會刺激需求，全球光伏市場不改中長期向上趨勢。目前，疫情帶來的悲觀預(yù)期已經(jīng)得到較為充分的釋放，光伏板塊估值回落至低位，左側(cè)時(shí)機(jī)漸成熟。
銀河證券從七方面給出股票池。1.硅料、電池片龍頭通威股份(600438);2.玻璃領(lǐng)先者福萊特(601865);3.硅片雙寡頭隆基股份(601012)、中環(huán)股份(002129);4.膠膜龍頭福斯特(603806);5.組件廠商東方日升(300118);6.一體化先行者晶澳科技(002459);7.逆變器先鋒陽光電源(300274)、錦浪科技(300763)。
儲能設(shè)備：燃料電池引關(guān)注
儲能設(shè)備上漲更多來自對產(chǎn)業(yè)政策扶持引發(fā)的增長預(yù)期。其中，動(dòng)力電池3月份環(huán)比數(shù)據(jù)的大增更為市場帶來了信心。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，一季度國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到5.68GWh，同比下降54%。其中3月份動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到2.76GWh，同比減少46%，環(huán)比大幅增長360%。三元電池裝機(jī)量達(dá)到3.78GWh，占比達(dá)到66.55%，相比2019年全年增長5個(gè)百分點(diǎn)。
儲能設(shè)備股的另一個(gè)上升動(dòng)力來自市場對氫燃料電池技術(shù)的良好預(yù)期。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的預(yù)測，至2032年全球燃料電池汽車銷量將超過500萬輛，2020年-2032年期間CAGR高達(dá)43%。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)測，到2035年，我國氫燃料電池汽車將會形成428萬輛保有量規(guī)模。未來十余年，燃料電池汽車將有望成為全球汽車市場增速最快的細(xì)分領(lǐng)域。
渤海證券鄭連聲認(rèn)為，新冠疫情對行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成短期沖擊，國務(wù)院常務(wù)會議定調(diào)新能源汽車政策向好，行業(yè)景氣有望快速回升。2020年隨著海外一線車企新能源車型陸續(xù)投放市場，供給側(cè)的改善將進(jìn)一步提升終端需求的景氣預(yù)期。國內(nèi)動(dòng)力電池及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中上游公司的市場預(yù)期有望得到下游銷量好轉(zhuǎn)及供應(yīng)鏈本土化邏輯的有力支撐。
投資策略方面，渤海證券建議關(guān)注業(yè)績增長穩(wěn)定，市場份額不斷提升的動(dòng)力電池公司。并給出股票池：1.寧德時(shí)代(300750)、億緯鋰能(300014);2.行業(yè)格局清晰，海外市場占比不斷增加的中游公司，如恩捷股份(002812)、璞泰來(603659)、當(dāng)升科技(300073)、科達(dá)利(002850)、格林美(002340)。
國海證券則建議關(guān)注國內(nèi)氫燃料電池具有先發(fā)優(yōu)勢的頭部企業(yè)，股票池如下：1.建議布局具有先發(fā)優(yōu)勢(已實(shí)現(xiàn)0→1)且未來有望實(shí)現(xiàn)(10→100→N)的頭部企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注濰柴動(dòng)力、中通客車、雄韜股份、美錦能源、嘉化能源、鮑斯股份;2.其他建議關(guān)注：雪人股份、東岳集團(tuán)、百利科技、道氏技術(shù)、貴研鉑業(yè)、騰龍股份、衛(wèi)星石化、鴻達(dá)興業(yè)。(記者 趙子強(qiáng))
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