銀行理財收益走低 大額存單“吃香”了?
部分銀行大額存單收益率超理財產(chǎn)品，有的可按月付息;分析認為，適合風險偏好等級較低的人群
2018年資管新規(guī)落地后，銀行理財“保本保息”已成為歷史，從去年到今年，銀行理財產(chǎn)品收益率下行。數(shù)據(jù)顯示，銀行封閉式預期收益型理財產(chǎn)品平均收益率從2018年2月的4.88%降至2019年2月的4.26%。不少投資者將目光轉向其他產(chǎn)品。目前，部分銀行開始力推大額存單，利率較基準利率上浮最高達55%，一些長期限大額存單的收益率可以超過理財產(chǎn)品，還有一些銀行推出了按月付息等新“玩法”。
門檻較高的大額存單會成為投資理財?shù)男逻x擇嗎?
部分銀行大額存單收益率可超理財產(chǎn)品
何為大額存單?大額存單于2015年6月推出，是指由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。簡單來說，大額存單與定期存單并無本質區(qū)別，目前各家銀行均將大額存單放置于存款產(chǎn)品的類別下。
大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。最初央行規(guī)定的個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，自2016年6月6日起，下調(diào)個人投資人認購起點至20萬元。
從目前各家銀行發(fā)行的大額存單利率來看，部分銀行已經(jīng)調(diào)到基準利率上浮上限，大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單年化利率最高為基準利率上浮50%、52%、55%。大行中，農(nóng)行、建行的大額存單最高利率均上浮50%，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期的利率分別為1.65%、1.95%、2.25%、3.15%、4.125%。工行目前正在發(fā)行的大額存單利率上浮48%，3年期最高為4.07%;中行較基準利率上浮45%，3年期最高為3.9875%。
目前三年期存款基準利率為2.75%，上浮52%即為4.18%。包括浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、浙商銀行等在內(nèi)的股份行，以及包括北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行等在內(nèi)的城商行，3年期大額存單利率均達到了4.18%。農(nóng)商行則大部分達到了基準利率上浮55%的上限。根據(jù)中國貨幣網(wǎng)信息，江蘇淮安農(nóng)商行、安徽渦陽農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行、黃山徽州農(nóng)商行等一批農(nóng)商行今年發(fā)行的3年期大額存單利率均達到4.2625%。
記者發(fā)現(xiàn)，部分銀行大額存單的收益可以超過銀行理財產(chǎn)品。例如農(nóng)行、建行的3年期大額存單利率均為4.125%，而農(nóng)行目前在售的兩只1年期理財產(chǎn)品預期年化收益率分別為3.65%、4.05%，建行的1年期理財產(chǎn)品預期收益率為4%。
銀行理財產(chǎn)品收益率處于下行通道。從2018年3月開始，銀行封閉式預期收益型理財產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)連續(xù)下降12個月，從2018年2月的4.88%降至2019年2月的4.26%。目前封閉式預期收益型理財產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)低于農(nóng)商行大額存單利率，若繼續(xù)下行，或將進一步低于股份行和城商行的大額存單利率。
交行一位支行客戶經(jīng)理介紹，考慮到銀行定期理財產(chǎn)品有一定的起息期和延期贖回期，另外還可能有理財產(chǎn)品前后未能接續(xù)的空檔期，有些標注收益率較高的理財產(chǎn)品，實際收益率可能也并不如大額存單。
按月付息、可轉讓，大額存單出“新玩法”
目前很多銀行都推出了按月付息的大額存單產(chǎn)品，包括農(nóng)行、工行、建行、交行等大行和很多中小銀行。
一般按月付息的大額存單起購門檻比到期付息的更高，利率也相對較低，例如農(nóng)行的定時付息大額存單100萬起購，利率為3.895%;80萬起購的到期付息產(chǎn)品利率為4.125%。但每月可以拿到利息的優(yōu)勢在于流動性更強，也意味著客戶還可以再進行投資。
浙商銀行一位支行客戶經(jīng)理表示，由于銀行理財收益率下降太多，并且未來不保證收益，而大額存單利率固定，因此很多客戶選擇購買大額存單。該行目前發(fā)行的大額存單全部為按月付息，每月所獲利息再投資于活期理財或者智能存款產(chǎn)品，可使收益進一步提升。例如，4.18%利率的大額存單，將每月利息再投資于活期理財產(chǎn)品，綜合年化收益率可提高至4.44%。
該客戶經(jīng)理表示，該行大額存單與理財產(chǎn)品類似，可進行轉讓。3月19日，記者看到浙商銀行APP上大額存單轉讓區(qū)有5個轉讓存單，包括4個3年期、1個1年期，利率均為原來的票面利率，但由于剩余期限縮短，受讓方只需持有較短時間就可以享受到較高收益。
“轉讓大額存單的價格由出讓方自行確定，銀行APP有一個最大值限制，不能突破原來正常持有所能獲得的最高收益，因此受讓方不會虧損，既能滿足雙方的流動性需求，又能保障收益最大化。”上述客戶經(jīng)理表示。
招商銀行、民生銀行等多家銀行也推出了大額存單轉讓服務。記者3月19日查看招商銀行APP存單轉讓區(qū)發(fā)現(xiàn)，轉讓的產(chǎn)品大部分為5年期、3年期的長期限產(chǎn)品。該行客服介紹，轉讓方持有大額存單產(chǎn)品滿7個自然日即可發(fā)起轉讓，支持全行轉讓、跨行轉讓。產(chǎn)品轉讓價格由轉讓方自行確定。目前招行轉讓區(qū)內(nèi)多個轉讓后的收益率低于原來的收益率。
誰適合大額存單?不全是中老年人
“現(xiàn)在理財收益率下來了，銀行都推大額存單了。”交行一位支行客戶經(jīng)理表示，來購買大額存單的客戶較多，并且不全是中老年群體，也有一些年輕人，一般銀行客戶經(jīng)理會向喜歡存定期的客戶推薦大額存單。
郵儲銀行一位二線城市支行客戶經(jīng)理表示，該行的大額存單客戶仍集中于中老年群體，“一般都是存著養(yǎng)老的，理財有風險，老年人不愿承擔風險。”該客戶經(jīng)理還表示，現(xiàn)在理財產(chǎn)品都在向凈值化轉型，理財業(yè)務給銀行帶來的收入也在下降，因此較少向客戶推薦理財產(chǎn)品，更多推薦存款類產(chǎn)品，大額存單也是攬儲的重要手段之一。
一名90后白領表示，要拿出20萬元的資金來投資大額存單還是比較困難，同齡朋友中買大額存單的人也不多。他目前比較傾向于投資門檻較低的理財產(chǎn)品，“未來如果理財收益率普遍跌到3%左右，可能會考慮大額存單。”
部分股份制銀行大額存單銷售情況較好。浦發(fā)銀行APP顯示，北京分行今年的兩期3年期個人大額存單產(chǎn)品目前均已售罄，天津、濟南、蘭州、西安等多個分行的3年期產(chǎn)品也均已售罄。中信銀行APP顯示，目前其大額存單產(chǎn)品大部分已賣出額度超過50%，一個3年期、4.18%利率的大額存單產(chǎn)品，計劃發(fā)行額度60億，截至3月19日剩余額度僅6898萬，已賣出99%;一個1個月期限、1.62%利率的產(chǎn)品，計劃發(fā)行額度20億，目前剩余額度7.93億，已賣出60%。浙商銀行的3年期大額存單，產(chǎn)品總規(guī)模30億，目前剩余額度9.68億，已賣出68%。
蘇寧金融研究院特約研究員江瀚表示，大額存單與銀行理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)“寶寶類”產(chǎn)品相比，優(yōu)勢在于利率穩(wěn)定，不會像“寶寶類”產(chǎn)品一樣出現(xiàn)較大的利率波動，例如支付寶余額寶七日年化率跌破3%，目前為2.4%左右。大額存單的劣勢在于靈活度相對較差，大額存單為類定期產(chǎn)品，資金投入后短時間內(nèi)可能出不來，即使部分產(chǎn)品允許提前支取、轉讓，也只能相對緩解，流動性仍低于“寶寶類”產(chǎn)品。
江瀚認為，大額存單更適合風險偏好等級較低的人群，不會出現(xiàn)本金虧損的現(xiàn)象。投資者進行理財產(chǎn)品的選擇時，最主要的依據(jù)還是個人風險偏好，如果風險偏好較高，可以買指數(shù)型基金或股票型基金產(chǎn)品，如果風險偏好較低，大額存單也是一個比較好的選擇。在購買大額存單時，注意看清產(chǎn)品的相關條款，包括利率、期限以及提前支取規(guī)則、是否可轉讓等，其他沒有什么太大問題。
