近日，江蘇省文化產(chǎn)權(quán)交易所一則公告顯示，中信建投基金第三大股東江蘇廣傳廣播傳媒有限公司欲轉(zhuǎn)讓20%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓低價14456萬元。
第三大股東清倉轉(zhuǎn)讓，一時間輿論嘩然。
公開資料顯示，中信建投基金成立于2013年9月9日，注冊資本3億元人民幣，中信建投證券持有其55%的股權(quán)。俗話說“背靠大樹好乘涼”，作為券商控股的基金公司，背靠中信建投這棵大樹，中信建投基金建立之初因坐擁規(guī)模效應(yīng)、市場渠道的先天優(yōu)勢，從而被寄予厚望。
然而《每日財報》注意到，中信建投基金成立至今已有7年之久，其發(fā)展?fàn)顩r卻一直是不溫不火，難以躋身基金公司前列。
截至今年6月末，中信建投基金資產(chǎn)管理規(guī)模718.31億元，較2019年末減少10.46%，其中公募基金管理規(guī)模217.2億元，較2019年末增長 26.29%。
天相投顧統(tǒng)計顯示，中信建投基金上半年非貨幣基金規(guī)模71.25億元，排名行業(yè)第94名。從經(jīng)營業(yè)績來看，今年上半年凈利更是遭遇腰斬，下滑至950萬元。
中報凈利遭腰斬，背靠大樹難“乘涼”
相比于大型基金公司的業(yè)績豐收、中型基金公司的利潤翻倍，許多小型公司的凈利水平上半年不盡如人意。而作為中型梯隊的中信建投基金業(yè)績增幅出現(xiàn)了腰斬，凈利潤僅有950萬元。
《每日財報》注意到，截至2020年6月30日，中信建投基金總資產(chǎn)為6.6897億元，營業(yè)收入1.58億元，同比增長43.64%;實現(xiàn)凈利潤950.57萬元，同比下降54.76%。
相比2019年中信建投基金實現(xiàn)凈利潤達(dá)5199.71萬元、同比增幅超1倍的靚麗業(yè)績，其今年可謂業(yè)績慘淡。
眾所周知，渠道是基金行業(yè)中的制勝關(guān)鍵，沒有銀行、券商、保險等大機(jī)構(gòu)做靠山的小型基金公司想要“做大做強(qiáng)”可謂難如登天。
在市場頭部效應(yīng)和行業(yè)馬太效應(yīng)越發(fā)明顯以及行業(yè)發(fā)展越發(fā)規(guī)范有序的大背景下，缺乏渠道優(yōu)勢的小公司只能依靠業(yè)績表現(xiàn)突，卻又受限于人才引進(jìn)的難度，更別說吸引到明星基金經(jīng)理。
規(guī)模、業(yè)績表現(xiàn)、人才隊伍、風(fēng)控能力等皆與大公司相差甚遠(yuǎn)的小公司，在市場競爭愈發(fā)激烈的當(dāng)下，越來越難以突圍。
然而背靠著中信建投證券這棵大樹，中信建投基金卻一直未能躋身前列，究其原因，是其市場發(fā)展策略沒有踏準(zhǔn)市場節(jié)奏。整個基金產(chǎn)品體系，僅依靠一只貨幣基金挑大梁，長此以往獨(dú)木難支。相對的是，權(quán)益類基金發(fā)展黯淡。
或許是業(yè)績一直沒有起色，導(dǎo)致公司管理層變動頻發(fā)。成立七年來，公司總經(jīng)理輪換3任，經(jīng)營狀況尚不穩(wěn)定。
6月20日，中信建投基金剛剛迎來成立以來的第四位總經(jīng)理——金強(qiáng)。金強(qiáng)曾擔(dān)任中信建投證券北京望京中環(huán)南路營業(yè)部經(jīng)理、沈陽分公司總經(jīng)理、北京東直門營業(yè)部經(jīng)理、北京安立路營業(yè)部經(jīng)理等職。這位一直在券商任職的掌舵人能夠帶領(lǐng)中信建投基金走出頹勢嗎?
一只貨基獨(dú)木難支，產(chǎn)品規(guī)模不見起色
在《每日財報》看來，基金公司的利潤下降，其管理規(guī)模及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)難辭其咎。截至6月30日，中信建投基金公募基金管理規(guī)模為 217.20 億元，較2019年末增長 26.29%，但在內(nèi)地141家基金公司中僅排名第83位，處于落后地位。
其實，中建投基金自成立以來就增長乏力。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年之前，中信建投基金總規(guī)模一直未能達(dá)到100億元，一直到2018年，憑借貨幣基金規(guī)模的上漲，公司總規(guī)模終于達(dá)到142.65億元;2019年又憑借混合基金和債券基金的小幅上升，總規(guī)模達(dá)到171.97億元。
究其原因，中建投基金更青睞發(fā)展貨幣基金，沒能享受權(quán)益市場帶來的紅利。今年上半年貨幣基金規(guī)模為147.20億元，占比高達(dá)49.37%。
目前，中信建投基金旗下只有兩只貨幣基金，其中中信建投添鑫寶的規(guī)模就達(dá)到了145.87億元，占據(jù)了公司基金產(chǎn)品全部規(guī)模的48.92%，一只貨基就挑起了中信建投基金公司的大梁。
相比這只貨幣基金的風(fēng)光，中信建投基金的權(quán)益類基金相對暗淡，截至6月底，中信建投基金旗下的股票基金僅有2.99億規(guī)模，混合基金也只有27.26億元，長期依靠一只貨基創(chuàng)收難免獨(dú)木難支。
據(jù)《每日財報》了解，2020年前8個月，中信建投基金發(fā)行了三只公募新品，但沒有一只是主動權(quán)益類產(chǎn)品，可謂缺席了2020年公募爆款權(quán)益盛宴。
Wind資訊顯示，中信建投基金年內(nèi)發(fā)行的新品包括了中信建投中證500增強(qiáng)A/C、中信建投桂企債A/C以及中信建投穩(wěn)豐63個月。其中，7月28日成立的中信建投穩(wěn)豐63個月的最新規(guī)模是79.99億元，大約占據(jù)總規(guī)模的30%，而另外兩只基金的成立規(guī)模相對一般。
從存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模看，中信建投基金旗下的主動權(quán)益類基金有中信建投醫(yī)改、中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)、中信建投價值甄選、中信建投行業(yè)輪換、中信建投策略精選、中信建投睿信、中信建投睿利7只產(chǎn)品，不論業(yè)績表現(xiàn)如何，其產(chǎn)品的規(guī)模配置均沒有太大起色。
業(yè)內(nèi)人士分析稱：“在流動性寬松和貨幣基金收益率逐漸走低的背景下，疊加考慮到公募圈內(nèi)貨基降管理費(fèi)蔚然成風(fēng)，貨幣基金為公司創(chuàng)利的前景勢必會愈發(fā)黯淡，力拼爆款權(quán)益將成為中信建投這類中小型基金公司未來發(fā)展和競爭的必由之路。”
一只貨基挑大梁，創(chuàng)收前景做不長。中信建投基金要想在競爭時代中突出重圍，還是要借助爆款權(quán)益基金的“東風(fēng)”，努力平衡產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，才能走得更遠(yuǎn)。
關(guān)鍵詞： 中信建投基金
