6月2日，資本邦了解到，海能技術(430476.NQ)北交所IPO進程獲得新進展，公司北交所IPO申請獲北交所受理。
公司招股書顯示，海能技術是專業(yè)從事實驗分析儀器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術企業(yè)，是為食品營養(yǎng)與安全檢測、藥物及代謝產(chǎn)物分離分析、農(nóng)產(chǎn)品及加工制品質量與安全檢測、環(huán)境污染物監(jiān)測、大學及職業(yè)院校科研與教學提供分析儀器及方法的科學儀器服務商。
值得注意的是，公司是一家技術驅動型國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。
財務數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，海能技術分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.97億元、2.1億元、2.47億元;實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2774.42萬元、3176.29萬元、5337.95萬元。
海能技術系在全國股轉系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層掛牌公司，根據(jù)《北京證券交易所股票上市規(guī)則》，選擇的具體上市標準為“預計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1,500萬元且加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。
公司本次募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額全部用于海能技術北京實驗室分析儀器研發(fā)項目、海能技術濟南研發(fā)中心建設項目、蘇州新儀科學儀器有限公司微波樣品前處理平臺研發(fā)及生產(chǎn)項目、海能技術生產(chǎn)基地智能化升級改造項目和補充流動資金。合計擬募資資金為3.02億元。
截至招股說明書簽署日，海能技術董事長王志剛直接持有公司15,616,920股股份，占公司總股本的21.86%，為公司控股股東、實際控制人。
針對本次北交所IPO，海能技術在招股書中坦言存在下列風險：
(一)創(chuàng)新風險
為應對實驗分析儀器行業(yè)日益增長的市場規(guī)模與競爭壓力，不斷提升自身的研發(fā)能力和技術儲備，擴充產(chǎn)品品類、優(yōu)化產(chǎn)品結構，發(fā)行人建立了完善的技術研發(fā)體系，長期保持持續(xù)的科技創(chuàng)新投入，取得了多項具有自主知識產(chǎn)權的核心技術。
報告期內(nèi)，發(fā)行人各期研發(fā)費用分別為2,615.28萬元，3,154.02萬元和3,327.42萬元，研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例分別為13.25%，15.01%和13.47%，均超過10%。未來若發(fā)行人產(chǎn)品技術的創(chuàng)新研發(fā)失敗，或者新技術未能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、新產(chǎn)品達不到預期的效益，將導致發(fā)行人科技創(chuàng)新投入不能取得預期回報，進而可能對發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績、核心競爭力和持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
(二)市場開拓風險
發(fā)行人主要產(chǎn)品具備使用周期較長等特點，同時科研機構、高等院校等事業(yè)單位用戶受財政預算的約束性限制較強，因此同一用戶重復購買同一類型產(chǎn)品的時間周期相對較長。另外，下游用戶分布領域較為廣泛，涵蓋食品、醫(yī)藥、農(nóng)林水產(chǎn)、環(huán)境、第三方檢測、化工、科研與教育等多個領域。
發(fā)行人的高效液相色譜儀產(chǎn)品處于市場初步推廣階段，技術上仍在不斷升級、迭代、拓展過程中，品牌認可度也需要逐步積累。若發(fā)行人產(chǎn)品研發(fā)速度跟不上下游市場需求的變化，在新領域和新客戶的拓展上未能達到預期效果，國家和地方政府的相關產(chǎn)業(yè)政策和財政預算安排出現(xiàn)重大變動，都可能對發(fā)行人相關產(chǎn)品及服務的銷售產(chǎn)生不利影響，進而影響經(jīng)營能力和盈利水平。
(三)市場競爭風險
相較于丹麥福斯(FOSS)、德國艾力蒙塔(ELEMENTAR)、美國CEM、意大利邁爾斯通(Milestone)、日本島津(SHIMADZU)、美國賽默飛世爾(ThermoFisher)、美國安捷倫(Agilent)等國際知名儀器廠商，發(fā)行人在收入規(guī)模、產(chǎn)品技術、研發(fā)實力和品牌知名度等方面存在一定差距。
在國內(nèi)市場，發(fā)行人與此類進口廠商直接競爭，因此，發(fā)行人需根據(jù)市場變化和行業(yè)發(fā)展趨勢，不斷提升產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)實力，不斷提高服務效率及服務水平，才能在快速變革的市場環(huán)境中保持競爭實力，并縮小與國際龍頭企業(yè)的差距。如果未來公司不能抓住目前行業(yè)發(fā)展機遇，準確把握行業(yè)發(fā)展趨勢或正確應對市場競爭狀況出現(xiàn)的突然變化，將可能會面臨實力被削弱、市場拓展受限、市場占有率受擠壓等風險。
(四)新型冠狀病毒肺炎疫情對公司經(jīng)營造成不利影響的風險
2020年初，國內(nèi)突發(fā)新冠疫情，為控制疫情的迅速擴散，在黨中央、國務院的指揮與部署下，各地政府均出臺了嚴格有效的防疫管控措施，公司也通過延遲復工、遠程辦公等方式嚴格落實、積極應對，較好地降低了疫情對公司日常運行的影響程度。
盡管目前國內(nèi)的疫情狀況已經(jīng)得到有效控制，但部分地區(qū)仍呈現(xiàn)局部復發(fā)情況，如果疫情不斷反復、或者出現(xiàn)新的變異毒株等導致供應鏈緊張、客戶經(jīng)營受影響，仍可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生不同程度的影響，對公司應收款項回收、產(chǎn)品采購、業(yè)務拓展等方面帶來階段性的不利影響。
(五)控制權變動風險
截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人王志剛先生直接持有公司15,616,920股股份，占公司總股本的21.86%。
本次公開發(fā)行完成后，公司實際控制人持股比例進一步降低，預計將控制公司16.54%的股權。實際控制人控制的發(fā)行人股權比例較低，一方面可能影響公司股東大會對重大事項決策的效率;同時，若今后公司發(fā)生重大重組、收購等事項，公司的實際控制權可能出現(xiàn)變動，可能對公司的人員管理、業(yè)務發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
(六)商譽減值風險
2015年，發(fā)行人收購了上海新儀100%股權，構成非同一控制下企業(yè)合并。2021年12月，發(fā)行人及其子公司收購海能吉富75%的認繳出資額，從而實現(xiàn)控制海能吉富及其子公司香港海能、英國IMSPEX和德國G.A.S.。
截至2021年12月末，發(fā)行人因上述合并形成的商譽賬面價值為8,040.97萬元。如果未來上述被收購企業(yè)經(jīng)營狀況不達預期，則可能存在商譽減值的風險，進而對發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。(王燕鴿)
