在剛剛結(jié)束的8月份，A股市場(chǎng)行情再次轉(zhuǎn)換，消費(fèi)股依然穩(wěn)步上漲的同時(shí)，科技股再次迎來(lái)調(diào)整期，導(dǎo)致權(quán)益基金再次業(yè)績(jī)分化。數(shù)據(jù)顯示，平安基金旗下2只混基8月份虧損超過6%，其中，平安鼎泰混合跌幅7.66%，平安鼎越混合跌幅6.51%。
平安鼎泰混合成立于2016年7月21日，平安鼎越混合成立于2016年9月20日，截至9月10日，兩只基金今年以來(lái)的收益率分別為21.07%、24.20%，略低于同期同類基金平均漲幅25.06%。同時(shí)，這兩只基金的累計(jì)單位凈值分別為1.0148元、1.4620元。
8月份平安基金旗下2只混基跌超6%
根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，盡管8月份A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但仍有約八成混合型基金取得正收益，而在兩成虧損混基中，大部分基金的跌幅都控制在5%以內(nèi)，但平安基金旗下卻有2只混基8月份虧損超過6%，分別是平安鼎泰混合、平安鼎越混合，其跌幅分別為7.66%、6.51%。
平安鼎泰混合成立于2016年7月21日，平安鼎越混合成立于2016年9月20日，截至9月10日，兩只基金今年以來(lái)的收益率分別為21.07%、24.20%，略低于同期同類基金平均漲幅25.06%。這樣的業(yè)績(jī)?cè)谌袌?chǎng)近3200只同類基金中排名僅中游水平。數(shù)據(jù)顯示，前8月漲幅超過80%的權(quán)益基金比比皆是，業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的混基實(shí)現(xiàn)了凈值翻倍，與這些績(jī)優(yōu)基金相比，平安鼎泰混合、平安鼎越混合的業(yè)績(jī)存在顯著差距。
由于兩只基金目前由相同的基金經(jīng)理掌舵，因此在今年上半年的持倉(cāng)配置也較為相似，這也正是其收益率趨同的原因。最新披露的基金中報(bào)顯示，兩只基金一季度重點(diǎn)布局科技和新能源汽車板塊，前兩月實(shí)現(xiàn)了較好收益。但3月份受海外疫情擴(kuò)散影響，科技板塊整體下跌幅度較大，基金凈值也在3月有較大回撤。
二季度，基于對(duì)科技成長(zhǎng)板塊的樂觀判斷，兩只基金仍然堅(jiān)持了科技股的核心配置，持倉(cāng)上更加集中到基本面持續(xù)超預(yù)期、估值有比較優(yōu)勢(shì)的電子板塊。另一方面，也適當(dāng)增加了醫(yī)藥、食品飲料、建材等內(nèi)需型板塊配置，在核心持倉(cāng)鮮明的同時(shí)，適當(dāng)增強(qiáng)了組合的均衡性?；饍糁翟?月大幅回撤后，二季度有明顯回升。
從此前年度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2017年平安大華鼎泰混合分別參與了羅平鋅電、正邦科技、吉電股份、中天科技等公司的定向增發(fā)。平安鼎越混合則分別參與了正邦科技、吉電股份、中天科技等公司的定向增發(fā)。但2017年是藍(lán)籌股單邊上漲行情，這兩只基金所參與定增的卻清一色都是科技類個(gè)股，因此，2017年兩只基金分別虧損20.12%、5.13%。
2018年，平安鼎泰混合與平安鼎越混合一方面仍堅(jiān)持重點(diǎn)配置內(nèi)生成長(zhǎng)的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)軍企業(yè)，例如5G、光伏、新能源汽車等板塊，另一方面增加了對(duì)地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈的配置。然而2018年由于貿(mào)易爭(zhēng)端、去杠桿以及宏觀政策擔(dān)憂等不確定因素，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，短期悲觀情緒的蔓延，股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)欠佳，導(dǎo)致兩只基金分別虧損26.07%、16.92%。截至2018年12月31日，平安鼎泰混合的累計(jì)單位凈值已跌去四成，僅余0.5914元;而平安鼎越混合的累計(jì)單位凈值也僅余0.7818元。
進(jìn)入2019年后，受益于A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情，平安鼎泰混合與平安鼎越混合的業(yè)績(jī)終于有了起色。兩只基金一直維持較高股票倉(cāng)位配置，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上主要布局兩頭，一方面配置科技成長(zhǎng)板塊，如電子、通訊、新能源汽車等板塊，另一方面配置有估值修復(fù)空間的金融地產(chǎn)板塊。2019年兩只基金分別上漲41.97%、50.56%。
盡管自2019年以來(lái)，兩只基金凈值整體呈現(xiàn)震蕩上漲趨勢(shì)，但由于2017年與2018年虧損較多，因此截至今年9月10日，平安鼎泰混合的累計(jì)單位凈值也僅僅剛回歸1元面值，為1.0148元，相比之下，平安鼎越混合則表現(xiàn)較好，累計(jì)單位凈值有1.4620元。
平安鼎越規(guī)模迷你 或面臨清盤危機(jī)
值得關(guān)注的是，平安鼎泰混合與平安鼎越混合近年來(lái)規(guī)模整體呈下滑趨勢(shì)。其中，平安鼎泰混合成立初期基金份額為13.19億份，根據(jù)基金合同約定，該基金的封閉期為2016年7月21日(基金合同生效日)至2018年1月19日。封閉期屆滿后，即自2018年1月20日起，該基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)。
然而，大概受封閉期內(nèi)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳影響，平安鼎泰混合封閉期解禁后即遭遇投資者大量贖回，僅短短1個(gè)多月時(shí)間就贖回7.95億份，截至2018年一季度末，該基金份額余5.24億份。此后至今，平安鼎泰混合份額整體呈震蕩下降趨勢(shì)，截至今年二季度末，其份額僅余1.73億份，基金規(guī)模為1.80億元。
平安鼎越混合的封閉期為自2016年9月20日(基金合同生效日)至2018年5月21日(含)，封閉期內(nèi)不辦理申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)。該基金成立初期基金份額為6.73億份，2018年5月21日解禁后，至2018年二季度末該基金份額已減少至1.02億份，此后進(jìn)一步縮水，截至今年二季度末僅余0.17億份，規(guī)模僅余0.26億元。
平安鼎越混合在二季報(bào)中披露稱，本基金本報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形。截至報(bào)告期末，以上情況未消除。
平安鼎泰混合與平安鼎越混合目前均由基金經(jīng)理劉俊廷、張俊生掌舵，但具體管理時(shí)間略有差異。平安鼎泰混合成立后至2018年12月3日是由劉俊廷獨(dú)立管理，期間任職回報(bào)-37.43%。2018年12月4日至今，劉俊廷與張俊生共同管理該基金，兩人任職回報(bào)62.13%。
平安鼎越混合成立后也是先由劉俊廷獨(dú)立管理至2018年3月15日，其任職回報(bào)-6.59%。2018年3月16日至2018年12月3日，劉俊廷與WANG AO(汪澳)共同管理，兩人任職回報(bào)-11.17%。2018年12月4日至2019年4月21日，劉俊廷、WANG AO(汪澳)、張俊生三人管理，任職回報(bào)21.18%。2019年4月22日至今，劉俊廷、張俊生兩人共同管理，任職回報(bào)46.70%。
劉俊廷曾任國(guó)泰君安證券研究所分析師，于2014年12月加入平安大華基金管理有限公司，任平安大華基金管理有限公司投資研究部行業(yè)研究員，現(xiàn)同時(shí)管理5只混合型基金。
張俊生曾先后擔(dān)任廣東發(fā)展銀行政策分析主任、鵬華基金管理有限公司研究員、信達(dá)澳銀基金管理有限公司高級(jí)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，深圳昱昇富德資產(chǎn)管理有限公司合伙人兼投資總監(jiān)，上海華信證券有限責(zé)任公司權(quán)益投資部總經(jīng)理。2018年10月加入平安基金管理有限公司，現(xiàn)任權(quán)益投資中心投資副總監(jiān)。同時(shí)擔(dān)任4只混基的基金經(jīng)理。
9月7日晚間，平安基金發(fā)表市場(chǎng)觀點(diǎn)指出，7日的市場(chǎng)動(dòng)蕩，是因?yàn)橥獠繑_動(dòng)因素壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，部分資金在獲利了結(jié)，可看做是市場(chǎng)情緒調(diào)整的交易行為。但是，結(jié)合經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏和央行表態(tài)來(lái)看，貨幣政策轉(zhuǎn)向時(shí)點(diǎn)尚未到來(lái)。在股市流動(dòng)性充裕之下，市場(chǎng)向好的大邏輯并未發(fā)生變化，當(dāng)前仍是布局科技股的良好時(shí)機(jī)。
平安基金認(rèn)為，從年初以來(lái)，消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)是市場(chǎng)的兩大主線。目前來(lái)看，外部風(fēng)險(xiǎn)已非市場(chǎng)的主要矛盾，宏觀流動(dòng)性也不會(huì)系統(tǒng)性收緊。同時(shí)，以公募基金為主的機(jī)構(gòu)增量資金在持續(xù)入市，股市流動(dòng)性充裕之下，市場(chǎng)向好的大邏輯并未發(fā)生變化。
“短期內(nèi)看市場(chǎng)處于震蕩上沿，中長(zhǎng)期的震蕩中樞將會(huì)逐級(jí)抬升。在階段性復(fù)蘇初期，風(fēng)險(xiǎn)偏好存在潛在波動(dòng)可能性，各個(gè)風(fēng)格的估值和盈利匹配度有望回歸均衡。”平安基金認(rèn)為，短期內(nèi)，周期成長(zhǎng)類行業(yè)和公司等低估值板塊，以及基建刺激下的成長(zhǎng)類行業(yè)，將迎來(lái)估值修復(fù)。同時(shí)，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制、科創(chuàng)板指數(shù)推出等資本市場(chǎng)改革步伐加速，受益于內(nèi)需修復(fù)的大消費(fèi)行業(yè)和國(guó)家戰(zhàn)略支持的大科技行業(yè)、高端制造行業(yè)也值得加以關(guān)注。對(duì)于科技股，中長(zhǎng)期看當(dāng)前仍是布局良機(jī)。
