近年來越南發(fā)展勢頭迅猛，日益受到海外資金追捧，按照其他成熟市場的經(jīng)驗(yàn)，其房地產(chǎn)市場成為海外投資者配置資產(chǎn)的重要選項(xiàng)。
4月初的越南恰逢雨季，證券時報越南調(diào)查小組先后到越南首都河內(nèi)市和最大城市胡志明市走訪了多處地產(chǎn)中介和樓盤，實(shí)地考察越南目前房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，以及外國人、尤其是中國人在越南投資房產(chǎn)的情況。
海外資金掘金越南樓市
和中國類似，境外人士在越南可以通過合法渠道買房。
來自浙江的吳疆在越南創(chuàng)立了Myhome公司，立志打造越南房地產(chǎn)市場購買、裝修、出租、二手房乃至金融服務(wù)的一站式平臺。他介紹，越南對于外國人開放購買不動產(chǎn)是從2015年的7月1號開始的，它開放了外籍的個人或者是公司擁有越南的不動產(chǎn)。只需要有護(hù)照以及合法進(jìn)入越南的簽證，外國人就可以購買公寓、辦公樓，以及店面別墅等各種類型的不動產(chǎn)。
新住房法的推出，對于在越南工作的外國人來說無疑是個利好。越南最大房地產(chǎn)開發(fā)商Vinhomes一家一級代理商吳曉蓉告訴記者，新政之后第一批吃螃蟹的人是韓國人和新加坡人。
越南外商投資促進(jìn)局(FIA)資料顯示，截至2018年末，外商直接投資額中韓國、日本、新加坡排名前三，中國排在第七位。
記者在河內(nèi)市一處成熟社區(qū)確實(shí)看到了不少來自日本、韓國、新加坡的自住客，他們大多因工作、聯(lián)姻等關(guān)系常駐越南。
需要注意的是，外國人購買越南房屋在比例上有一定的限制。吳疆表示，對于單一的公寓項(xiàng)目來說，外籍人士所能持有的套數(shù)不能超過整個公寓項(xiàng)目的30%;對于別墅或者是聯(lián)排別墅來說，一個項(xiàng)目外國人所持有的戶數(shù)不能超過總數(shù)的10%。另外，外國人擁有房屋所有權(quán)的期限，與越南人不同。對于外國人來說，自獲得房產(chǎn)證起，所持房屋所有權(quán)最多不能超過50年，另外可以依據(jù)政府的規(guī)定申請延長一次，即100年。
據(jù)胡志明市一家二級地產(chǎn)代理工作人員阮漢娜介紹，“外國人在產(chǎn)權(quán)50年到期前3個月可發(fā)起申請延期;同時，如果在不到50年把房子賣給了越南人，產(chǎn)權(quán)又變回永久的。”
在越南買房，外國人普遍不可以辦理按揭，須按照合同付款節(jié)點(diǎn)支付。期房一般可以在2年左右的時間里，分7~11次付款，并在沒有領(lǐng)取房產(chǎn)證之前一共交付95%。
一位中資銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，越南規(guī)定外國人的貸款期限和在越南的滯留時間一致。比如，一些韓國人可以在韓國銀行按揭，是因?yàn)榇罅宽n國人在越南工作，可能有3~5年的工作簽證，因此銀行可以做一筆3~5年的貸款。
在交易稅費(fèi)方面，據(jù)吳疆介紹，首先購買的時候需要交房屋的保固費(fèi)，有點(diǎn)類似于國內(nèi)的維修基金，是房價的2%;另外在辦理房產(chǎn)證的時候，需要支付0.5%的印花稅;另外一個牽涉到的稅項(xiàng)是增值稅，這個是房價的10%，一般直接計(jì)入樓價。
“簡單來說，買房的時候我們要交2%的房屋保固費(fèi)和0.5%的印花稅，加起來一共是2.5%。”吳疆總結(jié)說。
他進(jìn)一步補(bǔ)充稱，持有期間是沒有房產(chǎn)稅的，但買了房子之后出租需要繳納租金的10%，其中5%是VAT增值稅，另外5%是個人所得稅;到最后把房子賣掉的時候，要交2%的交易稅，按照當(dāng)時的交易金額來計(jì)算。目前沒有資本利得稅，也就是國內(nèi)理解的增值稅。越南有些項(xiàng)目是可以進(jìn)行期房的轉(zhuǎn)讓的，這一點(diǎn)最好在購買之前與開發(fā)商進(jìn)行確認(rèn)，一般來說，將來轉(zhuǎn)讓的時候，是需要向開發(fā)商交一定的費(fèi)用，但是這筆費(fèi)用相對來說不高。
中國買家比例持續(xù)攀升
新住房法放寬了外國人在越南的購房條件，讓市場步入新一輪的繁榮。近一兩年海外投資者中，中國買家的比例在攀升。
吳疆說，“特別從去年開始，外國人中可能有40%左右來自中國。”
世邦魏理仕(CBRE)數(shù)據(jù)顯示，2016~2018年間通過世邦魏理仕在越南購房的客戶中，以自住為目的的購房行為占比逐年下降，2018年投資性購房客戶占比已高達(dá) 80%。2018年通過CBRE配置住宅資產(chǎn)的客戶中，海外投資者占比為77%，其中中國國籍投資者占比居首位，高達(dá)47%。
由于越南房地產(chǎn)市場沒有限購政策，中國買家不僅比重攀升，出手也是延續(xù)了一貫的“大手筆”。吳曉蓉舉例稱，位于河內(nèi)市核心繁華地段的一高檔公寓開盤當(dāng)天中午外國人30%的指標(biāo)就全部賣完，其中一位來自中國的買家一口氣買了10套。
中國買家還把投資理念帶到了越南：租售比、學(xué)區(qū)房、地鐵沿線……一個都沒有少。
越南的房地產(chǎn)市場主要集中在胡志明市和河內(nèi)市。胡志明市是越南最大的城市，是越南的經(jīng)濟(jì)、金融中心，同時也是越南經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、交通、文化的中心，地位相當(dāng)于中國的上海。它原名西貢，在1975年改成胡志明市，在歷史上曾經(jīng)有過“東方巴黎”這樣一個稱呼。
胡志明市的房地產(chǎn)市場經(jīng)過前兩年的大量投入，目前已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展期。自去年下半年以來，諸多樓盤紛紛采取抽簽搖號的方式售賣，地段好、品質(zhì)高的樓盤往往一房難求。
阮漢娜介紹說，胡志明第一郡最貴的樓盤單價已經(jīng)達(dá)9000美元~13000美元，最大的戶型達(dá)170平方米左右，目前外國人的指標(biāo)已經(jīng)售罄。
在胡志明第二郡，記者實(shí)地看了一處尚處于建設(shè)階段的新樓盤，預(yù)計(jì)今年的8月份左右開盤，預(yù)計(jì)售價在2600美元/平方米起。
需要提及的是，在越南同樣也有學(xué)區(qū)房的概念。例如，胡志明第四郡雖然毗鄰第一郡，但由于沒有國際學(xué)校，第四郡的房價遠(yuǎn)低于第一郡，一個距離第一郡約3公里的新樓盤，單價為2200美元~2750美元，不到第一郡均價的一半。
河內(nèi)市是越南的首都及政治中心，也是越南第二大城市。記者了解到，河內(nèi)全部住宅均價在1300美元/平左右，市中心一家新加坡開發(fā)商開發(fā)的新樓盤最貴，單價在5000美元左右。
吳曉蓉帶著記者參觀了目前在售的Vinhomes Smart City樣板間，售價約1600美元/平，戶型從單房至三房不等。
吳疆表示，經(jīng)過研究對比后發(fā)現(xiàn)，無論是看經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度還是房地產(chǎn)市場，河內(nèi)市的發(fā)展水平與胡志明市基本都相差兩年左右。但是去年開始，大量的國際性開發(fā)商開始紛紛進(jìn)入河內(nèi)。
值得注意的是，河內(nèi)目前擁有越南第一條地鐵——正進(jìn)入試運(yùn)行階段。
“按照中國的經(jīng)驗(yàn)，買房選擇地鐵沿線，錯不了。”吳疆說，越南的摩托大軍造成了很嚴(yán)重的城市擁堵，河內(nèi)目前已經(jīng)有幾條主要的街道開始禁摩，發(fā)展公共交通是大勢所趨，地鐵沿線樓盤無疑具有更高的升值潛力。
不過，一位當(dāng)?shù)刂匈Y企業(yè)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充稱，地鐵沿線買房上略有文化差異，越南當(dāng)?shù)厝瞬灰欢ㄏ矚g地鐵口的樓盤，“他們覺得地鐵附近比較亂和吵。”
世邦魏理仕數(shù)據(jù)顯示，通過其在越南購房的客戶購房目的主要為投資后用來出租的比例超過60%，而為了增值僅占不到20%。
的確，越南房產(chǎn)的租金回報率相對較高。據(jù)Savills統(tǒng)計(jì)，2018年胡志明市高端住宅的投資回報為10%，包括6%的資本利得和4%的租金收入;河內(nèi)市的回報為8%，包括3.5%的資本利得和4.5%的租金收入。
吳疆介紹說，越南房產(chǎn)的平均租金回報率大概在6%~8%，河內(nèi)地段好的總價80萬人民幣的兩房公寓，租金在3700~4400元人民幣左右，空置期約一個月，其中6、7月份是租房淡季，春節(jié)之后是旺季。租客中在越南工作的韓國人相對較多，他們公司專門有會韓語的員工就是為了租賃市場。寫字樓的租金回報率更高，達(dá)10%~15%，不過一般不賣，租金也很貴，河內(nèi)最貴的寫字樓樂天大廈一個月要60到65美元/平，對面的大宇商務(wù)中心也要40美元/平。
炒房有風(fēng)險
海外資金，特別是中國買家對于越南房地產(chǎn)市場的熱情不斷上漲，但是在越南投資房地產(chǎn)需要注意以下幾方面風(fēng)險。
吳疆認(rèn)為，首先最可能遇到的是建設(shè)的風(fēng)險。不同的項(xiàng)目之間，開發(fā)商的實(shí)力不一，樓盤品質(zhì)以及管理有一定差別，因此投資要盡量去選擇一些比較好的有信譽(yù)的開發(fā)商。避免買到爛尾樓及因開發(fā)商原因拿不到產(chǎn)權(quán)證。
吳曉蓉說，此前在胡志明發(fā)生過一些買房糾紛，樓市火了以后項(xiàng)目太多，監(jiān)管跟不上，但是很多人交了定金樓盤建不起來，甚至交了房但是一些項(xiàng)目不達(dá)標(biāo)，沒法辦理房產(chǎn)證等。
據(jù)了解，越南房地產(chǎn)在開發(fā)過程中可以有土地抵押貸、開發(fā)貸、期房預(yù)售、建筑商墊資等多重加杠桿行為，項(xiàng)目如果賣得好，資金鏈一般不會有問題，但如果開發(fā)商步子邁得太大，挪用其他項(xiàng)目，一旦銷售情況出現(xiàn)問題滿盤皆輸。
第二，是關(guān)于房產(chǎn)證的風(fēng)險。阮漢娜表示，目前外國人在胡志明購買房子幾乎沒有人拿到了房產(chǎn)證。
據(jù)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場人士介紹，最近三年左右，在胡志明市也只有極少數(shù)外國人拿到了“紅皮證”——即房產(chǎn)證。如果是越南當(dāng)?shù)厝?，正常情況下，購房后只需要半年左右就能領(lǐng)到證。
不過，河內(nèi)市的情況要稍微好一些，吳曉蓉在回答關(guān)于記者房產(chǎn)證的問題時，現(xiàn)場展示了一份中國買家前不久剛辦下來一份房產(chǎn)證。“在河內(nèi)，外國人是可以拿到房產(chǎn)證的，不過不一定所有樓盤都可以，需要甄別。”她說。
由于房產(chǎn)證問題或者樓盤外國人30%的額度被賣完了，越南房地產(chǎn)市場還滋生出了“長租協(xié)議”的灰色地帶。
吳疆強(qiáng)調(diào)，這里存在較多的風(fēng)險，產(chǎn)權(quán)在別人手里，如果開發(fā)商偷偷拿去抵押，買家沒有任何的保障;或者一房多賣;再或者升值之后不配合轉(zhuǎn)讓等等，皆有可能。
一位中資券商負(fù)責(zé)人告訴記者，一旦發(fā)生糾紛，在越南打官司的維權(quán)成本相對較高。
在證券時報記者采訪過程中，多位業(yè)內(nèi)人士均表示，到新的市場，應(yīng)當(dāng)了解和遵守當(dāng)?shù)氐姆桑凑辗煞ㄒ?guī)合法合規(guī)投資。
第三，是來自法律以及政策變動的風(fēng)險，一位中資銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，越南房地產(chǎn)市場一度出現(xiàn)過泡沫。越南的房地產(chǎn)基本上是從2005年開始起步，當(dāng)時的信貸擴(kuò)張促使房地產(chǎn)市場逐步升溫。2009年~2013年是越南房地產(chǎn)的調(diào)整期，2009年1月份越南政府發(fā)布了一個新政，引爆了當(dāng)時的房地產(chǎn)泡沫，使整體房價下跌了30%左右。
近年來，海外資金大量涌入，房價漲幅明顯，越南政府也開始出手調(diào)控樓市，主要針對房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款環(huán)節(jié)進(jìn)行窗口指導(dǎo)，流通環(huán)節(jié)暫時沒有措施。
第四，是匯率風(fēng)險。與中國一樣，越南屬于資本項(xiàng)目未開放的外匯管制的國家，它的匯率波動可能引起投資收益的風(fēng)險。因此，我們需要及時關(guān)注越南的經(jīng)濟(jì)基本面，包括進(jìn)出口狀況、外資流入狀況(不要忽視僑匯的因素)，以及越南的外匯儲備狀況。2018年越南外匯儲備已超過600億美元，2018年進(jìn)出口額近5000億美元。
第五，流動性也是投資需要考慮的重要風(fēng)險因素，越南的二手房市場尚處于萌芽狀態(tài)，記者在越南走訪的幾天時間里，幾乎沒有看到線下實(shí)體的二手房中介門店。
一位中資企業(yè)負(fù)責(zé)人透露，一位中國人創(chuàng)辦了越南版鏈家，但目前發(fā)展緩慢。
此外，記者在一周的調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)，在越南中資公司工作的高管大多數(shù)都尚未在越南購置房產(chǎn)，主要也是擔(dān)心回國時處置起來比較繁瑣。
一位在越南從事地產(chǎn)工作的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，二手房的不發(fā)達(dá)還與越南整體居民收入水平相關(guān)。雖然越南已經(jīng)有部分人先富裕了起來，但整體收入水平在2000~3000元人民幣/月左右，這些動輒上萬一平米的公寓樓對于大部分剛需越南人而言依然比較昂貴。
