在近期債券市場(chǎng)持續(xù)震蕩偏弱的背景下，部分投資者開始關(guān)注低位布局債基的機(jī)會(huì)。因標(biāo)的透明、持倉(cāng)分散等優(yōu)勢(shì)，在近年來持續(xù)受到熱捧的債券指數(shù)基金近日也再度迎大面積擴(kuò)容，最新總體規(guī)?；蛞殉^4000億元。6月17日，農(nóng)銀匯理基金旗下一只債券指數(shù)基金以超20億元的首募金額宣布成立，這也是近一周來的第4只。在業(yè)內(nèi)人士看來，債券指數(shù)基金具備穿透便利、收益相對(duì)穩(wěn)定、流動(dòng)性高等特點(diǎn)，備受機(jī)構(gòu)投資者青睞。未來隨著長(zhǎng)期業(yè)績(jī)得以體現(xiàn)，相信這類產(chǎn)品也會(huì)逐步被普通投資者接受并開始配置。
6月17日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布公告稱，旗下農(nóng)銀匯理中證國(guó)債及政策性金融債1-5年指數(shù)證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“農(nóng)銀中證國(guó)債政金債1-5年指數(shù)”)正式成立，首募規(guī)模約為26.3億元，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)達(dá)434戶。
事實(shí)上，這已是近一周(6月11日至6月17日)來成立的第4只債券指數(shù)基金，此前，建信中債湖北省地方債、中融中債1-5年國(guó)開行指數(shù)、上銀中債1-3年國(guó)開債3只基金相繼成立，首募規(guī)模分別達(dá)到71.47億元、80億元和52億元。在5月底成立的銀華中債1-3年農(nóng)發(fā)行指數(shù)更實(shí)現(xiàn)了153.02億元的大額募集，創(chuàng)下年內(nèi)同類產(chǎn)品的首募紀(jì)錄。
就公開數(shù)據(jù)而言，成立于2019年及更早的債券指數(shù)基金共計(jì)162只(份額分開計(jì)算，下同)，截至今年一季度末，上述基金規(guī)模累計(jì)達(dá)到3654.13億元。另外，今年以來，截至6月17日，新成立的債券指數(shù)基金共計(jì)51只，新發(fā)規(guī)模達(dá)到623.4億元。北京商報(bào)記者從多家基金公司了解到的情況來看，多家公司旗下債券指數(shù)基金在二季度依然保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。分析人士預(yù)測(cè)，當(dāng)前債券指數(shù)基金的規(guī)?；蛞殉^4000億元。
某銀行系基金公司內(nèi)部人士向北京商報(bào)記者透露，隨著資管新規(guī)要求打破剛兌以來，債券違約風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，信用債投資的風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。在這一市場(chǎng)背景下，債券投資者對(duì)于投資標(biāo)的的透明度以及穩(wěn)定收益的需求不斷提高，而多數(shù)債券指數(shù)基金由于跟蹤標(biāo)的指數(shù)主要布局國(guó)債、政策性金融債等，這些標(biāo)的能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)穿透，且債券品種也有規(guī)模大、流動(dòng)性高的優(yōu)勢(shì)。
滬上一位市場(chǎng)分析人士也指出，政金債指數(shù)基金等有利于債券發(fā)行人提升二級(jí)市場(chǎng)需求，對(duì)銀行等機(jī)構(gòu)投資者也存在免稅效應(yīng)，具備共贏條件。從近期多只新發(fā)債券指數(shù)基金受歡迎的情況看，或與利率下行導(dǎo)致的貨幣基金收益率不佳，機(jī)構(gòu)投資者轉(zhuǎn)向選擇同樣收益相對(duì)穩(wěn)定且風(fēng)險(xiǎn)可控的債券指數(shù)基金有關(guān)。
確如該分析人士所說，截至2019年底，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的130債券指數(shù)基金中，多達(dá)78只產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者占比超過70%，更有9只規(guī)模超過50億元的產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者高達(dá)100%。相較之下，雖然也有51只產(chǎn)品的個(gè)人投資者占比超過70%，但其中僅有2只產(chǎn)品的規(guī)模超過1億元。
另外，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，收益偏穩(wěn)健也是債券指數(shù)基金的一大優(yōu)勢(shì)。今年以來，截至6月16日，債券指數(shù)基金的平均凈值增長(zhǎng)率約為1.78%，略高于短期純債基金、混合債券型一級(jí)基金的1.55%和1.66%，也略低于中長(zhǎng)期純債基金、混合債券型二級(jí)基金的1.94%和2.13%，處于中位區(qū)間。
對(duì)于債券指數(shù)基金的未來前景，一位不愿具名的基金銷售機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，債券指數(shù)基金還會(huì)有較大發(fā)展。他表示，海外的債券指數(shù)投資已經(jīng)發(fā)展多年，但在國(guó)內(nèi)起步仍較晚，雖然首只產(chǎn)品成立于2011年，但真正受到投資者青睞還是從2018年開始，且參與的也主要是機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者對(duì)這類產(chǎn)品的認(rèn)知度還有待提高。隨著今后長(zhǎng)期業(yè)績(jī)得以展現(xiàn)，以及各大基金公司發(fā)力發(fā)行營(yíng)銷，相信這類產(chǎn)品也會(huì)逐步被普通投資者接受并開始配置。
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