近日，香溢融通(600830.SH)收到上交所問詢函，要求其就公司在擔保業(yè)務營收下滑的同時仍增資及收購擔保業(yè)務的原因等問題進行說明。
與此同時，香溢融通包括典當、融資租賃在內(nèi)的主營業(yè)務均出現(xiàn)下滑。此前，香溢融通還因財務造假遭證監(jiān)會處罰。
針對是否會將擔保業(yè)務列為未來發(fā)展重點等問題，《中國經(jīng)營報》記者致函香溢融通方面進行采訪，截至發(fā)稿前并未給出回復。
多位業(yè)內(nèi)人士認為，在融資租賃和典當業(yè)務面臨行業(yè)變局的情況下，重點發(fā)展擔保業(yè)務或是最優(yōu)選擇。
不過，作為以金融業(yè)務為主業(yè)的香溢融通，訴訟債權呈上升趨勢。財報顯示，2019年期末訴訟債權余額合計5.16億元，期末減值余額1.62億元。
主營業(yè)務全面下滑
公開資料顯示，1993年通過股改上市的香溢融通，已經(jīng)是資本市場的“老面孔”，上市多年幾經(jīng)易主。1998年，通過股權轉讓，中國煙草總公司浙江省公司成為公司大股東，自此成為“中煙系”的一員。2008年5月，又由“大紅鷹”更名為“香溢融通”。更名后，香溢融通將業(yè)務向囊括典當、融資擔保、融資租賃、融資貿(mào)易等業(yè)態(tài)的類金融靠攏。
年報顯示，2019年，香溢融通實現(xiàn)營業(yè)總收入4.49億元，同比減少50.55%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2667.76億元，同比減少13.25%。2020年一季度，香溢融通營業(yè)總收入同比又減少67.28%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少30.55%。這已是香溢融通連續(xù)第四年出現(xiàn)業(yè)績下滑的情況。
財報顯示，2019年擔保業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入7573.64萬元，同比下降16.75%,擔保業(yè)務成本1132萬元，同比增加212.05%。
財報指出，擔保業(yè)務成本增加系手續(xù)費及傭金支出增加，原因在于銀行為規(guī)范管理，2018年9月開始由香溢擔保支付原由銀行直接向客戶收取的手續(xù)費。
運作擔保業(yè)務的平臺是浙江香溢融資擔保有限公司(以下簡稱“香溢擔保”)。香溢擔保為香溢融通控股子公司。2019年，香溢擔保實現(xiàn)營業(yè)收入7573.64萬元，凈利潤1181.35萬元，本期凈利潤同比減少54.02%，主要系本期聯(lián)合貸款擔保業(yè)務合作中止，收入同比減少。
據(jù)了解，香溢融通的聯(lián)合貸款主要是由香溢擔保與溫州銀行聯(lián)合開展。由于聯(lián)合貸款業(yè)務逾期率已觸及合作協(xié)議約定的解除條款，2019年4月25日，雙方終止了合作的聯(lián)合貸款擔保業(yè)務。
截至2019年12月31日，聯(lián)合貸款擔保業(yè)務貸款客戶5.5萬戶，人均貸款額2763.46元;逾期本金7211.58萬元(其中逾期超過90 天的7030.65萬元)。2019年度聯(lián)合貸款擔保確認收入占擔保業(yè)務總收入的38.96%。
盡管擔保業(yè)務出現(xiàn)下滑、成本大增，在營收中占比較高的聯(lián)合貸款擔保業(yè)務停滯，但香溢融通仍對香溢擔保進行了增資。2019 年，香溢擔保引進關聯(lián)方戰(zhàn)略投資者并完成增資。2020年2月，公司完成出資7,592.715萬元收購寧波海曙香溢融資擔保有限公司(以下簡稱“海曙香溢”)75%股權。
押注擔保業(yè)務?
緣何擔保業(yè)務營收下滑的同時仍增資及收購擔保業(yè)務?對此，上交所發(fā)出問詢函提出質(zhì)疑，截至發(fā)稿前，香溢融通尚未給出回復。
不過，從香溢融通此前的經(jīng)營狀況判斷，擔保業(yè)務或成未來發(fā)展重點。
盡管擔保業(yè)務出現(xiàn)下滑，但公司其他金融業(yè)務狀況同樣不樂觀。2019年，香溢融通租賃收入2616.16萬元，同比減少31.97%;典當利息收入8017.67萬元，同比減少30.88%。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月底，全國融資租賃企業(yè)總數(shù)約為12130家，較上年底的11777家增加了353家，增長2.91%。全國融資租賃合同余額約為 66540億元人民幣，比2018年底的66500億元增加約40億元，增長0.06%。2019年，融資租賃企業(yè)數(shù)量、注冊資金和業(yè)務總量只在個別時間和個別地區(qū)有少量增加，整個行業(yè)發(fā)展總體處于調(diào)整狀態(tài)。
2020年1月8日，銀保監(jiān)會發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法(征求意見稿)》向社會公開征求意見，對租賃行業(yè)未來發(fā)展提出更高的要求。
財報稱，2019年香溢融通租賃業(yè)務發(fā)展放緩，在主流市場領域競爭力不足，香溢融通正尋求新的合作領域。報告期末，香溢融通租賃業(yè)務規(guī)模同比下降，存量大額項目減少，新增項目呈現(xiàn)小額化的特點。
典當方面，2013年6月，銀監(jiān)會下發(fā)《中國銀監(jiān)會辦公廳關于防范外部風險傳染的通知》，正式明確銀行業(yè)禁止向典當行以及非融資性擔保機構提供授信。財報指出，2019年以來，貨幣政策寬松的大環(huán)境直接影響到了典當行業(yè)，典當業(yè)務量特別是房地產(chǎn)抵押業(yè)務量下降，部分銀行在服務上對個人房貸業(yè)務縮短審批流程，在經(jīng)濟上給予基準利率的優(yōu)惠，使典當行的房地產(chǎn)抵押業(yè)務流向了銀行。
相比之下，夯實擔保業(yè)務似乎是當前的最優(yōu)選擇。
2019年10月23日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于印發(fā)融資擔保公司監(jiān)督管理補充規(guī)定的通知》(以下簡稱“補充通知”)指出，為各類放貸機構提供客戶推介、信用評估等服務的機構，未經(jīng)批準不得提供或變相提供融資擔保服務。
不少業(yè)內(nèi)人士判斷，此政策對于擁有融資擔保資質(zhì)的正規(guī)公司是一利好，行業(yè)資源將向持牌公司傾斜。
作為以金融業(yè)務為主業(yè)的公司，風控始終是生命線。不過，從以往公告來看，香溢融通有大量債權處于訴訟和仲裁階段。
財報顯示，2019年期末訴訟債權余額合計5.16億元，期末減值余額1.62億元。其中，委托貸款占比較大，目前余額為2.13億元，均逾期或訴訟，已計提減值準備6263.04萬元。
此外，香溢融通此前的財務造假事件也已浮出水面。
2019年1月，證監(jiān)會對香溢融通進行立案調(diào)查，一年又三個月后的2020年4月9日晚間，公司發(fā)布《關于收到中國證券監(jiān)督管理委員會寧波監(jiān)管局政處罰及市場禁入事先告知書的公告》，此前三年的財務造假問題隨之浮出水面：香溢融通部分高管想牟取不正當業(yè)績獎勵，通過提前確認投資收益實施財務造假，致使公司2015年利潤虛增、2016年利潤虛減。香溢融通2015年虛增凈利潤7758萬元，占2015年披露凈利潤的50%，2016年虛減凈利潤2928萬元，占2016年披露凈利潤的25%。(記者 劉穎 張榮旺)
