5月14日晚間，三安光電公告稱收到上交所問詢函，要求公司補(bǔ)充說明包括增產(chǎn)合理性、應(yīng)收款大幅攀升、壞賬準(zhǔn)備較低等在內(nèi)的一系列問題。上交所針對(duì)三安光電年報(bào)提出的疑問包括：存量資金較高的同時(shí)存在較多有息借款的合理性、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備低于同業(yè)的原因、研發(fā)投入資本化率較高的原因等。5月15日，三安光電股價(jià)下挫，盤中一度跌停，當(dāng)日跌幅為5.99%。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，作為國(guó)內(nèi)LED龍頭，三安光電的巨額補(bǔ)貼款一直是市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)問題，而今年以來其控股股東三安集團(tuán)的巨額預(yù)付款去向也多次引發(fā)了市場(chǎng)的高度關(guān)注和質(zhì)疑。

據(jù)三安集團(tuán)4月底在上海清算所披露的2018年年報(bào)顯示，公司預(yù)付款在2018年底已降至近四年來的新低49.4億元，與2018年一季度末的86.3億元相比“瘦身”超四成。而在2019年年初，曾有報(bào)道質(zhì)疑三安集團(tuán)86億元預(yù)付款去向，三安集團(tuán)在持續(xù)多年債務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的背景下，巨額預(yù)付款分別流向了一些小微企業(yè)，甚至其中還包含經(jīng)營(yíng)或稅務(wù)異常企業(yè)。

“雖然三安集團(tuán)一度進(jìn)行了‘澄清’，認(rèn)為該預(yù)付款主要用于大宗商品貿(mào)易的價(jià)格鎖定。不過，仍未能清楚解釋巨額預(yù)付款為何會(huì)流向這些經(jīng)營(yíng)主業(yè)或規(guī)模都無法與預(yù)付款匹配的小微企業(yè)。三安集團(tuán)及三安光電對(duì)相關(guān)報(bào)道所做的澄清公告中均未對(duì)預(yù)付款的流向‘異常’作出解釋。”一接近三安集團(tuán)的業(yè)內(nèi)人士直言。

屋漏又逢連夜雨，今年4月初，三安集團(tuán)與新加坡商人的一樁股權(quán)糾紛案件浮出水面，糾紛雙方 “中間人”中安重工自動(dòng)化裝備有限公司(簡(jiǎn)稱中安重工)則成為關(guān)鍵。根據(jù)公開資料顯示，中安重工是2016年6月末以及2017年末三安集團(tuán)前五大預(yù)付款非關(guān)聯(lián)方企業(yè)，然而在這件糾紛中，中安重工卻被當(dāng)事人質(zhì)疑實(shí)際上是三安集團(tuán)控制下的企業(yè)。

收受三安集團(tuán)預(yù)付款的企業(yè)有什么來頭?三安集團(tuán)對(duì)預(yù)付款流向‘異常’作何解釋?中安重工和三安集團(tuán)之間是什么關(guān)系?為撥開層層謎團(tuán)，《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)此展開了一系列調(diào)查。

一起股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛

牽出的關(guān)聯(lián)關(guān)系

今年4月初，有報(bào)道稱三安集團(tuán)正陷入了一起與新加坡商人王泉成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案。

據(jù)報(bào)道，“2014年9月份，新加坡商人王泉成將福建好美國(guó)際酒店有限公司(下稱“好美酒店”)全部股權(quán)，以2.6億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓與福建三安集團(tuán)有限公司(下稱“三安集團(tuán)”)。且雙方約定股權(quán)交割(2014年7月31日)之前，好美酒店所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)均由王泉成享有和承擔(dān)，同時(shí)約定王泉成委托三安集團(tuán)將應(yīng)付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款代其清償此前債務(wù)。但雙方簽訂合同后不久，王泉成發(fā)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前的債務(wù)金額有很大出入，遂于2015年9月14日，向福建三安集團(tuán)送達(dá)《解除委托代為清償債務(wù)的權(quán)利的通知書》，解除代理清償債務(wù)行為，轉(zhuǎn)為自行支付。

此前，三安集團(tuán)已代王泉成償還債務(wù)約1.85億元，尚欠股權(quán)轉(zhuǎn)讓款7428.3萬元。雖王泉成多次催討，但三安集團(tuán)始終未予支付。2015年10月份，王泉成向福建省高院提起訴訟，請(qǐng)求法院判令三安集團(tuán)支付剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

2017年8月12日，在一審開庭審理近兩年后，福建省高院作出一審判決：“原告王泉成主張的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款7428.3萬元，應(yīng)扣除洪某娜收取的預(yù)售樓款538.2219萬元以及被告三安集團(tuán)已付給中安重工的2900萬元，余款3990.0781萬元應(yīng)由三安集團(tuán)在判決生效之日起10日內(nèi)支付給原告王泉成。”三安集團(tuán)不服一審判決，遂上訴至最高人民法院。2018年9月10日，最高法以“原審判決就股權(quán)轉(zhuǎn)讓余款數(shù)額認(rèn)定事實(shí)不清”撤銷一審判決，發(fā)回福建省高院重審。”

雖然這起官司懸而未決，但其中導(dǎo)火線好美酒店的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，牽出了中安重工和三安集團(tuán)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。《證券日?qǐng)?bào)》記者輾轉(zhuǎn)聯(lián)系到案件當(dāng)事人新加坡華源會(huì)會(huì)長(zhǎng)王泉成。

“當(dāng)初我并不認(rèn)識(shí)三安集團(tuán)的林秀成，中安重工法人代表陳長(zhǎng)華卻與我交往多年。”王泉成告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，他與三安集團(tuán)的合作完全是因?yàn)殛愰L(zhǎng)華，而在前期的合作建立，也是由陳長(zhǎng)華全權(quán)代表三安集團(tuán)。“從前期合作貸款到將好美酒店股權(quán)轉(zhuǎn)賣三安集團(tuán)甚至是價(jià)格談判，均是陳長(zhǎng)華代表(三安集團(tuán))與其商議決定。

根據(jù)王泉成向《證券日?qǐng)?bào)》記者出示的提供給法院的一份《貸款合作協(xié)議》顯示，2013年1月15日，安溪好美酒店與中安重工約定，雙方將以好美酒店產(chǎn)權(quán)做抵押由中安重工向安徽蕪湖交通銀行申請(qǐng)1億元貸款，而貸款資金雙方各使用5000萬元，并約定借款利率以銀行貸款利率為準(zhǔn)三年歸還。在2013年3月份交通銀行蕪湖分行開發(fā)區(qū)支行的授信審批通知書中顯示，給予中安重工2.58億元的綜合授信(敞口2.58億元)，其中項(xiàng)目貸款額度2.08億元，專項(xiàng)用于新建大型伺服壓機(jī)及工業(yè)自動(dòng)化裝備制造(一期)項(xiàng)目建設(shè)，綜合額度5000萬元用于項(xiàng)目鋪底流動(dòng)資金。

對(duì)于該筆2.58億元的授信條件，包括中安重工15萬平方米的土地使用權(quán)及在建工程項(xiàng)目設(shè)備以及福建安溪好美國(guó)際酒店1.8萬平方米的房產(chǎn)及土地使用權(quán)(房產(chǎn)及土地使用權(quán)抵押率不超過60%，機(jī)器設(shè)備抵押率不超過40%)。除此之外，另由福建三安集團(tuán)有限公司提供授信2.58億元的連帶責(zé)任保證。同時(shí)追加自然人股東個(gè)人無限連帶責(zé)任保證。

一銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析，顯然上述合同屬于“陰陽”合同，如果屬實(shí)則有騙貸嫌疑。該人士進(jìn)一步向記者透露，事實(shí)上在銀行內(nèi)部的貸款審批過程中，對(duì)于擔(dān)保抵押關(guān)聯(lián)關(guān)系都會(huì)有非常詳細(xì)的評(píng)估調(diào)查，正常情況下，第三方給另一方提供全額連帶擔(dān)保一方面是因?yàn)榈谌骄邆鋼?dān)保能力，另一方面對(duì)于第三方與貸款主體的關(guān)系銀行也都會(huì)知悉。

另?yè)?jù)企查查查詢顯示，中安重工的股東為自然人黃皖明、蕪湖鑫奧文投資以及陳長(zhǎng)華，其中陳長(zhǎng)華系法人代表。在三安集團(tuán)的公開信息中，中安重工一度是其2016年6月末預(yù)付款前五大企業(yè)之一。根據(jù)三安集團(tuán)2017年的一份超短融募資說明資料顯示，中安重工曾位列其前五大預(yù)付款企業(yè)之一，截至2016年6月末的賬面余額為6.0億元，為非關(guān)聯(lián)方。

但在王泉成看來，三安集團(tuán)之所以提供高達(dá)2.58億元貸款的連帶責(zé)任保證，就是因?yàn)橹邪仓毓ぞ褪瞧鋵?shí)際關(guān)聯(lián)子公司，而陳長(zhǎng)華當(dāng)初在與其商議過程中也表明是代表三安集團(tuán)，就連酒店轉(zhuǎn)讓價(jià)格也都是由陳長(zhǎng)華代表三安與其商定。另?yè)?jù)王泉成提供的資金往來賬目以及與三安集團(tuán)的轉(zhuǎn)讓合同顯示，有共計(jì)3000萬元的借款系從三安集團(tuán)相關(guān)賬戶轉(zhuǎn)至王泉成相關(guān)賬戶下。

巨額預(yù)付款

實(shí)際流向了關(guān)聯(lián)企業(yè)？

據(jù)王泉成判斷，陳長(zhǎng)華實(shí)際上就是代表三安集團(tuán)，而中安重工的大股東黃皖明等很可能就是三安集團(tuán)的委托投資人。“三安集團(tuán)在收購(gòu)?fù)跞傻暮妹谰频曛螅闫赣猛跸蛳驗(yàn)楹妹谰频攴ㄈ舜?，王向向則系陳長(zhǎng)華兒媳婦的胞弟，而陳長(zhǎng)華之子陳昭亮則在三安集團(tuán)的二級(jí)子公司北京三安新特生物科技有限公司擔(dān)任高管。”

根據(jù)企查查查詢信息顯示，蕪湖鑫奧文投資、中安重工、中安智創(chuàng)自動(dòng)化(上海)、中安智創(chuàng)工業(yè)裝備(安徽)、安徽沃壤環(huán)?？萍加邢薰九c陳長(zhǎng)華、陳昭亮、周海森等形成互相交織的繁復(fù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。其中，陳昭亮則與三安集團(tuán)形成交集。

值得一提的是，中安重工大股東黃皖明此前曾出現(xiàn)在三安光電曾經(jīng)的前五大客戶深圳安普光光電2011年的新進(jìn)自然人股東名單中，不久，安普光光電被廈門信達(dá)收購(gòu)控股。據(jù)權(quán)威當(dāng)事人間接向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，實(shí)際上廈門信達(dá)在收購(gòu)安普光光電時(shí)系由三安光電當(dāng)時(shí)掌舵人三安集團(tuán)董事長(zhǎng)林秀成直接協(xié)商議定。

《證券日?qǐng)?bào)》還注意到，三安集團(tuán)在收購(gòu)?fù)跞珊妹谰频曩Y產(chǎn)包中，還包括泉盈(福建)房地產(chǎn)發(fā)展有限公司。據(jù)工商資料顯示，泉盈房地產(chǎn)的法人代表為王向向，而股東為好美酒店持股70%以及自然人王育賢持股30%。且王育賢曾和王育強(qiáng)、王育峰共同投資設(shè)立福建省安溪縣安陽物資有限公司(已注銷)，其中任總經(jīng)理的王育強(qiáng)，同時(shí)身兼任泉州銳取商貿(mào)以及廈門億彤貿(mào)易兩家公司的法人代表，而王育峰則為廈門億彤股東及總經(jīng)理。泉州銳取和廈門億彤則自2016年起陸續(xù)上榜三安集團(tuán)前五大預(yù)付款企業(yè)榜單。蹊蹺的是，廈門億彤和另一預(yù)付款前五大企業(yè)廈門億亨特貿(mào)易有限公司的工商登記聯(lián)絡(luò)人都同為陳志南(其中廈門億彤貿(mào)易前任工商聯(lián)絡(luò)人正是王育賢)。

而這幅龐大復(fù)雜的企業(yè)的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)圖總節(jié)點(diǎn)正是三安集團(tuán)。

在此圖譜之下，《證券日?qǐng)?bào)》記者再來重新梳理三安集團(tuán)2016年6月以來的前五大的預(yù)付款企業(yè)。

從2017年至2018年前三季，預(yù)付款前五名之一的安溪通恒貿(mào)易有限公司，注冊(cè)資本僅為3萬元，已經(jīng)連續(xù)三年被安溪縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局列為經(jīng)營(yíng)異常，甚至無法聯(lián)系到登記的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，三安集團(tuán)對(duì)其的預(yù)付賬款持續(xù)高達(dá)7.99億元、8.14億元。

泉州銳取商貿(mào)注冊(cè)資本200萬元，因稅務(wù)違規(guī)被處罰，從2016年6月至2018年前三季度從三安集團(tuán)收到預(yù)付款分別高達(dá)6.6億元、9.6億元以及8.5億元。

據(jù)此前媒體報(bào)道，根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，從增值稅小規(guī)模人處購(gòu)買貨物，直接給開的只能是普通發(fā)票，收到普通發(fā)票以后，作為增值稅一般納稅人，不能憑票抵扣所謂進(jìn)項(xiàng)稅額的;在增值稅小規(guī)模納稅人購(gòu)買貨物，讓其到稅務(wù)機(jī)關(guān)代開增值稅專用發(fā)票，但是由稅務(wù)機(jī)關(guān)代開的增值稅專用發(fā)票的征收率也只能是3%。

照此計(jì)算，如果三安集團(tuán)對(duì)上述兩家小規(guī)模納稅人的采購(gòu)真實(shí)存在，18億元的采購(gòu)將導(dǎo)致三安集團(tuán)產(chǎn)生2.3億以上的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣損失。

此外，三安集團(tuán)對(duì)其預(yù)付款高達(dá)9.07億元的廈門億亨特貿(mào)易有限公司、預(yù)付6.17億元的廈門億彤貿(mào)易有限公司在稅務(wù)系統(tǒng)顯示“查詢無此納稅人”，表明它們已無法進(jìn)行正常的商業(yè)行為。

那么，在三安集團(tuán)總額高達(dá)86億元的預(yù)付賬款中，僅披露名稱的五家企業(yè)(合計(jì)39.3億元)都存在各種各樣不符合商業(yè)邏輯的現(xiàn)象，是利用預(yù)付賬款科目虛構(gòu)資產(chǎn)，還是借道這些企業(yè)的賬戶騰挪資金?

為何屢次

為“無關(guān)方”融資擔(dān)保？

據(jù)媒體報(bào)道， 2018年11月份， 王泉成向福建省高院申請(qǐng)?jiān)黾釉V訟請(qǐng)求，要求被告三安集團(tuán)賠償逾期付款損失(2015年10月23日至2018年11月29日的罰息利率)1642余萬元。同時(shí)，向福建省高院申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，保全金額9071余萬元，并提供中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司福州中心支公司出具的擔(dān)保書作為財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保。當(dāng)年12月26日，福建省高院經(jīng)審查作出《民事裁定書》(2018閩民初118號(hào))，裁定凍結(jié)三安集團(tuán)兩家銀行開戶行賬戶及三安集團(tuán)持有好美酒店的100%股權(quán)、持有三安光電股份有限公司8.61%的股份，凍結(jié)期限3年。相關(guān)資料顯示，因《民事裁定書》(2018閩民初118號(hào))落款時(shí)間2018年12月26日被誤寫成“2018年11月26日”，使得該裁定未予執(zhí)行。

《執(zhí)行告知書》顯示，對(duì)于王泉成申請(qǐng)的9071萬元財(cái)產(chǎn)保全，福建省高院裁定僅凍結(jié)三安集團(tuán)持有的好美國(guó)際酒店100%股權(quán)(人民幣3646萬元)，凍結(jié)期限3年。對(duì)此裁定，王泉成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示不服，認(rèn)為上述執(zhí)行忽略了好美酒店已經(jīng)抵押給銀行的事實(shí)，其認(rèn)為，在好美酒店抵押之后，無法覆蓋其申請(qǐng)的財(cái)產(chǎn)保全要求。

還有一個(gè)“事實(shí)”，三安集團(tuán)或許在刻意回避。

有報(bào)道稱，三安集團(tuán)2019年1月8日向福建省高院提供的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示：好美酒店?duì)I業(yè)額在2018年1月至11月為5935余萬元，凈利潤(rùn)864萬元;但泉州市稅務(wù)系統(tǒng)申報(bào)數(shù)據(jù)顯示：好美酒店2018年?duì)I業(yè)額僅為108.5846萬元，繳納增值稅僅為3.2575萬元，企業(yè)所得稅預(yù)繳為零。

對(duì)此，有稅務(wù)專家對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析認(rèn)為，營(yíng)業(yè)額和銷售額概念應(yīng)該是一致的，如果前11個(gè)月公司盈利就應(yīng)該有預(yù)繳所得稅。王泉成則認(rèn)為，三安集團(tuán)很可能通過虛增利潤(rùn)來獲取銀行更多的貸款。

而安溪縣不動(dòng)產(chǎn)登記中心在今年4月22日出具的一份查詢表顯示，好美酒店已經(jīng)質(zhì)押給民生銀行泉州分行，債券數(shù)額為8031萬元。而另?yè)?jù)三安集團(tuán)在2019年1月份提供給福建省高院的一份復(fù)議材料中顯示，“三安集團(tuán)持有100%股權(quán)的安溪好美酒店并無任何動(dòng)產(chǎn)抵押登記、股權(quán)出質(zhì)登記的情形。”

“我們認(rèn)為在材料中刻意用加黑字體強(qiáng)調(diào)好美酒店無動(dòng)產(chǎn)抵押，卻閉口不提不動(dòng)產(chǎn)抵押事實(shí)，這明顯是在隱瞞不利事實(shí)，欺瞞誤導(dǎo)法院的虛假陳述行為。”王泉成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)此其本人又向泉州民生銀行進(jìn)行了投訴，而其獲得的回復(fù)是，好美酒店確實(shí)已經(jīng)抵押給民生銀行，而貸款的主體并非三安集團(tuán)而是福建天電光電，獲得綜合授信貸款2億元。

此外，在2018年年底有報(bào)道質(zhì)疑三安光電隱秘大客戶超31億元采購(gòu)差額：三安光電的大客戶福建天電光電與大客戶Fujian Lightning Optoelectronic Co.，Ltd從2015年至2018年前三季度分別出現(xiàn)在三安集團(tuán)光電板塊前五大客戶中。而福建天電光電的英文名稱就是 Fujian Lightning Optoelectronic Co.，Ltd，這兩家企業(yè)是否為同一家?如果是，為何要用中英文兩種不同的體現(xiàn)方法?對(duì)此，三安光電的澄清公告否認(rèn)了雙方的關(guān)聯(lián)關(guān)系，然而，三安集團(tuán)卻要用自身資產(chǎn)包給非關(guān)聯(lián)關(guān)系的大客戶進(jìn)行抵押擔(dān)保，原因何在?這與三安集團(tuán)在為中安重工提供連帶責(zé)任保證同樣耐人尋味。

記者通過企查查，查詢出三安集團(tuán)的1個(gè)公開聯(lián)絡(luò)電話號(hào)碼，通過114也證實(shí)了此號(hào)碼是三安集團(tuán)登記的電話號(hào)碼，另外114還提供了2個(gè)三安集團(tuán)登記電話號(hào)碼。遺憾的是，《證券日?qǐng)?bào)》記者在5月8日、9日連續(xù)兩日持續(xù)撥打這3個(gè)公開電話號(hào)碼，其中僅有一次接通，而工作人員在聽到記者問詢后回答“不是三安集團(tuán)”后，便迅速掛斷。

5月15日，記者來到三安集團(tuán)工商登記的注冊(cè)地址，廈門市思明區(qū)呂嶺路1721-1725號(hào)。該地址的辦公大樓上立著三安光電幾個(gè)醒目大字，而大門口顯示的也只是三安及其logo，未顯示三安集團(tuán)字樣。記者在向公司保安表明采訪來意之后，保安表示必須要先與集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)約后才準(zhǔn)進(jìn)入。隨后記者根據(jù)保安提供的公司前臺(tái)電話(工商登記顯示為廈門三安光電科技有限公司電話，注冊(cè)地一致)，希望轉(zhuǎn)接公司相關(guān)負(fù)責(zé)人，但得到回復(fù)表示，公司已經(jīng)取消了通訊錄，若無實(shí)名便無法轉(zhuǎn)接，記者需自行聯(lián)系相關(guān)負(fù)責(zé)人。采訪未果。

從預(yù)付款去向，到忽明忽暗的關(guān)聯(lián)關(guān)系，再到股權(quán)質(zhì)押懸疑，三安集團(tuán)成謎。